новатэк

Кажется, газ окончательно заменяет нефть как главный ресурс, вокруг которого строится геополитика. Нефть тоже нужна, но газ нужнее — ключевой ресурс для плавного энергоперехода и энергетической устойчивости в целом.

Цены на газ в Европе снова выше $1800 кубов, рост >700% с начала 2021 года. Насколько высоко цены могут ещё улететь вверх и как долго такие цены продолжатся? У нас этот счёт два соображения:
▪️ С 11 по 21 июля Северный поток-1 уйдет на техобслуживание, сильный рост цен на газ связан именно с этим. В моменте не удивимся росту до $2000 за тысячу кубов и выше.
▪️ Устойчивым текущий уровень цен назвать никак нельзя. Германия, локомотив европейской экономики, впервые за 31 год превратился из чистого экспортёра в чистого импортёра (!), в том числе из-за ультрадорогих закупок сырья. Если в ближайшие полгода-год не стабилизировать ситуацию с поставками энергоресурсов, экономика Германии может рухнуть на 3-5%...

… Газпром и его акции уже не являются бенефициарами происходящего — лавры переходят к Новатэку ($NVTK), который (пока?) не растерял инвестиционную привлекательность. Недавно частично зафиксировали прибыль +11.30% в $NVTK, продолжаем держать основную часть позиции. 

Это не торговый сигнал, это пост-размышление.
… Давным-давно, две газовых компании Новатэк и Газпром решили поделить мир. Газпром сказал: «я буду принадлежать стихии воздуха и земли. И буду гнать газ по трубам направо и налево. А тебе юнный падаван Новатэк оставляю стихию воды. Сжижай газ, и по морю развози его, куда хочешь… Но! Не в европу. Это моя корова и я её буду доить.»
И с тех пор мультипликаторы Новатэка устремились с дикой скоростью вперед и стали смотреть только в будущее. Но вот не задача — пошло у Газпрома что-то не так. Не смог он в сентябре 21-го подключить к вымяни своей коровы еще одну присоску доильного аппарата СП-2. Появился из-за моря-океяна ещё один веселый молочник, который тоже захотел Европу доить. И началось перетягивание доильного аппарата, что в Украине находился. Ну и Новатэку отрикошетило — ему наказали не дать запчастей нужных. На ПМЭФ конечно Новатэк хорохорился, мол нам это не помеха и задуманное сделаем. Ну а что ему еще говорить то?
Конечно может он доведет задуманное до конца, но что-то мне подсказывает, что стоить это теперь будет подороже — это первое. А еще видится мне в призьме случившихся событий, что Газпром в серьёз рассматривает исход из Европы. И говорит, мол что сча новых труб наделаем и что в европе не взяли в других местах доберем. И вот может такое случиться, что захочем Газпром не только трубы тянуть, но и сжижать свой газ и по миру корабликами пускать. (можно и в ту же европу, лишь бы сделать вид, что кораблик не из России.) И станет тогда Газпром прямым конкуретом для Новатэка.Вот только у Газпрома подлинее конкурентное преимущество будет. И это второй и главный фактор, которые наталкивают меня на мысль, что пора оценивать Новатэк не по мультипликаторам светлого будущего, а по суровости настоящего. Ну как крепкого такого металлурга   ))) (шутка).

В общем видится мне, что область 600 — 800 рублей это то что стоит Новатэк без розовых очков. Ну а дальше к этой цене каждый волен прибалять свои мечты.

🔥 Завершилась торговая неделя на российском фондовом рынке, которая повергла большинство частных инвесторов в шок. Кто рассчитывал на рекордные дивиденды Газпрома, тот остался ни с чем (в принципе, для долгосрочника нет проблем в этой истории, только если вы не набирали на весь кэш по 300+ руб. акции). В воздухе витает мысль, что нужным людям дали выйти из этого актива по приемлемым ценам, чтобы впоследствии они переложились в доллар. Думаю, что теперь репутация Газпрома слегка подмочена и 2008 годом шутки не ограничатся. Теперь забываем этот казус и переходим к другим значимым новостям фондового рынка:

▪️ Юань начинает взлетать. Все уже читали пламенную речь