отчеты мсфо

Сегодня вышел довольно хороший отчёт Астры за 9 месяцев 2024 года. Давайте его посмотрим.

Отгрузки выросли на 98% год к году и достигли 10,1 млрд рублей.

Кто-то в комментариях спрашивал, что они там «отгружают» − цистерны что ли? Нет, на языке управленческого бизнеса «отгрузками» называют выручку РСБУ, полученную от третьих сторон. Отгрузки признаются в момент подписания акта-приемки с покупателем, не учитывают премии за достижение определенного объема продаж и не включают НДС. Грубо говоря, это «грязные» продажи.

А вот «чистые» продажи уже идут в выручку, причём эти продажи считаются по МСФО. Поэтому иногда возникает разница между выручкой и отгрузками. Это примерно как GMV в e-commerce, когда товарооборот не равен выручке предприятия.

Так вот, выручка Астры составила 8,6 млрд рублей (+84% г/г). При этом рост продаж экосистемы (без учёта фламанского продукта – ОС Astra Linux) увеличился в 4 раза, доходов от сопровождения продуктов – более чем в 2 раза. Ещё в прошлом отчёте Астры я писал, что компания постепенно уходит от монопродукта в сторону диверсификации выручки. И это очень хорошо.

( Читать дальше )

Группа МТС сегодня представила свои финансовые результаты за 3К 2024 г. Выручка слегка опередила прогнозы, а вот рентабельность была заметно слабее ожиданий. В пресс-релизе компания сообщает, что сдерживающее влияние на рост OIBDA оказали высокие расходы на рекламу и маркетинг, стоимость фондирования в финтехе, а также затраты на развитие экосистемы и единовременные расходы. Последнее, как мы полагаем, заметно повлияло на итоговый результат, но компания не приводит точных цифр. Чистая прибыль ожидаемо оказалась под давлением высоких процентных расходов и переоценки финансовых инструментов. В сообщении компании также говорится, что на фоне ужесточения регуляторной и денежно-кредитной политики требуется корректировка стратегии. В ближайшие месяцы может пройти день инвестора, в рамках которого будут представлены видение менеджмента и обновленные стратегические планы.

Подробнее: https://veles-capital.ru/analytics/article/mts_finans..

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

( Читать дальше )

Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за девять месяцев 2024 года.

Основные корпоративные события третьего квартала:

• Компания успешно завершила строительство нового завода технических фабрикатов в Ефремове (Тульская область). Инвестиции в его запуск составили 5 млрд рублей. Завод является первым этапом проекта по созданию в Ефремове крупнейшего в России мясоперерабатывающего кластера. 

• Группа «Черкизово» завершила реконструкцию кластера бройлерных ферм «Ширинский» (Тульская область) площадью 100 тыс. кв. м. Проект, инвестиции в который составили 1 млрд рублей, позволит производить дополнительно 35 тыс. тонн мяса птицы в год.

• В 2024 году Группа «Черкизово» увеличила посевные площади на 15% до 255 тысяч га за счет появления сельскохозяйственных земель в новых регионах.

( Читать дальше )

МТС кстати рекорд по чистой прибыли⚠️
https://smart-lab.ru/q/MTSS/MSFO/net_income/#quarters

Причина: опережающий рост себестоимости и расходов, а также рост процентных расходов почти в 2 раза за год — до 29,1 млрд руб

Честно говоря даже не знаю что они там еще придумают, чтобы 70 млрд к весне на дивиденды наскрести.

( Читать дальше )

«Дочка» МТС представила отчет по МСФО за 3-й квартал и 9 месяцев

 

МТС Банк (MBNK)

👉Инфо и мультипликаторы

 

 

Результаты за 3-й квартал

— чистые процентные доходы: ₽11,3 млрд (+28%)

— чистые комиссионные доходы: ₽5,3 млрд (-18%)

— чистая прибыль: ₽4 млрд (-21%)

— ROE: 18% (против 30,5% за 3кв23)

 

Результаты за 9 месяцев

— чистые процентные доходы: ₽32 млрд (+22%)

— чистые комиссионные доходы: ₽18,4 млрд (+23%)

— чистая прибыль: ₽12 млрд (+7,5%)

— ROE: 19,3% (против 22,7% за 9м23)

 

Бумаги МТС Банка (MBNK) снижаются на 1,5%.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет слабый, хотя и без особых сюрпризов, в рамках ожиданий

 

Непроцентные доходы (в т.ч. комиссионные) снижаются, портфель кредитов физлиц и средства «физиков» растут слабо. А вот кредиты юрлицам и средства юрлиц на депозитах увеличиваются, хотя из отчета не совсем понятно почему.

 

Высокая ключевая ставка и макропруденциальные ограничения ЦБ влияют на рост портфеля физлиц. Естественно, расти в таких условиях банку очень тяжело. В нынешней ситуации, как мы помним, высокая ставка — основная проблема для всего сектора в целом.

( Читать дальше )

В 3 кв. 2024 выручка Группы увеличилась на 15,3% до 180,4 млрд руб. благодаря положительному вкладу всех бизнес-сегментов Группы. Высокий двузначный темп ростадоходов в отчетном квартале обусловлен ростом доходов от базовых телеком-услуг, ростом продаж в розничном бизнесе, ростом розничного кредитного портфеля, процентныхи комиссионных доходов МТС Банка, а также развитием рекламного бизнеса Adtech.

OIBDA Группы в 3 кв. 2024 составила 61,5 млрд руб. (+4,5% г/г). Устойчивая динамика OIBDA поддерживается доходами от услуг связи и финтеха. Сдерживающее влияние на рост показателя в 3 кв. 2024 оказали расходы на рекламу и маркетинг экосистемы, стоимость фондирования в финтехе, затраты на развитие продуктов экосистемы и единовременные расходы.

Чистая прибыль Группы в 3 кв. 2024 составила 1,0 млрд руб. (-88,8% г/г). Давление на чистую прибыль оказали процентные расходы и переоценка финансовых инструментов и деривативов. Капитальные затраты Группы в 3 кв. 2024 возросли на 50,6% г/г до 33,6 млрд рублей на фоне инвестиций в развитие телеком-инфраструктуры и в новые направления.

( Читать дальше )

🌾 ФосАгро опубликовала фин. результаты по МСФО за 9 месяцев и III кв. 2024 г. Долговая нагрузка компании продолжает увеличиваться во многом за счёт выплаты дивидендов в долг, как вы понимаете это влияет на % расходы, а ведь в ближайший год эмитенту придётся погасить/рефинансировать увесистую сумму (занимать придётся не в валюте под комфортные %, а в ₽ и % ставка у нас ошеломительная). Перейдём к основным показателям:

⏺ Выручка: 9 м. 371₽ млрд (+12,8% г/г), III кв. 129,5₽ млрд (+11,5% г/г)

⏺ EBITDA: 9 м. 123,5₽ млрд (-18,2% г/г), III кв. 48,9₽ млрд (-10,4% г/г)

⏺ Чистая прибыль: 9 м. 64,8₽ млрд (+14,2% г/г), III кв. 11,4₽ млрд (-25,5% г/г)

💬 За 9 м. 2024 г. производство агрохимической продукции выросло до 8,8 млн тонн (+2,4% г/г). Основной прирост пришёлся на увеличение производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов — 6,7 млн тонн (+4% г/г). Случилось перераспределение в пользу тройных удобрений (NPK — рост на 17,1%) и кормовых фосфатов (MCP — рост на 8,1%). Продажи продукции увеличились до 9,1 млн тонн (+4,1% г/г).

( Читать дальше )

Внезапно, так же как и у Займера, результаты весьма бодрые. Стоимость обычного кредита приближается к стоимости микрозайма и сектор из-за этого начинает цвести? Возможно. В любом случае конкретно 3й квартал весьма неплох:
— рост процентных и чистых процентных доходов;
— при неплохом контроле операционных издержек (+14%) и сокращении прочих расходов;
— привел к росту прибыли. Вторая квартальная прибыль в публичной истории! Неплохо.

Что о себе пишет сама компания?
1) Упорно называют себя финтехом. Хотя после сделки с ПСБ это может быть близко к истине.
2) Средняя ставка по автозаймам 80%.
3) В 4м квартале будет списание из-за роста налога на прибыль.
4) Рентабельность капитала (ROE) составила 10,8%. Не очень понимаю, зачем инвесторы упорно платили двукратную премию за компанию с такой скромной рентабельностью?
5) Портфель займов вырос на 6%. Крайне слабый результат.

Конкретно в третьем квартале у Кармани весьма неплохие результаты. Более того, можно ждать, что после разового списания в конце года, в следующие периоды результаты тоже будут бодрыми и рентабельность немного подрастет.

( Читать дальше )

👉 Розничный кредитный портфель МТС Банка вырос на 18,3% с начала года и на конец третьего квартала достиг 401,1 млрд рублей;

👉 Операционные доходы до создания резервов увеличились на 20,5% год к году за девять месяцев 2024 года до 56,0 млрд рублей;

👉 Чистые комиссионные доходы и прочие непроцентные доходы банка выросли на 30,0% год к году за девять месяцев 2024 года и достигли 21,8 млрд рублей;

👉 Чистая прибыль за девять месяцев 2024 года выросла на 7,5% год к году до 11,9 млрд рублей при рентабельности капитала (ROE) 19,3%.

👉 Чистые процентные доходы банка за девять месяцев 2024 года выросли на 21,8% год к году до 32,1 млрд рублей, а в третьем квартале 2024 года — на 28,3% год к году до 11,3 млрд рублей в первую очередь за счет роста розничного кредитного портфеля, а также увеличения доли высокомаржинальных кредитных продуктов. Чистая процентная маржа за девять месяцев 2024 года составила 8,8% против 9,9% годом ранее, а в третьем квартале — 9,1% против 9,6% годом ранее за счет продолжающегося существенного роста процентных ставок и роста стоимости фондирования.

( Читать дальше )

🚀 Выручка увеличилась на 84% год к году до 8,6 млрд рублей благодаря росту продаж продуктов экосистемы (все, кроме операционной системы Astra Linux). Доходы от них выросли более чем четыре раза год к году, а от сопровождения продуктов – более чем в два раза. 

Подробнее о самых важных цифрах:

🔥 Отгрузки выросли на 98% год к году и превысили 10 млрд рублей благодаря активному масштабированию бизнеса, а также развитию продуктово-сервисного подхода.

🔥 Доля продуктов экосистемы в выручке достигла 27%, увеличившись практически в два с половиной раза относительно аналогичного периода прошлого года.

🔥 Скорректированная EBITDA выросла на 97% год к году и составила 2,4 млрд рублей.

🔥 Скорректированная чистая прибыль выросла на 68% год к году до 2,4 млрд рублей.

…и о том, что мы успели сделать за III квартал:

⭐ Выпустили обновленную версию флагманского продукта — операционную систему Astra Linux 1.8, а также ряд новых продуктов: единый центр мониторинга IT-инфраструктуры Astra Monitoring, облачную платформу Astra Cloud и новый программно-аппаратный комплекс виртуализации Helius.Astra.

( Читать дальше )