мировая экономика

Недавний доклад Института международных финансов (IIF) вызвал серьёзные опасения среди аналитиков: мировой госдолг достиг рекордного уровня — $91,7 трлн, и его рост не собирается останавливаться. Прогнозы на ближайшие годы звучат угрожающе: к 2030 году сумма может достичь $145 трлн, а к 2050 году — $440 трлн. Это вызывает множество вопросов о будущем мировой экономики, стабильности финансовых систем и способности государств управлять своими финансами.

Основными факторами, способствующими росту госдолга, являются высокие расходы правительств, вызванные экономическими кризисами, такими как пандемия COVID-19. Государства были вынуждены увеличивать заимствования, чтобы поддерживать свои экономики, что, в свою очередь, привело к тому, что многие из них тратят больше на выплату процентов по долгам, чем на образование и социальное обеспечение. Это тревожный тренд, который может оказать негативное влияние на будущее развитие стран.



Среди наиболее закредитованных стран можно выделить Японию, где госдолг превышает 229% от ВВП, и Соединённые Штаты с 119% долга к ВВП. В отличие от них, Россия на фоне мировых тенденций выглядит довольно оптимистично, имея низкий уровень госдолга — около 21% от ВВП. Это, безусловно, говорит о более консервативной фискальной политике и способности правительства управлять своими расходами.

На этом графике показан прогнозируемый рост реального ВВП на следующее десятилетие, основанный на отчете Рэя Далио « Индекс великих держав 2024».

(для прогноза Далио использовал 81 индикатор!)

• 
  Прогнозируется, что Индия будет лидером по темпам роста среди всех проанализированных стран, чему будут способствовать значительные инвестиции, умеренный рост стоимости рабочей силы и низкий уровень задолженности.

• Три из пяти стран с наибольшим прогнозируемым ростом находятся на Ближнем Востоке, во главе с ОАЭ, которые выигрывают от высоких темпов роста на одного работника и высокой производительности.

• США находятся в нижней части списка с предполагаемым годовым ростом ВВП в 1,4%, что обусловлено высоким уровнем задолженности — 265% ВВП в нефинансовых секторах и государственным долгом в 123% ВВП.

заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

Это макрообзор за 38 неделю 2024 года

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Деловая активность в Еврозоне падает. Падение в промышленности такое, что даже сектор услуг уже не спасает.
• США: ФРС впервые за долгое время снизила ставку сразу на 0,5 процентного пункта с 5,5% до 5,0% годовых. На наш взгляд, это ошибочный шаг. Лучше бы ускорили рост денежной массы.
• Япония: реальная денежная масса сжимается с 2022 года небольшими темпами. По предварительной оценке, ВВП во 2 квартале упал на 1,0%. Это уже второй квартал падения подряд.

Экономика России

• Судя по недельным данным, по итогам сентября рынок легковых может составить 152 тысячи штук. Ожидаемые итоги года 1,62 млн. То есть, рынок может стать вторым лучшим за последние 10 лет, уступив только результату 2018 года (1,635 млн).
• Цены производителей в августе (10,1% годовых) росли быстрее потребительских цен (9,05% годовых), но чисто символически. Реальный рост сходит на нет (негатив).
• Инфляция по итогам сентября может снизится до 8,5% годовых.

Страны G20 на встрече министров иностранных дел, которая пройдет в среду, 25 сентября, заявят, что Организация Объединенных Наций и Всемирная торговая организация «срочно нуждаются в реформе», сообщает Bloomberg со ссылкой на проект коммюнике саммита.

То же касается и Бреттон-Вудских институтов, к которым относятся Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития. Они были сформированы по итогам международной конференции, проходившей в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе, США.

В трехстраничном документе министры призовут расширить число постоянных членов Совета безопасности ООН (сейчас их пять: Великобритания, Китай, Россия, США и Франция). С аналогичным предложением выступают и лидеры Четырехстороннего диалога по безопасности (QUAD; Австралия, Индия, США и Япония), которые считают, что в Совбез нужно включить представителей Африки, Азии, Латинской Америки и Карибского бассейна.

Главы МИДов стран G20 также предложат расширить финансирование развивающихся стран и заявят, что обновленная политика ВТО должна «позволить торговле и инвестициям стать двигателем роста и процветания».

▪️Мировая экономика сталкивается с расколами и давлением, сравнимыми с ситуацией, которая привела к краху мировой экономики и «Великой депрессии» 1920-х годов, — констатирует  глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард

▪️«Мы столкнулись с худшей пандемией с 1920-х годов, худшим конфликтом в Европе с 1940-х годов и худшим энергетическим шоком с 1970-х годов.

Эти сбои в сочетании с проблемами в цепочке поставок, навсегда изменили глобальную экономическую активность», — заявила Лагард

Выделю один сюжет: угроза замедления в Китае.

Зажим денежной массы в Китае уже начинает сказываться на показателях реального сектора. Кризисные явления в Китае могут сказаться и на всей мировой экономике.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В Китае всё заметнее торможение. Рост промпроизводства и розничной торговли замедляется и ниже прогнозов аналитиков. Виной тому зажим денежной массы.
• В Аргентине инфляция по итогам августа составила 236,7%. Реальная денежная масса сжимается. ВВП Аргентины в 1 квартале 2024 года упал на 5,1%.

Экономика России

• Банк России повысил процентную ставку до 19% годовых. Нерешительный шаг в нужном направлении.
• В сентябре индикатор бизнес-климата Банка России составил 7,9 пункта: второй лучший сентябрь за 10 лет.
• Денежная база (широкая) установила на 1 сентября номинальный исторический рекорд. В реальном выражении она растёт стагнационными темпами уже 16 лет.
• Сальдо торгового баланса России сохраняется положительным: в августе 8,4 млрд. долларов. Среднегодовой показатель стабилизируется на уровне 10-11 млрд. в месяц.

Это макрообзор за 36 неделю 2024 года.

(Извиняюсь за поздний выход обзора)

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Мировая реальная денежная масса снижается, но выше тренда.
• Германия: обрабатывающая промышленность достигла пика в 2018 году. С тех пор она сжалась 9% (по итогам 2023 года).
• Турция: рост денежного агрегата М2 в номинальном выражении в июле составил 37,0%. В реальном выражении денежная масса упала на 15,3% по сравнению с прошлым годом. РДМ падает уже 6-й месяц подряд.

Экономика России

• Денежный светофор недолго показывал экономике зелёный свет (= высокий экономический рост). Сейчас он вновь переключился на жёлтый, предрекая стагнацию в экономике.
• Узкая денежная база в реальном выражении стремительно сжимается, — 9,6% годовых по итогам августа.
• Грузовые автоперевозки (коммерческие): в июле показатель стал рекордным, впервые превысив планку 250 млн. тонн в месяц. За последние 12 месяцев (скользящий год) объём перевозок коммерческим автотранспортом превысил 2,5 млрд тонн. Это примерно в два раза больше, чем перевозки за год по железным дорогам.

  Когда наступает великий переломный период, по типу ледникового, то возникают вопросы, которые очень хорошо сформулировали в талантливом китайском сериале про математиков «Задача трех тел». Упрощенно их можно обобщить в один -как можно выжить в условиях, когда выжить невозможно? У русских как оказалось с подачи одного известного бизнесмена и пиарщика тоже есть схожая задача, что характерно, с уголовным уклоном...
 

  Талантливый выпускник филологического факультета ЛГУ Павел Дуров уже точно прославился не только как создатель Телеграмма и Вконтакте, а равно «человек мира», но и как человек, решивший известную задачу «двух стульев» из тюремного фольклора, которую он предлагал решить своим поклонникам по всему миру, выбрать куда сесть, а потом вскорости судя по всему нашел неожиданное решение во Франции, сел сам, нашел куда. Как говориться, «Не плюй в колодец...». Ему не нравилась жуткая авторитарная Россия… Мораль, мир меняется, кто не успел — того ждут два стула....

  У многих, кто отслеживает сейчас экономические новости, да и вообще новости, накапливается ощущение аналогичного сюрреализма.

Это экспресс-обзор за август. Краткое резюме:

Мировая экономика растёт за счёт услуг, в промышленности деловая активность падает. Всё явственнее признаки замедления в Китае.

Российская экономика демонстрирует признаки хорошего роста:

— растёт рынок легковых автомобилей;

— рынок грузовиков хоть и падает, но остаётся большим по объёму (около 10 тыс. в месяц);

— индексы деловой активности указывают на её (активности) рост как в промышленности, так и в услугах;

— даже рост реальной денежной массы немного ускорился.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В августе деловая активность в мировой промышленности падала второй месяц подряд, индекс составил 49,5 пунктов.
• Рост деловой активности в целом по мировой экономике (промышленность+услуги) продолжается 19-й месяц подряд, с февраля 2023 года, благодаря росту в секторе услуг.
• Глобальные продажи грузовиков китайскими производителями (экспорт + внутренний рынок) в августе составили 58,0 тыс. штук (-18,5%). За последние 12 месяцев (скользящий год) было продано 911 тыс. штук. Показатель “застрял” на отметке около 900 тыс. и никак не может вернуться на уровень 2017-2019 годов (1,2 млн).