нефтяной рынок

С прошлой недели нефть Brent подорожала около 10% — до 45,5 долл. за баррель. Пока рост нефти рассматривается как отскок, а поводом для повышения стоимости черного золота стала информация о планах ОПЕК по сокращению квот на добычу. Информация по сокращению квот странами нефтяного картеля пока не подтверждается, но инвесторы на всякий случай сыграли вверх. Стоит отметить, что словесные интервенции ОПЕК проводит регулярно с прошлого года и они оказывают положительное влияние на нефтяные котировки.  Исходя из итогов прошлого года, можно говорить о том, что стоимость нефти ниже 40 долл., создает большие проблемы сланцевым производителям, а стоимость выше 50 долл., вызывает давление на нефтяные котировки.  С другой стороны снижение нефти ниже 30 долл. может действительно подтолкнуть ОПЕК к сокращению квот добычу сырья. Тем более, что 2014 – 2015 гг. на фоне падения стоимости нефти в мире уже произошло сокращение инвестиций в разработку новых месторождений в объеме около 200 млрд. долл. При дальнейшем удорожании нефти, сильным уровнем сопротивления станет 46 долл. 

Сегодня индекс ММВБ торгуется в плюсе, около 1%, после вчерашнего падения. В целом с мая наблюдается боковая коррекция рынка, а индекс ММВБ консолидируется около 1900 пунктов, в виде сужающегося треугольника. С начала текущего года индекс ММВБ показал хороший рост, более 20%, а также приблизился к докризисному максимуму — 1970 пунктов. В связи с чем, коррекция с мая выглядит вполне логично. Поводом для консолидации индекса ММВБ последние два месяца стала слабость нефтяного рынка, поскольку нефть пытается найти баланс спроса и предложения около 50 долл. В связи чем, волатильность нефти в последнее время усиливается. На днях поддержку нефти оказало решение ФРС США по сохранению процентной ставки на прежнем уровне – 0,5%. Фактором финансовой нестабильности в ближайшие дни может стать голосование по выходу Британии из Еврозоны – 23 июня. В случае если конечно оно состоится. Поводов для дальнейшего падения индекса ММВБ пока не наблюдается, так как российская экономика начала стабилизироваться. По данным Росстата — промышленное производство в России выросло в мае на 0,7% в годовом выражении после роста на 0,5% в апреле, снижения на 0,5% в марте, роста на 1% в феврале и снижения на 2,7% в январе. Технический индикатор RSI находится в нейтральной зоне и не дает четких сигналов рынку.  В ближайшие дни можно ожидать бокового движения индекса ММВБ, с преодолением вверх уровня 1900 пунктов.

( Читать дальше )

Если вы задумываетесь о добавлении в портфель акций нефтегазовых компаний, то вам пригодится данный обзор. Потому как анализ таких активов невозможен без подготовки. Не зная специфики, их не понять и не измерить стандартными метриками. Как оценивать нефтяные и газовые компании и что учитывать, делая выбор? Об этом сейчас поговорим.

И начнем мы, пожалуй, с того, что определим, на чем стоит нефтегазовый бизнес. А стоит он на таких столпах: 1. Добыча (Production). 2. Запасы (Reserves). 3. Денежный поток (Cash Flow). Это три ключевых переменных, от которых зависит его эффективность, и основное внимание мы уделим именно им.

Добыча – это среднее количество ресурса, извлекаемое из земли. Запасы — это количество ресурсов, которое еще в земле. Выделяют три типа запасов: 1. Доказанные (Proved Reserves). 2. Вероятные (Probable Reserves). 3. Возможные (Possible Reserves).

Доказанные запасы имеют 90%-ную вероятность добычи. У вероятных запасов шансы на добычу составляют 50%. У возможных запасов потенциал добычи не превышает 10%.

( Читать дальше )