ммк

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) – рсбу/ мсфо  
11 174 330 000 обыкновенных акций  
www.mmk.ru/corporate_governance/internal_documents/index.php   
Капитализация на 22.10.2020г: 415,852 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 119,368 млрд руб/ мсфо 139,792 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 140,440 млрд руб/ мсфо 152,639 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 147,734 млрд руб/ мсфо 171,137 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 131,084 млрд руб/ мсфо 158,791 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: 160,161 млрд руб/ мсфо $2,362 млрд

Выручка 2017г: 392,782 млрд/ мсфо 439,972 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 345,057 млрд/ мсфо $6,252 млрд
Выручка 2018г: 458,218 млрд/ мсфо 514,556 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 337,794 млрд/ мсфо $5,844 млрд
Выручка 2019г: 434,869 млрд/ мсфо 489,742 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 97,413 млрд руб/ мсфо $1,710 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 175,922 млрд/ мсфо 204,158 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 271,296 млрд/ мсфо $4,543 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: 49,100 млрд руб/ Прибыль мсфо $814 млн
Прибыль 2017г: 67,300 млрд руб/ Прибыль мсфо 69,429 млрд руб

( Читать дальше )

Большая тройка металлургов России представила свои финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года. К разбору отчетности мы вернемся чуть позже в отдельных статьях, а пока хочу подбить итоги рекомендованных дивидендов и дать краткую сводку по цифрам.

Северсталь 
— По итогам 3 квартала будут выплачены дивиденды в размере 37,34 рубля на акцию. 
— Последний день для получения дивидендов — 4 декабря 2020 года.
— Текущая доходность составляет 3,6%. 
— С учетом уже выплаченных 42,79 рублей, доходность за 9 месяцев составляет 8,1%
— Предполагаемая годовая доходность может превысить 10,6%


НЛМК
— По итогам 3 квартала будут выплачены дивиденды в размере 6,43 рубля на акцию. 
— Последний день для получения дивидендов — 25 декабря 2020 года.
— Текущая доходность составляет 3,7%. 
— С учетом уже выплаченных 7,96 рублей, доходность за 9 месяцев составляет 8,7%

( Читать дальше )

Капзатраты ММК в 2020 году планируются в объеме около $800 млн.
В феврале текущего года компания планировала капзатраты в 2020 году на уровне $900 млн, однако в конце апреля сократила план примерно на 20%.

Гендиректор ММК Павел Шиляев:

Мы ожидаем, что общий размер капитальных затрат по итогам года составит около 700 миллионов долларов. Коррекция относительно плана, озвученного ранее, в основном обусловлена переносом сроков строительства новой коксовой батареи и части других четырех проектов, а также девальвацией национальной валюты, так как большая часть наших капитальных затрат выражена в рублях

На следующий год мы ожидаем capex около $1 млрд

источник
источник

Группа продолжает следовать принципам своей дивидендной политики, что в совокупности с высокими показателями рентабельности, уверенностью в устойчивом положении Группы и дальнейшем восстановлении деловой активности в России и мире дает основание Совету директоров рекомендовать акционерам утвердить выплату дивидендов за 3 квартал 2020 года в размере2,391 рубля на акцию, что эквивалентно 100% от свободного денежного потока за квартал.

Совет директоров предложил установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за 3 квартал отчетного года – 14 января 2021 года на конец операционного дня.

ВОСА — 25 декабря 2020 года

закр реестра ВОСА — 30 ноября 2020 года

сообщение

ММК (-1,94%) опубликует финансовые результаты за третий квартал.

Консенсус-прогноз предполагает, что выручка составила около $1565 млн, EBITDA достигла $350 млн, а прибыль — $150 млн. Снижение продаж в отчетном периоде обусловлено преимущественно падением объемов производства из-за ремонта доменной печи. В четвертом квартале выпуск продукции может сократиться на фоне сезонных колебаний.

Северсталь (-0,22%) опубликует финансовые результаты за третий квартал.

Консенсус-прогноз закладывает выручку на уровне около $1900 млн, EBITDA на отметке $630 млн, а прибыль в размере $375 млн. Котировки компании на максимуме за год. Северсталь на сегодня уступает в капитализации НЛМК.

По нашему мнению, акции обоих гигантов достигли целевых уровней и в текущем квартале значимых драйверов для дальнейшего роста не просматривается. Однако эти бумаги будут выглядеть лучше рынка на фоне высокой финансовой устойчивости и дивидендов.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Ключевые результаты за 3 квартал 2020 года:

• Выручка Группы ММК выросла к прошлому кварталу на 23,4% и составила $1 565 млн, отражая увеличение объемов продаж на фоне восстановления деловой активности и роста цен на сталь в связи с улучшением рыночной конъюнктуры в России и в мире.

• EBITDA за квартал составила $350 млн, увеличившись к уровню прошлого квартала на 54,9%. Такой рост обусловлен улучшением рыночной конъюнктуры в 3 квартале и существенным ростом продаж на более маржинальный внутренний рынок. Рентабельность по EBITDA выросла на 4,6 п.п. до 22,4%.

• Чистая прибыль, несмотря на девальвацию рубля в 3 квартале, выросла на 75,9% и составила $102 млн.

• Свободный денежный поток за квартал значительно вырос и составил $335 млн. Положительное влияние на денежный поток оказало увеличение объемов продаж в совокупности с ростом показателей рентабельности, а также эффективная работа менеджмента в части снижения оборотного капитала на фоне благоприятной конъюнктуры внутреннего рынка.

( Читать дальше )

отчет

Не могу сказать, что за последнее время пристально следил за металлургами — не видел большого потенциала роста. Но есть один нюанс, который заставляет как минимум задуматься о том, чтобы как минимум держать их в поле зрения. И нет, это вовсе не тот факт, что металлурги традиционно открывают сезон публикаций отчетов МСФО.

В России 60–70% потребления стали – это строительство.

В общемировом масштабе этот показатель чуть слабее, но все равно крайне существенен — 50%. Введение (и последующее продление) льготной ипотеки будет сильно помогать не только девелоперам, но и смежным отраслям; черная металлургия одна из них.

Ключевые игроки в российском секторе НЛМК, ММК, Северсталь. Еще есть и Evraz, торгующийся в Лондоне. На форуме НЛМК активно обсуждается финансовый отчет, так что придется поповторять самого себя, но еще постараюсь сконцентрироваться на различиях в «большой тройке» российских металлургов. НЛМК, Северсталь — вертикально интегрированные металлургические компании с хорошей диверсификацией рынков сбыта продукции. Правда у

( Читать дальше )

ММК планирует опубликовать отчетность по МСФО за третий квартал 2020 года в четверг, 22 октября.

По нашим прогнозам, выручка ММК в 3К20 увеличилась на ~22% кв/кв до 1 550 млн долл. благодаря росту объемов продаж (+23% кв/кв). Мы ожидаем, что EBITDA компании выросла на ~53% кв/кв до 346 млн долл., что предполагает увеличение рентабельности по EBITDA до 22% (+4,5 п.п. кв/кв).

По нашим оценкам, в 3К20 свободный денежный поток (СДП) ММК значительно улучшился: до 225 млн долл. по сравнению с отрицательным показателем кварталом ранее в -18 млн долл. Рост СДП связан с увеличением EBITDA и притоком средств из оборотного капитала (по сравнению с оттоком в 2К20). Мы ожидаем, что СД ММК рекомендует дивиденды за 3К20 в размере 100% от СДП компании, или 0,26 долл. в расчете на 1 ГДР. Дивидендная доходность может составить 4,5%.

Шевелева Наталья
Мартынова Мария
«Газпромбанк»

ММК должен представить отчет о финансовых результатах за 3К20 22 октября.

По нашим прогнозам, выручка составит $1 560 млн (+23% кв/кв, -22% г/г), EBITDA — $343 млн (+52% кв/кв, -35% г/г), рентабельность EBITDA — 22% (+4 пп кв/кв), а чистая прибыль — $112 млн (+81% кв/кв, -64% г/г).

Мы ожидаем, что значительную поддержку результатам окажут как рост продаж стальной продукции (+23%), так и повышение отпускных цен на сталь (+2%), но вместе с тем прогнозируем и рост затрат из-за удорожания железорудного сырья. Мы ожидаем, что капзатраты компании останутся примерно на том же уровне кв/кв ($180 млн.), а FCF увеличится до $155 млн., что подразумевает квартальную дивидендную доходность на уровне 3% при условии, что ММК направит на дивиденды 100% денежного потока. Мы сохраняем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по ММК; компания торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 3.0x против среднего уровня 4.9x по российским стальным компаниям.

Телеконференция состоится 22 октября 2020 в 14:30 по Лондону / 16:30 МСК. Телефоны для подключения: +44 (0) 330 336 9411 (Великобритания, международный), +7 495 646 9190 (из России). ID конференции: 7139677 (по-русски), 9608380 (по-английски).

Атон