металлургический сектор

Москва, 12 декабря — «Вести.Экономика». Немецким компаниям Ilsenburger Grobblech и Thyssenkrupp Steel Europe, а также австрийской Voestalpine Grobblech были предъявлены штрафы за многолетний сговор при назначении цен в сегменте листовой стали. 

В Федеральном управлении Германии по борьбе с картелями сообщили о том, что данные компании, а также еще три физических лица обменивались информацией и договаривались о выставлении определенных цен в данном сегменте в период с 2002 по 2016 гг. 

В картельном сговоре, как отмечается, участвовала еще одна немецкая компания – Dillinger Hüttenwerke. Власти не стали предъявлять штраф фирме за сотрудничество с регуляторами в данном расследовании. 

Антимонопольное ведомство ФРГ отметило, что представители компаний договаривались о выставлении определенных цен в рамках встреч так называемой «рабочей группы» Немецкой ассоциации металлопроката. По данным расследования регулятора, картельный сговор между компаниями затронул около 20-25% от общего сегмента листовой стали в Германии. 
https://www.vestifinance.ru/articles/129840 
www.bundeskartellamt.de/SharedDocs/Meldung/EN/Pressemitteilungen/2019/12_12_2019_Quartobleche.html

Спрос на сталь поставили под сомнение. 

Потребление металла может расти за счет трейдеров. 

11.12.2019 
Рост потребления металла в России на 4% не отражает реального положения дел, товар оседает на складах трейдеров, считают в Фонде развития трубной промышленности. Металлурги, в свою очередь, настаивают, что цифры роста потребления отражают отгрузку металла реальным потребителям, и напоминают, что работают по долгосрочным контрактам. Однако металлотрейдеры подтверждают, что на внутреннем рынке повсеместно используется практика отложенной отгрузки.
Подробнее: www.kommersant.ru/doc/4188831

Boomin продолжает серию специальных расследований. Мнение аналитиков — кто и сколько зарабатывает на металле?

«Чтобы продать что-нибудь ненужное, нужно сначала купить что-нибудь ненужное» — с производствами также. Чтобы заработать, нужно произвести. Процесс производства металлического изделия упрощенно выглядит следующим образом: сырьевая компания добывает железную руду, затем из руды производят чугун, из чугуна получают сталь, которую формируют в прокат или иные формы заготовок (этим занимаются крупнейшие компании такие как «ЕВРАЗ», «ММК»). 

Затем подключаются уже металлообрабатывающие компании, которые нарезают прокат до необходимого размера и передают его конечным производителям. Среди таких представителей «ДиПОС», «НЗРМ» и другие заводы, у которых есть оборудование, способное распрямлять огромные бобины сырьевого металла и нарезать по требуемым размерам.

Основная маржинальность формируется как раз у добывающих компаний и производителей сырого металла: чугуна, стали. Переработчики и производители конечной продукции имеют невысокую маржинальность, связанную с высокой долей затрат на сырьевой металл.

( Читать дальше )

09 мая 2019, 11:50
ВАШИНГТОН, 9 мая. Белый дом в среду расширил свои ограничительные меры против Ирана, введя санкции в отношении металлургической отрасли страны. США ударили по одному из крупнейших ненефтяных секторов иранской экономики и пригрозили принять более жесткие меры.

Около года назад администрация США объявила о выходе из заключенного в 2015 году ядерного соглашения по Ирану, и спустя пару часов после этого Тегеран заявил о возможном возобновлении своей ядерной программы.

В среду США ввели санкции против производства железной руды, стали, алюминия и меди в Иране. По словам Сайеда Гасеминеджада, аналитика по иранской экономике Фонда в поддержку демократии (FDD), американские санкции напрямую затронут ненефтяной экспорт Ирана на сумму более 5 млрд долларов. Ограничительные меры ударят по секторам строительства и автомобильной промышленности, затронув отрасль, где работает львиная доля населения страны.

Введенные санкции, которые, по оценкам администрации США, повлияют на 10% иранского экспорта, «дают другими странам понять, что теперь импорт иранской стали и других металлов позволяться не будет», заявил президент США Дональд Трамп.

Иран может «ждать дальнейших действий США, пока полностью не изменит свою политику», добавил он.

10.12.2018
Украинские металлургические комбинаты в январе-ноябре текущего года увеличили выручку от экспорта черных металлов на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 9,178 миллиарда долларов, при этом их доля в экспорте страны составила 21,22%.

Об этом сообщила Государственная фискальная служба.

Согласно сообщению, экспорт металлоизделий в январе-ноябре увеличился на 28% – до 1,024 миллиарда долларов и составляет 2,37% в экспорте страны. В январе-ноябре было импортировано черных металлов на 1,3 миллиарда долларов, металлоизделий – на 886,5 миллиона долларов.

Напомним, Украина в 2017 году увеличила выручку от экспорта черных металлов на 19,6% – до 8,7 миллиарда долларов.

Валютная выручка от экспорта металлоизделий в прошлом году увеличилась на 30% – до 896,7 миллиона долларов. 
sfs.gov.ua/

Андрей Белоусов сообщил, что будет создана рабочая группа, которая до середины октября «определит направления вовлечения бизнеса в государственную повестку». Господин Белоусов надеется на привлечение в инвестпроекты 200–300 млрд руб. от указанных компаний, при этом назвав верхней оценкой цифру 500 млрд руб., которая ранее фигурировала в его письме президенту Владимиру Путину.

Общая позиция правительства по инициативе помощника президента Андрея Белоусова об изъятии у металлургических и химических компаний более 500 млрд руб. сверхдоходов будет сформирована к 17 августа. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на три источника в отрасли.

Минпромторг, Минэкономразвития, Минэнерго и Минпироды направят свои отзывы «к вечеру четверга» в Минфин. Там будет формировано «общее видение вопроса». Пока не ясно, ограничатся ли чиновники рассмотрением идеи об изъятии дополнительных доходов через налоги, или предложат другие механизмы, отмечает агентство. "
www.vedomosti.ru/economics/news/2018/08/16/778292-pravitelstva-izyatiyu-sverhdohodov

зы. кто-то сомневается в "компромиссном решении" которое будет принято в текущей непростой ситуации и рамках поставленных задач в майских указах ВВП? )

Чистая прибыль EVRAZ за 1 полугодие 2018 года по МСФО составила $1,145 млрд (по итогам 1-го полугодия 2017 чистая прибыль составила $86 млн). Об этом сообщила компания.

При текущих ценах EBITDA «Евраза» по итогам 2018 года можно оценить в пределах $3,5-3,6 млрд. на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры и слабого рубля, что предполагает коэффициент «стоимость предприятия/EBITDA 2018о» примерно 3,5-3,6 и доходность свободных денежных потоков после уплаты процентов в пределах 13-16% (в зависимости от динамики оборотного капитала).

Хотя ситуация на рынках стальной продукции остается позитивной, и мы не ожидаем значительной коррекции цен в 2П18, котировки российских сталелитейных компаний (а также прочих эмитентов горно-металлургического сектора), вероятно, будут определяться прежде всего геополитическими факторами.

Дополнительным фактором давления на котировки являются сообщения в СМИ о предложении советника президента РФ Андрея Белоусова повысить налоговую нагрузку для горно-металлургических компаний, финансовые результаты которых в последнее время значительно улучшились благодаря позитивной ценовой динамике на мировом рынке и ослаблению рубля.

Лапшина Ирина
Sberbank CIB

В продолжение прошлого поста новый расклад по целям НЛМК.
Первые цели отработали.
Поскольку отсечка произошла с других уровней вместо расчетных, скорректировал поведение бумаги с сохранением пропорций прошлых расчетов. 
1я цель 167 (она же закрытие ГэПа)
2я цель 173 с возможным проколом хая
3я цель, в случае позитива на рынке 185+(200)

Внимание на диапазон 163-164 в прошлый раз долго в него стучали

Аргументы:
— по ТА нарисовали ГиП
— хорошие показатели на грядущем отчете по аналогии с СевСталь
— цены на сталь на максимумах
— экспортер, эффект девальвации во-втором квартале

Негатив:
— отрицательная динамика индекса металлургов и ММВБ
— торовые войны и вбросы на тему очередных санкций

На рисунке представлен прогноз поведения цены на акции компании металлургического сектора перед отсечкой 18,06,18.
Динамика:
— перед дивами разгон с целью 173
— на отсечке падение до 162,5
— в течение 1-2 дней перелой с целью 157,6
— в течение 1-2 дней выкуп до минимума дивгэпа
— закрытие дивгэпа
— продолжение роста (глобально 200+)

P.s. логика торговли без цифр:
— покупаем по текущим
— сдаем лонг 18,06,18
— берем лонг 20,06,18
— сдаем лонг по жадности
Аргументы:
— вышли из треуг-а с ретестом
— многократный тест 164 с поджатием
— рост перед отсечкой
— рост индекса металлург сектора
— дд >10%