мировой кризис

Фондовый рынок — это шахматная партия, где усидчивость — ключ к победе. Намечается мировой кризис с конца 2025 и 2026 годы. Я намерен этим воспользоваться и войти в акции на уровне не выше 2300 пунктов ММВБ.

📝 Обоснование. Военные риски; торговые войны; замедление экономик ЕС и Китая; суверенитет Гренландии и Тайваня; американский госдолг; пузырь в S&P 500; нефть ниже 55$.
👨‍💻 Моя готовность. Удержание капитала в ликвидной форме: банковские вклады 3-6 месяцев; валюта; золото; фонд Lqdt; облигации компании с рейтингом не ниже AA сроком до 2 лет.
🔒 Сентимент в России. При длительной высокой ставке ЦБ РФ, ухудшающихся отчётах компаний и качелях на рынке — нерационально сейчас заходить в акции. Также пагубными факторами являются:
— налоговая политика в России;
— "глубокая работа" Генеральной Прокуратуры с эмитентами;
— пренебрежение интересами миноритариев;
— экономика и жизнь после СВО.

В связи с чем я пока приумножаю капитал и внимательно слежу за конъюнктурой. Беру во внимание аналитику Владимира Левченко, Василия Олейника и кризисный опыт Ильи Коровина. Время на моей стороне.

( Читать дальше )

Известный инвестор Джим Роджерс предупреждает о надвигающейся глобальной рецессии, которую он считает «худшей в своей жизни». По его мнению, катастрофа может начаться уже весной 2025 года, чему поспособствуют высокий уровень государственного долга, длительный период экономической стабильности в США и возможные торговые войны.

Роджерс выделяет среди основных причин возможного кризиса введение Дональдом Трампом высоких импортных пошлин. Например, обсуждаются 10%-ная пошлина на весь импорт, 60% — на товары из Китая и 100% — на автомобили, произведенные за пределами США. По мнению инвестора, подобные меры могут парализовать мировую торговлю, повторив сценарий Великой депрессии 1929 года.

Он также предполагает, что доллар временно укрепится на фоне кризиса, так как воспринимается как «тихая гавань». Однако долговая нагрузка США ставит под сомнение его долгосрочную стабильность. Роджерс сам вложил значительную часть активов в доллар, ожидая его краткосрочного роста.

( Читать дальше )

Пока мы тут радуемся отскоку российского рынка акций, вокруг начинают сгущаться тучи. Давайте сегодня немного отступим назад и взглянем на экономическую картину в целом. А она мне всё больше перестает нравиться.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Предвестники кризиса

Янки опубликовали статистику по рынку труда, которая показывает его охлаждение. Экономика США в августе создала меньше рабочих мест, чем ожидалось. Это плохие новости для всей мировой экономики, поскольку именно Америка является главным потребителем сырья и товаров.

📉На прошлой неделе наш рынок отскочил, а вот американский со свистом улетел вниз. 4 сентября акции техно-гиганта Nvidia обвалились на 280 млрд $ за день. Это исторический рекорд падения для любой компании в истории фондового рынка, на минуточку.

( Читать дальше )

Если все говорят об инфляции,
Зачем государство впихивает ипотеку под 6%
Каждому у кого есть паспорт РФ,

А еще есть сельская ипотека под 3%

Но около половины людей,
Берут её под 16%
Кто вы, люди
Вы хоть понимаете,
Что вы делаете 😂

Это говорит нам, о том,
Что никакой инфляции не будет, ее победят,
Но сделают это через кризис.

Как и в прошлое время,
Я говорю про 2000 и 2008
Нас всех погрузят в мировой кризис,

ТК растущую инфляцию,
Не побороть повышением ключевой ставки,
Мягкой посадки не будет, как никогда не было, в прошлом, очнитесь,
Они вынуждены будут, продавать активы с балансов, и резать экономику,

А еще
Государство, не стало бы раздавать кредиты,
Зная что в будущем будет гиперинфляция

А ипотечники, так и останутся, с обязательствами,
Выплачивать ежемесячно 40-50 тыс ипотеку,
за свою однушку,
Купленную за 10 млн.

А мы, выйдем в кеш, перед кризисом,
И на дне купим акции,
А на прибыль, будем скупать,
Залоговые квартиры

«Грядет мировой кризис, я об этом частенько говорю. Я думаю, даже те геополитические процессы — все эти военные явления — они инициируются в том числе для того, чтобы каким-то образом отвлечь внимание и найти вариант такого выхода пара, энергии от надвигающегося экономического кризиса. То есть те огромные дисбалансы, которые накопились в западном мире, прежде всего в США, они требуют выхода, прорыва. И вот в разных точках через горячую ситуацию пар выпускается для того, чтобы не взорвалась ситуация внутри тех же Соединенных Штатов Америки», — сказал председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. 

«Сейчас большую часть [сбережений] рекомендую держать в рублях, подавляющую часть. А эти рубли еще и очень серьезно инвестировать в разные ценные бумаги. Инвестировать в государственные облигации либо облигации  наших крупных компаний — никаких рисков, очень хорошая доходность. Плюс сейчас очень выгодный курс акций, поскольку была не самая простая пора, ситуация с инвестициями была не очень простая и рискованная», — сказал Аксаков.

( Читать дальше )

Поскольку предыдущий форум, где я выкладывал результаты портфеля mmgp.ru/showthread.php?t=341746, уже не первый раз надолго блокируется, решил дублировать здесь важные посты. На том форуме в последних обзорах я писал, что сейчас ставка на раскрытие отчетов и широкий рост рынка на фоне геополитического затишья и завершения плана коррекции паникой 24 июня

Бенефициары из мартовского обзора прекрасно отработали: рубль ослаб, Мечел ап вырос со 170 на 250, сети стали топ-идеями и за 4 месяца выросли более чем на 100%, ВИНКи, металлурги и Алроса тоже показали отличный прирост.

Что дальше — глобальный инфляционный сценарий не изменился. Хотя инфляция в западных экономиках последнее время падает, это лишь следствие высокой базы прошлого года и понижения цен на газ, в остальном инфляция все так же растет, а сокращать избыточную денежную массу получается плохо. Как я писал ранее, этот этап довольно длительный и чем он закончится видно по примеру Британии в марте этого года — возникнет угроза коллапса финансовой и долговой системы, правительство запаникует и экстренно вернется к политике QE и низких ставок, после чего инфляция снова разгонится и цикл будет повторяться.

( Читать дальше )

В прошлых обзорах я писал, что первая стадия мирового кризиса, когда западные страны будут пытаться погасить инфляцию повышением ставок, закончится провалом по примеру Британии, которая не выдержала первой и, под угрозой коллапса экономики, несколькими месяцами ранее вернулась к порочной практике накачки системы необеспеченными деньгами. Разумеется, это даст лишь временную передышку и инфляция вскоре вернется в еще большем размере, поэтому выход из этого кризиса у них один — пережить огромное инфляционное обесценение своих экономик вместе с долгами, это и будет третьей, завершающей фазой.

Недавно тот же удар получили США и Швейцария, когда посыпались несколько крупных банков. Они сразу же в панике капитулировали и объявили неограниченные объемы финансовой поддержки. 
Что в этой ситуации делать инвестору? Нужно не слушать паникеров, которые ждут стоического финансового голодания западных стран с ростом доллара и падением сырья, будет то же самое, что на ковидном кризисе — сырье будет дорожать, количество денег в финансовой системе увеличиваться, раздувая оценки активов, ставки будут ниже инфляции.

( Читать дальше )

Silicon Valley Bank в силу своей специфики набрал приличное количество «мусора» в свои активы. В основном речь идет о ВДО в секторе стартапов, куда банк активно вливал деньги своих клиентов. Как написали зарубежные финансовые обозреватели, банку в связи с оттоком клиентов пришлось реализовать с убытком пакет ценных бумаг общей стоимостью 21 млрд зеленых президентов, потеряв при этом 1,8 млрд. Поэтому SVB пришлось в срочном порядке объявить допэмиссию акций примерно на сумму сравнимую с убытком. Проблемы банка аналитики увязали в цепь событий, которая началась с криптопесочницы FTX, потом кредитной организации — Silvergate Bank, что в свою очередь вызвало классический банк ран.

Но пересказывать историю я не собираюсь, ее можно найти в интернете и более подробно.

Со своей стороны я хотел бы расставить некоторые акценты, которые на мой взгляд являются вечными, в определенной степени фундаментальными, и что вполне можно было предвидеть, а значить обходить подобные инвестиции стороной.

Первое, я не раз писал, что инвестиции в крипто-тему, с моей точки зрения, в чистом виде игра в пирамиды, схожие с МММ и многими другими, только в новой красивой IT упаковке и в глобальном масштабе.

( Читать дальше )

Прошло полгода и ситуация идет в русле описанного ранее сценария:
— Рубль продолжил укрепление.
— Краха российской экономики не произошло, компании довольно неплохо адаптируются к санкциям, нефтянка создает собственную систему страхования и теневой танкерный флот, банковский сектор осенью вышел на прибыльность, часть компаний перехватила ниши западных конкурентов и ставит рекорды прибыли.
— Отвязка от тонущего в инфляции запада дает эффект: ставки по ипотеке в России впервые стали ниже ставок в США.

Запад ожидаемо своими жалкими ставками инфляцию не победил и уже пересматривает планы ставок с 2-3% до уровней выше, фондовые пузыри еще подсдулись. Пока у них инфляция замедлилась, рынки на воодушевлении этим фактом перестали падать и даже немного отросли, но очевидно, что причина инфляции не устранена, она разгонится снова, их центробанкам придется еще повышать ставки и сжимать долговые и фондовые рынки. Эта стадия инфляционного кризиса будет длиться еще полгода-год, после западные финансовые системы будут в очень тяжелом состоянии и будет переход ко второй стадии — заливании всего деньгами, это временно даст импульс роста рынку, но в итоге приведет к третьей стадии — активному обесцениванию доллара и евро. Впрочем, до этой стадии еще далеко, поэтому пока ей можно не уделять много внимания.

( Читать дальше )