магазин фиксированных цен

Продолжаю разбирать отчеты компаний из продовольственного сектора. Ранее мы успели рассмотреть X5 и Ленту, которые порадовали своими финансовыми и операционными результатами. На очереди Fix Price — самая дешевая компания сектора по мультипликатору EV/EBITDA, но добавляет ли это привлекательности?

Финансовые результаты за 3 квартал 2024:

— Выручка: 78,8 млрд руб (+5,7% г/г)
— Валовая прибыль: 26,5 млрд руб (+5% г/г)
— Скор. EBITDA: 12,4 млрд руб (-12,5% г/г)
— Чистая прибыль: 6 млрд руб (-19,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Если это можно назвать позитивом, то выручка и валовая прибыль Fix Price в третьем квартале выросли на 5,7% и 5%, что обусловлено открытием 169 новых магазинов. Их общая численность увеличилась на 7,4% — до 6891 магазинов, а сама компания придерживается цели провести 750 чистых открытий в 2024 году. Летом также открыли два первых магазина в ОАЭ, расширив географию присутствия до 10 стран.

📉 В то же время имеем падение по скор. EBITDA и чистой прибыли на 12,5% и 19,4%. Причина столь негативной динамики кроется в расходах на персонал, которые в 3 квартале составили 11,2 млрд руб, увеличившись на 36,5% г/г. При этом доля зарплатных расходов в % от выручки выросла на 14,3% против 11% годом ранее.

( Читать дальше )

Текущая цена: 227,4₽

Целевая цена: 400₽
Потенциал роста: 76%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 185,1 млрд руб
— Выручка 1к2024: 71,7 млрд р (+8,8% г/г)
— Валовая прибыль 1к2024: 23,4 млрд р (+6,7% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 3,3 млрд р (-43,8% г/г)
— EBITDA 1к2024: 9,8 млрд р (+12,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Редомициляция;
— Возобновление дивидендов;
— Открытие новых магазинов;
— Улучшение финансовых результатов.

Факторы риска:

— Ослабление рубля;

–––––––––––––––––––––––––––

( Читать дальше )

В сегодняшнем традиционном обзоре хотел бы рассмотреть финансовые результаты одной из крупнейших в России сетей магазинов низких фиксированных цен — Fix Price, которая в прошлую пятницу представила отчетность за I квартал 2024 года. Взглянем на ключевые показатели:

🔵Выручка: 71,7 млрд р (+8,8% г/г)
🔵Валовая прибыль: 23,4 млрд р (+6,7% г/г)
🔵Чистая прибыль: 3,3 млрд р (-43,8% г/г)
🔵EBITDA: 9,8 млрд р (+12,4% г/г)

В целом отчет можно назвать позитивным, поскольку компания продемонстрировала рост по выручке, как розничной, так и оптовой. Компания работает с комфортным уровнем долговой нагрузки — 597 млн рублей, а динамика LFL продаж вышла на положительное значение и достигла 0,4% г/г на фоне роста LFL среднего чека и постепенного восстановления LFL трафика. Важно отметить, что динамика LFL продолжила улучшатся и во втором квартале, превысив 2% за первые 24 дня апреля. Это в свою очередь свидетельствует о постепенном восстановлении бизнеса.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

( Читать дальше )

15 февраля 2024 года – Крупнейшая в России сеть магазинов низких фиксированных цен Fix Price в 2023 году увеличила объем онлайн-продаж на 18% по сравнению с предыдущим годом. При этом только через собственные сервисы – веб-витрину и мобильное приложение Fix Price – оборот вырос на 37% год к году.

Всего с учетом партнерских доставок через сервисы Маркет Деливери, Яндекс Маркет, Яндекс.Еду и Сбермаркет и собственных онлайн-сервисов покупатели сделали более 1,2 млн онлайн-заказов в Fix Price. Средняя сумма чека при онлайн-заказе составила 1,2 тыс. рублей.

Виктория Смирнова, директор департамента маркетинга Fix Price:

«Онлайн-сервисы – не основной канал продаж для Fix Price, но при этом он показывает уверенный и динамичный рост по мере развития нашей веб-витрины и мобильного приложения, а также подключения новых партнеров и сервисов по доставке. В этом году мы планируем продолжить совершенствовать наше e-commerce направление, причем не только в России, но и в других странах присутствия сети».

( Читать дальше )

Сеть магазинов низких фиксированных цен Fix Price запустила продажу своих товаров через «Маркет Деливери», «Яндекс Еду» и «Маркет» с быстрой доставкой. Покупатели этих сервисов могут зайти в виртуальный магазин Fix Price, собрать корзину и получить выбранные товары с доставкой от 30 минут.

Сервисы уже начали привозить покупки из около 260 магазинов Fix Price в 72 городах России (Москва, Санкт-Петербург, Казань, Краснодар, Екатеринбург, Волгоград, Ростов-на-Дону и другие), а в будущем география присутствия станет еще шире.

Подробнее на Retail.ru:
www.retail.ru/news/set-fix-price-zapustila-dostavku-tovarov-cherez-servisy-yandeksa/

Расписки компании Fix-price (магазины фиксированных цен) обновили максимумы с апреля 2022-го года. Теперь за бумагу дают 420 рублей. Интересно, что за последнюю неделю зафиксирован значительный рост объемов, что может говорить о проявлении интереса у инвесторов к бумаге. С учетом того, что сеть успешно развивается увеличивая финансовые показатели можно говорить о том, что покупатели бумаг ожидают хорошую отчетность и рост котировок. Ближайшее сопротивление находится в районе 500-520 рублей за акцию.



Пост не является инвестиционной рекомендацией!

Объем продаж Fix Price в онлайне в первом полугодии этого года вырос на 17% по сравнению с январем—июнем 2022 года, при этом по собственным онлайн-сервисам компании (мобильное приложение и веб-витрина Fix Price) прирост составил 76%. Наиболее популярным способом получения товаров, заказанных через сервисы компании, у покупателей является самовывоз из ближайшего магазина. Таким способом чаще всего люди заказывают напитки: соки, воду, нектары, сладости, а также предметы и средства личной гигиены. С доставкой же покупатели предпочитают заказывать преимущественно салфетки, бумажные полотенца, а также бытовую химию — средства для уборки и стирки. Сумма среднего чека в онлайн-канале в первом полугодии этого года не изменилась и составила около 1,2 тыс. рублей.

Подробнее на Retail.ru:
www.retail.ru/news/obem-prodazh-fix-price-v-onlayne-v-pervom-polugodii-2023-g-vyros-na-17-24-iyulya-2023-230950/