облигации

Вчера, 30 июля, состоялась выплата купона по биржевым облигациям ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы». Всего эмитент выплатил 1 056 334,44 рубля, в расчете на одну ценную бумагу — 739,73 рублей. Согласно условиям выпуска, купонный доход выплачивается ежемесячно, ставка на первый год обращения – 18%, номинал облигации составляет 50 тыс. рублей. Объем первого выпуска — 190 млн рублей.

За два месяца эмитент разместил 1428 ценных бумаг на общую сумму 71,4 млн рублей. Дополнительный объем размещения в июле составил 398 штук на сумму 19,9 млн рублей в соответствии с инвестиционной программой, обозначенной при размещении. Отметим, что объем торгов превышает объем размещения, достигнув к 30 июля 76,7 млн рублей. Средневзвешенная цена облигаций составила 100,26% от номинала.

Напомним, торги бондами ООО «ПЮДМ» начались 30 мая. Эмитент планирует разместить 3,8 тыс. облигаций первого выпуска поэтапно, в течение нескольких месяцев. Инвестиции привлекаются на развитие направления трейдинга драгоценными металлами, оборачиваемость по которому, согласно аналитическому покрытию, не превышает 25 дней 

( Читать дальше )

АФК «Система» Владимира Петровича Евтушенкова снижает риски по неисполнению обязательств перед кредиторами и улучшает график погашения долга. Компания погасила кредиты перед Российским фондом прямых инвестиций и Газпромбанком размером 40 млрд руб., предоставленные на 180 дней с целью исполнения судебного требования для выплаты штрафа Роснефти по делу Башнефти. Основным источником финансирования сделки выступили кредитные линии Банка Открытия на 15 млрд руб. на несколько лет без обеспечения, новый трехлетний кредит от Сбербанка (https://www.vedomosti.ru/finance/news/2018/07/11/775193-afk-sistema-refinansiruet) на 24 млрд руб. и собственные средства. Кроме того, компания вывела из-под залога пакет акций Детского мира (52,099%), выступавшим в качестве обеспечения по привлечению краткосрочной ликвидности от РФПИ и ГПБ. Таким образом, теперь менеджмент может спокойно монетизировать Детский Мир и потенциально сократить долговую нагрузку после всех судебных историй. Умеренно-позитивно для облигаций и спокойствия инвесторов. Долговые инструменты предлагают доходности в диапазоне 8-9.5% годовых. 

 

Последнее время все наблюдали и и знают, что я осторожничал с покупками акций из-за геополитических рисков и торговых войн, но на этой неделе некоторые акции снизились до приемлемых уровней, где я готов их купить и вернуться к своей основной долгосрочной стратегии. 

В пятницу вновь купил акции МТС по 263,75 руб. и АФК «Система» за 8,80 руб. Дополнительным раздражителем для данных акций было опубликованное письмо республиканцев Илеаны Рос-Лехтинен и Марка Уокера, призывающее ввести санкции против Владимира Евтушенкова, АФК Система и МТС. Считаю вероятность введения жестких санкций против Системы и МТС по аналогии с РусАлом маловероятным на данном этапе. Думаю, весь негатив уже в цене и в ближайшее время падение котировок маловероятным, в связи с этим, пора включать их в долгосрочный портфель. 

( Читать дальше )

Я вижу что активность на нашем форуме облигаций растет. Особенно, когда кто-нить дефолтнётся, то ветка эмитента сразу наполняется вновь зарегистрированными юзерами. 

Особенно приятно, что у нас регистрируются и эмитенты облигаций, и компании, которые их размещают. Так, у нас зарегались ТД Мясничий, который общается с юзерами на форуме облигаций ТД Мясничий. Так же у нас зарегался новосибирский организатор Юнисервис Капитал, который пасёт теперь ветки ПЮДМ и дядя Дёнер.

Наплыв физиков на рынок бондов скорее всего обусловлен падением ставок по депозитам. Во 2 квартале 2018 физики участвовали в 42 размещениях бондов из 88, причем в 17 из 42 физики скупили более половины объёма выпуска. Суммарный объем купленных физиками бондов на размещениях по итогам квартала составил 36 млрд руб (x2). Сумма относительно небольшая, это всего 6,7% от всех покупок. НО это абсолютно рекордная величина — обычно на физиков приходится не более 3%! В размещениях бондов за квартал приняли участие 17140 физических лиц.

Дамы и господа! Добро пожаловать на наш форум облигаций!
Вы также можете использовать наши котировки облигаций!
Обещаю, в августе мы сделаем добавление облигаций в портфель на смартлабе.

Netflix: -4%
Twitter: -3%
Facebook: -2,5%
Intel: -2,5%
Google: -1,7%

Ну чтож, думаю неделька будет веселенькая! И на этом фоне доходность десятилеток опять штурмует 3%. Куда бежать и где прятаться — думаю будут главные вопросы августа и осени.

26 июля состоялась выплата 1-го купона по дебютному выпуску биржевых облигаций ООО «Пионер-Лизинг» (RU000A0ZZAT8). Эмитент осуществил выплаты в полном объеме и точном соответствии с графиком, подтвердив репутацию добросовестного заемщика. Напомним, что выплата купонов предусмотрена каждые 30 дней. Ставка с 1-го по 12-й купоны установлена на уровне 12,25%. Данные облигации обращаются на бирже, что дает возможность в удобное время приобретать или продавать указанные ценные бумаги. При этом дополнительный спрос и предложение обеспечивается благодаря наличию маркет-мейкера в лице АО «НФК-Сбережения». Также важно обратить внимание на то, что условиями выпуска предусмотрена уникальная возможность на ежемесячной основе реализовать данные облигации самому эмитенту, что является гарантией наличия спроса по цене не ниже номинальной стоимости.
Совокупность условий, реализованных в рамках данного выпуска, выгодно отличают указанные ценные бумаги не только при сравнении с банковскими вкладами, средние ставки по которым вдвое ниже, но и при сравнении с другими биржевыми облигациями, не предусматривающими представленных выше возможностей.

( Читать дальше )

Несмотря на то, что по розыгрышу «Дядя Дёнер» одно из условий так и не выполнено (средневзвешенная стоимость по облигациям не превысила необходимое значение 100,1%), мы решили, что розыгрышу быть. Поэтому все, кто ещё не успел приобрести бумаги компании и зарегистрироваться в нашем аттракционе невиданной щедрости – милости просим, заявки принимаются до 23:59 8 августа на prize.uscapital.ru.

На данный момент ситуация такая: на смартфон от компании «Дядя Дёнер» претендуют 24 инвестора, за комплект украшений от «Первого Ювелирного» борются 18 участников (обратите внимание, что тут шансы на победу пока чуть выше). Многие предприимчивые инвесторы прикупили ценные бумаги и зарегистрировались сразу в двух розыгрышах (что не возбраняется), есть один пример «семейного подряда», когда муж и жена зарегистрировались по каждому розыгрышу, увеличивая свои общие шансы. Это тоже возможно, главное, чтобы победитель смог

( Читать дальше )

В обращении у нефтеперерабатывающего предприятия находится 7 облигационных займов на сумму 23 млрд рублей, по двум из которых наступил дефолт. Руководство не спешит комментировать сложившуюся ситуацию, поэтому наши аналитики изучили данные о компании и сделали свои выводы.

Если кратко: 

В 2016-2017 гг. компания в разы увеличила долговую нагрузку, в основном за счет облигационных программ с ежеквартальной выплатой купона. По нашим расчетам, прибылью не покрывались даже предполагаемые процентные платежи по увеличенному долгу.


Максимальный годовой операционный денежный поток компании — не более 1 млрд рублей. Чтобы гасить предполагаемые проценты по банковскому кредиту по ставке 15% в размере более 3,7 млрд рублей в год, требуется увеличить выручку до 33 млрд рублей и выше. При реализации 500 т переработанной нефти компания получает чуть более 6 млрд рублей выручки. Для достижения показателя в 33 млрд рублей компания должна увеличить производственные мощности до 2,7 млн т, что вряд ли достижимо в ближайшее время.

Для тех, кто хочет вникнуть в ситуацию, мы опубликовали объемный материал с предысторией и фиксацией дальнейших событий.

В продолжение Вирус 2.0

Рынок долгов (облигаций) гораздо больше рынка акций


Самым большим пылесосом денег являются США. 
Десятилетние облигации штатов считаются эталоном для определение тренда рынка займов.
А на нем линия сопротивления кривой доходности с тридцатилетней историей была пробита несколько месяцев назад.


( Читать дальше )

С целью снижения рисков для неквалифицированных инвесторов ЦБ, запретит покупать суборды не квалифицированным инвесторам.
Указание ЦБ определяет требования к порядку, форме и содержанию сведений, которые должен получить квалифицированный инвестор при совершении им операций с указанными финансовыми инструментами. В частности, до совершения сделки инвестор должен получить сведения о рисках, связанных с будущим вложением. 

Действие указания ЦБ не распространятся на субординированные облигации, выпущенные до вступления в силу указания. Указание вступит в силу через десять дней после официального опубликования. 

Подробнее: