отчеты мсфо

Компания представила очень сильные результаты МСФО за 2024. Из-за роста цены на золото и ослабления рубля 2-е полугодие провели результативнее первого:

🔹 Выручка 4,6 b$ (+60% г/г)

🔹 EBITDA 3,7 b$ (+71% г/г)

🔹 Скорр. чистая прибыль 2,2 b$ (+67% г/г)

🔹 FCF 1 b$ (-13% г/г)

🔹 Net Debt/ EBITDA 1,1 (-0,8 пункта г/г)

🔹 Реализация золота 1,85 млн oz. (+19% г/г)

🔹 TCC 355 $/oz. (+5% г/г)

🔹 AISC 769 $/oz. (+7% г/г)

Двузначный рост финансовых показателей связан с увеличением объемов реализации ранее накопленного золота и более высокой ценой реализации, а также снижением TCC. В сравнении с H1 24 уменьшили затраты на 16% вследствие увеличения доли в реализации флотоконцентрата с меньшей себестоимостью. Снизили чистый долг до 6,2 b$. В 2025 нужно погасить всего 148 m$, основные выплаты приходятся на 2027 – 6,9 b$.

Ожидаемо сильный отчет. Остаются самым рентабельным золотодобытчиком в мире с оценкой на 20-30% ниже среднеисторического. Планируют выплатить дивиденды в 30% EBITDA за Q4 24. С учетом ранее выплаченных средств за 9M 24 суммарные дивиденды за 2024 составят около 1700 ₽ с доходностью 8,7%. В дальнейшем собираются платить не менее 30% EBITDA дважды в год.

Продолжается сезон отчетностей за 2024 год. Ранее разобрал отчеты Фосагро и Газпром нефти. На очереди Московская биржа, крупнейшая биржевая площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами. В состав Москоской биржи также входят Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный Клиринговый Центр (НКЦ).

Согласно отчету за 2024 год:
— выручка 145 млрд.р. (+38,6% г/г);
— чистая прибыль 79,25 млрд р. (+30% г/г);
— комиссионные доходы достигли 63 млрд р. (+21% г/г) благодаря высокой активности клиентов и эмитентов, а также запуску новых продуктов и услуг. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов составила 43%;
— чистый процентный доход составил 81,9 млрд р. из-за роста процентных ставок;
— операционный доход 145,1 млрд р. (+38,6% г/г);
— операционные расходы 46,3 млрд р. (+61,4% г/г);
— процентные и прочие финансовые доходы 81,92 млрд.р. (+56,9% г/г).
— скорректированная EBITDA составила 104,3 млрд р. (+29% г/г).
— чистый долг -132,5 млрд.р (отрицательный, в 2023 г. было -139,1 млрд.р).

Европлан опубликовал финансовые результаты за 2024 г. 

Чистая прибыль осталась примерно на уровне 2023 года и составила 14,9 млрд руб. За 4-ый квартал прибыль снизилась на 13% до 3,6 млрд руб.

Частично это связано с переоценкой налоговых обязательств. Доналоговая прибыль за 2024 год выросла на 14% до 21,5 млрд руб. В 4-ом квартале показатель снизился на 10% до 4,7 млрд руб.

Портфель прибавил 11% до 256 млрд руб. 

Комиссионные доходы Мосбиржи подросли на 20,56% год к году, а процентные и прочие финансовые доходы — на 56,9% год к году. Как итог — чистая прибыль компании составила 79,25 млрд. рублей, что на 30,41% выше 2023 года.

Результат отличный, но стоит понимать, что процентные доходы у Мосбиржи при снижении ключевой ставки также снизятся, что приведет к замедлению темпов роста финансовых показателей компании. Поэтому, с высокой вероятностью, мы сейчас как раз находимся вблизи пиков показателей, и далее акции Мосбиржи будут демонстрировать уже не такую впечатляющую динамику.

Таргет по акциям компании на горизонте года составляет около 270 рублей за акцию, а потенциальными дивидендами с учетом опубликованной отчетности компания может заплатить около 22 рублей на акцию, что предполагает около 10% дивидендной доходности к текущим.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Вышли финансовые результаты по МСФО за 2024г. от компании Хэдхантер:

👉Выручка — 39,62 млрд руб. (+34,5% г/г)
👉Операционные расходы — 19,32 млрд руб. (+41,5% г/г)
👉Операционная прибыль — 20,30 млрд руб. (+28,5% г/г)
👉EBITDA скор. — 23,22 млрд руб. (+33,7% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 24,44 млрд руб. (+95,9% г/г)

$HEAD опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Выручка: 39,6 млрд руб. (+34,5% г/г);
Чистая прибыль: 23,9 млрд руб. (+92,7% г/г);
Скорр. EBITDA: 23,2 млрд руб. (маржинальность 58,6%)

Сильнейший год для Хэдхантера. Подобные результаты были достигнуты за счет сильного разгона экономики и нехватки кадров. Но стоит отметить и действия компании: Хэдхантер из простого поисковика превратился в целую экосистему HR формата.

👷Именно поэтому показатели так высоко: компания формировала новые рекламные инструменты для продвижения вакансий, создала соцсеть «Сетка» по профессиональных интересам и увеличила среднюю выручку на одного клиента. Нельзя не отметить высокую маржинальность: 58,6% от выручки.

Пройдемся по операционке. Выручка от HR Tech-направления составила 1,9 млрд рублей (+59% г/г). Количество платящих клиентов увеличилось до 623 тыс. компаний. Среднедневное число активных вакансий увеличилось на 18%.

Мы разбирали индексы Хэдхантера относительно не давно и все таки стоит еще раз сделать акцент на дальнейшей перспективе. Высокая ставка ЦБ продолжает негативно влиять на бизнес, который в свою очередь сокращает количество требуемых вакансий. Особенно видна динамика на снижение вакансий в конце года.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 2024 ГОДА

— Благодаря высокой активности клиентов и эмитентов, а также запуску новых продуктов и услуг комиссионные доходы достигли 63,0 млрд рублей. Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов – 43%.

— На фоне роста процентных ставок в рублях чистый процентный доход составил 81,9 млрд рублей.

— Операционный доход – 145,1 млрд рублей.

— Операционные расходы – 46,3 млрд рублей. Соотношение расходов и доходов – 31,9%.

— Скорректированная чистая прибыль – 80,1 млрд рублей. 

✔️ Московская биржа прогнозирует рост операционных расходов в 2025 году на 20-30% по сравнению с прошлым годом, говорится в ее презентации к конференц-звонку по финансовым результатам за 2024 год.

✔️ Капитальные расходы в 2025 году ожидаются в диапазоне 14-16 млрд рублей.

✔️ Операционные расходы МосБиржи по итогам 2024 года выросли на 61,4%, до 46,3 млрд рублей. В четвертом квартале они увеличились на 26,7% (до 12,55 млрд рублей), в основном за счет роста трат на маркетинг, персонал и техобслуживание.

Доброго дня. По Диасофту я планирую сделать 2 заметки: 
👉Сейчас: быструю и оперативную, чтобы рассказать вам основные моменты, которые были озвучены менеджментом
👉8-12 марта — с полным обновлением модели и целевой цены акций

***

Для компании роста самое важное — выполнять план по темпам роста.
Отчет показал, что выручка самого жирного 3 финансового квартала оказалась ниже прогнозов и составила 4 млрд (мой прогноз был 4,3 млрд), темп роста +18,5% г/г. За 9 мес темп роста 20% г/г вместо обещанных +30%г/г.
Гайденс на полный 2024 год был снижен с 12 до 11 млрд. 
Это явное разочарование относительно прогнозов брокеров (ГПБ ждал 12,15, Сбер ждал 12,4 млрд, мы ждали 11,8 млрд руб). С другой стороны Атон попадает в точку с прогнозом 11 млрд.

https://smart-lab.ru/q/DIAS/MSFO/revenue/

Почему так произошло?

Разработчик ПО отчитался по МСФО за 9 месяцев 2024 года

Диасофт (DIAS)

👉Инфо и показатели

Результаты:

— выручка ₽8,1 млрд (+20% год к году);

— EBITDA: ₽3,1 млрд (без изменений);

— чистая прибыль: ₽2,8 млрд (динамика не предоставлена).

По итогам 2024 года компания планирует выплатить дивиденды в размере не менее 80% EBITDA.

Бумаги Диасофта (DIAS) падают на 1%.

🚀 Мнение аналитиков МР

Диасофт за полный финансовый 2024 год (заканчивается 30 марта 2025 года) ожидал выполнения своего плана по росту выручки на 30%, но что-то явно пошло не так.

Традиционно для IT-компаний 4-й квартал (3-й финансовый квартал в случае Диасофта) становится самым сильным в контексте результатов. Обычно в этот период выручка Диасофта составляла около 35-40% от общего результата. Теперь же, после такого отчета, мы считаем прогнозы компании практически невыполнимыми. Причину всей этой ситуации компании и инвесторы повторяют как мантру — высокая ставка.