отчеты МСФО

Дорогие инвесторы!

Сегодня у нас две большие новости: $PHOR объявляет операционные и финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2024 года, а также мы расскажем о планах по дивидендам! 💫

📌 Производство агрохимической продукции выросло на 6,9% г/г до 3,01 млн т. Основной прирост пришелся на увеличение производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 9,2% — до 2,26 млн тонн.

📌 Мы успешно реализуем все, что производим. Поэтому общие продажи удобрений выросли на 11,4% г/г и превысили 3 млн тонн. При этом рост реализации фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов составил 16%.

📌 Выручка: рост 2,7% г/г до 119,3 млрд рублей. Положительная динамика связана с   увеличением   объемов   производства и продаж фосфорных удобрений, что стало возможных после завершения реализации инвестиционных проектов в рамках стратегии   долгосрочного развития.

📌 EBITDA составила 39,1 млрд рублей, снизившись г/г из-за более низких цен на удобрения и выплаты экспортных пошлин. При этом по сравнению с 4 кварталом 2023 года показатель увеличился на 22,3%.

МТС банк опубликовал финансовые результаты за 1-ый квартал 2024 года. 

Напомню, что IPO компании состоялось в конце апреля 2024 года, то есть банк отчитался о результатах, полученных еще до привлечения нового капитала. 

В отчете видим, что чистая прибыль выросла на 35% к прошлому года и составила 3,9 млрд рублей, а рентабельность капитала составила 21,1%.

Напомню, что банк уже публиковал результаты по РСБУ, традиционно результат оказался немного лучше. 

ВТБ представил отчет за 1 квартал 2024 года. Разбираю его для вас. 




❌ Чистые процентные доходы за 1 кв. (после вычета резервов) = 121,7 млрд руб. (1 кв. 2023 = 126,4 млрд руб.; 4 кв. 2023 = 150,1 млрд руб.)

Выросли процентные расходы. 

 ✔️❌ Чистые комиссионные доходы за 1 кв. = 51,7 млрд руб. (1 кв. 2023 = 42 млрд руб.; 4 кв. 2023 = 58,8 млрд руб.)

 ✔️❓ Чистая прибыль ВТБ за 1 кв. 2024 года = 122,4 млрд руб. (1 кв. 2023 = 147,2 млрд руб.; 4 кв. 2023 = 56,3 млрд руб.)

 НО: есть нюансы — у ВТБ в 1-м квартале много разовых доходов — например, 54,5 млрд руб. банк получил от операций с финансовыми инструментами; всего же непроцентных доходов 78,2 млрд руб., большая часть из которых неповторяема

 ❌ Скорректированная чистая прибыль ВТБ за 1 кв. 2024 года = 50 млрд руб.

 Собственный капитал = 2 282 млрд руб. 

 ROE (чистая прибыль / собственный капитал) = 21,5% (8,8%, если считать по скорректированной)

 👀 Мой прогноз по чистой прибыли ВТБ на 2024 год = 323,9 млрд руб. (скорректированная на непостоянные статьи = 227,2 млрд руб.)

МТС Банк и ЭсЭфАй отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем показатели с аналитиками МР

🔹МТС Банк (MBNK)

МСар = ₽73 млрд

Р/Е = 5

Р/В = 0,9х

Результаты

— чистые комиссионные доходы: ₽6,7 млрд (+69%)

— чистые процентные доходы: ₽9,7 млрд (+16,5%)

— чистая прибыль: ₽3,9 млрд (+35%)

— ROE: 21,1% (18,9% за 1кв23)

Процентные доходы выросли за счет увеличения кредитного портфеля до ₽408 млрд (+5%), комиссионные — благодаря развитию цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и других форматов ежедневных банковских услуг. 

Банк рассчитывает, что капитал к концу года превысит ₽100 млрд, что станет «хорошей базой для начала выплат дивидендов в 2025 году».

Бумаги МТС Банка (MBNK) почти не реагируют на отчет.

🚀Мнение аналитиков МР

На данный момент мы сомневаемся в том, что банк действительно сможет достичь поставленной цели по капиталу. 

На 1 квартал капитал составил ₽80,1 млрд, то есть для достижения цели нужно заработать ₽19,9 млрд, или 25% от текущего капитала, что кажется малореалистичным.

Холдинг SFI опубликовал финансовые результаты за 1 кв. 2024 года.

В 16 часов прямом эфире обсудим с топ-менеджерами SFI:

• Финансовую отчётность
• Дивиденды компании
• Успех IPO Европлана
• Гашение квазиказначейского пакета акций в размере 55%
• Выкуп допэмиссии М.Видео

Гости #smartlabonline

• Олег Андриянкин — CFO
• Антон Гольцман — IR-директор

www.youtube.com/live/mB_OHGLsJnY

Ждём ваших вопросов к эмитенту в комментариях к этому посту!

Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы не пропустить эфир!

МТС Банк — чем он лучше остальных?

Основной бизнес МТС Банка — кредиты наличными и POS-кредитование. Посмотрим, смог ли банк продолжить наращивать эти розничные сегменты при высокой ставке?

📊 Ключевые результаты I квартала (г/г)

➖Чистые процентные доходы выросли на 17% — до 9,6 млрд руб.
➖Чистые комиссионные доходы увеличились на 68% — до 6,7 млрд руб.
➖Чистые торговые доходы прибавили 35% — до 1,6 млрд руб.
➖Чистая прибыль банка выросла на 35% — до 3,8 млрд руб.

‼️ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА ОСТАЛАСЬ НА УРОВНЕ 19%!

Банк продолжает расти в своем основном бизнесе и привлекает новых клиентов. Высокая ставка этому не мешает.

📈 У банка вырос комиссионный доход

Соотношение процентного и комиссионного дохода составляет 60:40. Это делает банк менее чувствительным к изменению макроэкономики.

⭐️Мнение GIF

Банк может продолжить расти. Связь с МТС Холдингом помогает привлекать лояльных клиентов. Благодаря этому растет сегмент POS-кредитования.

Сейчас МТС Банк торгуется чуть ниже цены размещения на IPO. С учетом результатов за первый квартал текущие мультипликаторы P/E — 5,6 и P/B — 1,06.