мостотрест

Трансстроймеханизация, дочернее предприятие Мостотрест (РТС: MSTT), стало победителем конкурса на право заключения контракта на выполнение комплекса работ по реконструкции и техобслуживанию дороги М-4 «Дон» в Воронежской области.

Стоимость контракта составит 19 млрд. руб. ($680 млн.), что составляет 7% от текущего портфеля заказов Группы. Мы рассматриваем новость как положительную и ожидаем роста котировок акций в ближайшей перспективе.

Выручка Мостотреста (РТС: MSTT) снизилась на 5% в 2010г. и составила 74.9 млрд. руб. ($2 467 млн.), что несколько ниже нашего прогноза ($2 573 млн.). Причиной был перенос сроков завершения строительства ряда объектов на 2011г. EBITDA увеличилась на 10% и составила 9 млрд. руб. ($297 млн.), что выше наших ожиданий ($272 млн.). Рентабельность по EBITDA возросла с 10% до 12%. Повышение рентабельности стало следствием уменьшения расходов на услуги субподрядчиков, ввиду увеличения объемов работ, выполненных собственными силами. Чистая прибыль сократилась на 23% до 1 млрд. руб. ($34 млн.), что ниже нашего прогноза ($51 млн.). Снижение прибыли вызвано дополнительными расходами, связанными с приобретением контрольных пакетов в Инжтрансстрое и Трансстроймеханизации (отражены как финансовые расходы, так как компании являются обществами с ограниченной ответственностью).
Мы позитивно смотрим на рынок строительства транспортной инфраструктуры в России, а также на перспективы Мостотреста, ключевой бумаги в секторе. Однако мы рекомендуем Держать акции компании, так как считаем, что акции оценены рынком справедливо

• Друг Путина, миллиардер
• Занимались борьбой дзюдо в одной секции в Ленинграде
• Доктор педагогических наук
• Брат Бориса Ротенберга
• Forbes оценил состояние братьев Ротенбергов в 1,4 млрд (99 и 100 место)

Что принадлежит Аркадию Ротенбергу?

• Стройгазмонтаж (контроль) (учр. в 2007, выручка 2009-100 млрд.руб) — подряды Газпрома
• 36,8% СМП Банк, с братом — контроль
• СМП-страхование
• 76% Северный европейский трубный проект
• 80% Инвесткапиталбанк
• Стройкомпания «Паритет»
• 12,5% гостиницы Москва
• ТЭК Мосэнерго (инжиниринг)
• Мостотрест
• НМТП

В рейтинге Независимой Газеты по уровню бизнес-влияния находится на 29 месте, уступая другим друзьям Путина:

• Ковальчук (Банк Россия) — 6 место
• Тимченко (Gunvor) — 9  место

Инвестиционные идеи Евгения Когана (3-й РИМ)

• Газпром — самая недооцененная бумага среди голубых фишек, ее надо держать в портфеле
• Очень интересны угольные компании, такие как Кузбассразрезуголь и Южный Кузбасс. В КРУ скоро будет отказ от трансфертного ценообразования, потенциал роста около 50%.
• Аптеки 36,6 — очень интересно. Готов спорить на что угодно, что будут выше. Была в Аптеках продажа, связанная с тем, что объединили основной выпуск с допэмиссией, выросла ликвидность в допвыпуске и начали сливать, но акции не просели. Там есть покупатели.
• Интересно все то, что связано с ЧМ2018, мостотрест и тп.
• Интересны химические компании, акрон, сильвинит, уралкалий и тп
• Казанский вертолетный завод, с тех пор, как я его начинал пиарить, вырос на 300%, а сейчас я его уже продал.