отчёты СОТ

После недельной передышки хедж-фонды вновь увеличили свои длинные позиции по нефти. За неделю их количество выросло более, чем на 12,5 тыс. контрактов.

Хедж-фонды установили новый рекорд последних нескольких лет по объему открытых длинных позиций по нефти. По состоянию на 14 февраля он составил почти 433 тыс. контрактов или 22,9 млрд долларов. Одновременно с увеличением ставок на рост были сокращены ставки на падение — за неделю их количество упало на 18 тыс. контрактов.


Также стоит отметить, что разница между длинными и короткими позициями достигла беспрецедентных масштабов — 390 тыс. контрактов (20,7 млрд долларов).

Производители и нефтетрейдеры пользуются моментом и продолжают набирать заказы на будущее. Ко вторнику они были обеспечены контрактами на 40,1 млрд долларов. Кроме того, объем их страховки от падения цен установил новый многолетний рекорд.

( Читать дальше )

Зарубежные спекулянты вот уже третью неделю подряд увеличивают свои ставки на рубль. Пока изменения не существенные, однако былого энтузиазма по поводу российской валюты уже нет.

За прошедшую неделю общее количество коротких позиций по рублю у иностранных хедж-фондов увеличилось на 290 контрактов (725 млн руб.) до 6,2 тыс. Объем длинных позиций вырос немного больше, прибавив 205 контрактов (762,5 млн рублей). Таким образом, по состоянию на 7 февраля разница между «лонгами» и «шортами» составила 32,5 млрд рублей или 13 тыс. контрактов.

Пока спекулянты предпочитают не делать резких маневров, скорее всего, ожидая дальнейшего движения по нефти и более ясного понимания будущего санкций.

Однако неудавшийся аукцион Минфина по размещению ОФЗ и падение российского фондового рынка, заставляют насторожиться на счет будущего российской валюты — не начали ли иностранные инвесторы постепенно сокращать свои позиции на Россию и выводить средства за рубеж.

( Читать дальше )

Хедж-фонды дрогнули и начали сокращать свои длинные позиции по нефти. За неделю объем их ставок на рост упал на 420 млн долларов.

За прошедшую неделю хедж-фонды снизили объем длинных позиций, одновременно увеличив количество коротких. По состоянию на 7 февраля их общая ставка на рост нефти составила 420 тыс. контрактов (22,6 млрд долларов), а на падение 61 тыс. контрактов (3,3 млрд долларов). Разница между «лонгами» и «шортами» по-прежнему громадная — 19,3 млрд долларов.


Нефтепроизводители продолжили страховать себя от падения цен на сырье, установив рекорд по количеству открытых коротких позиций. Так, ко вторнику этой недели они гарантировали себе заказы на 707,5 млн баррелей нефти. Данный объем может обеспечивать потребности планеты в сырье в течение 7 дней.

Мелкие спекулянты остаются верны себе — за неделю они увеличили свои чистые длинные позиции по нефти практически в два раза.

( Читать дальше )

Впервые за последние 5 недель иностранные спекулянты предпочли снизить свои позиции по рублю. За неделю количество длинных позиций по российской валюте сократилось на 685 млн. рублей.

По состоянию на 31 января хедж-фонды держали в своих портфелях 18,9 тыс. длинных контрактов по рублю и 5,9 тыс. коротких. В общей сложности за 5 рабочих дней они увеличили ставки на падение российской валюты на 525 контрактов или на 1,3 млрд. рублей.\

В последний месяц активность спекулянтов за океаном заметно снизилась и если происходили какие-либо изменения в их позициях, то совсем незаметные. Вполне возможно, у них пока нет четкого представления о том, как текущая ситуация будет развиваться в будущем.

Стоит отметить, что крупнейшие участники торгов пока тоже в замешательстве. И поэтому однозначных выводов о том, чего они ждут, сделать нельзя, хоть и доля длинных позиций в их портфелях по-прежнему превалирует.

( Читать дальше )

Иностранные спекулянты все еще надеются заработать на укрепление российской валюты и увеличивают свои позиции по ней. За неделю объем их ставок на рост прибавил почти 1,5 тыс. контрактов.

Зарубежные хедж-фонды пока еще верят в рубль — количество их длинных позиций выросло до 19,1 тыс., что эквивалентно 47,9 млрд. рублей. Количество коротких также увеличилось, по состоянию на 24 января их было открыто 5,6 тыс. контрактов (14 млрд. рублей).


Стоит отметить, что данные позиции были заняты еще до заявления Министерства финансов о начале покупки иностранной валюты на открытом рынке с февраля текущего года. Поэтому столь высокий оптимизм, царящий вокруг рубля, скорее всего, вызван стабильной ситуацией на рынке нефти, а также спекуляциями на счет отмены санкций со стороны США.

( Читать дальше )

Хедж-фонды продолжили наращивать свои длинные позиции по нефти, не останавливает их и то, что восходящая динамика котировок на «черное золото» в последнее время прекратилась. Цены на сырье находятся на текущих уровнях вот уже полтора месяца.

Объем открытых длинных позиций хедж-фондов превысил предыдущие максимумы и установил новый рекорд последних двух лет. По состоянию на 24 января они держали в своих портфелях почти 422 тыс. контрактов, в то время как объем коротких даже немного сократился — на 6,3 тыс. Таким образом, разница между ставками на рост и на падение достигла 371 тыс. контрактов или 19,3 млрд. долларов.

Производители не совершали в течение недели никаких особо заметных действий: количество длинных позиций по итогам вторника составило 410,2 тыс. контрактов, а количество коротких 676,5 тыс. контрактов.

А вот крупнейшие трейдеры Чикагской товарной биржи продолжили постепенно увеличивать ставки на падение котировок. За неделю спред между длинными и короткими позициями четверки вырос на 3 базисных пункта до 1,5 процентных пункта. Вполне возможно, что они заранее начинают подготовку к снижению цен. В последние 2 раза, по крайней мере, они оказались правы.

( Читать дальше )

Несмотря на скептицизм, царящий вокруг сделки ОПЕК, хедж-фонды резко нарастили свои длинные позиции по «черному золоту», доведя их до рекордного уровня последних 2,5 лет.

Так по состоянию на 17 января количество их длинных позиций выросло до 406,7 тыс. контрактов, что эквивалентно 20,7 млрд. долларов. Короткие позиции прибавили всего около 5 тыс. контрактов. Таким образом, разница между ставками на рост и на падение нефти достигла 349,5 тыс. контрактов.


Крупнейшие участники Нью-Йоркской товарной биржи также сделали акцент на наращивание своих длинных позиций. Спред между «лонгами» и «шортмаи» у топ четырех трейдеров сократился до 2 процентных пунктов, неделей ранее он был равен 2,3 процентным пункта.

( Читать дальше )

Ставки на рубль вновь подняты. За неделю хедж-фонды увеличили свои длинные позиции по российскому рублю на 745 контрактов (1,9 млрд. рублей) до 17 тыс. контрактов (42,6 млрд. рублей). Это уже вторая подряд неделя, когда спекулянты покупают рубль.

Фонды также увеличили и количество коротких позиций по российской валюте, однако несущественно — всего на 110 контрактов (275 млн. рублей). Таким образом, ставок на рост рубля сделано на 30 млрд. рублей больше, чем на его падение.

На Чикагской товарной бирже количество трейдеров, имеющих открытые позиции по фьючерсу на рубль, достигло 29, после того, как в декабре 2016 г. опускалось до 25. Максимальное количество участников было зафиксировано в феврале прошлого года — 32.

Оживление среди трейдеров происходило в октябре, когда и были установлены рекорды по объему открытых позиций. Сейчас их число опять приближается к уровням осени 2016 г.

( Читать дальше )

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами иностранные спекулянты не внесли каких-либо значимых изменений в свои портфели. По состоянию на 3 января количество их длинных позиций по российской валюте составляло 16,3 тыс. контрактов, что на 460 контрактов больше, чем в конце 2016 г. Если переводить это в рубли, то получится 40,75 млрд. и 1,15 млрд рублей соответственно.


Таким образом, хедж-фонды предпочли немного выждать и посмотреть как дальше будет развиваться ситуация. Если посмотреть на страновые риски, то они продолжают снижаться. Так 5 января вероятность дефолта России оценивалась в 2,6% — наименьший показатель за последние несколько лет.


( Читать дальше )

На фоне длинных выходных в России иностранные спекулянты продолжили фиксировать прибыль по рублю и закрывать длинные позиции по нему. Так за неделю их количество сократилось более чем на 4,2 тыс. контрактов (10,5 млрд. рублей) и опустилось до 16,2 тыс. (40,5 млрд. рублей).

Помимо этого они начали увеличивать ставки на коррекцию нашей национальной валюты. За 5 рабочих дней число коротких позиций подскочило на 3,5 тыс. контрактов (8,8 млрд. рублей) до 4,9 тыс. (12,4 млрд. рублей). Таким образом, в общей сложности хедж-фонды продали рублей на 19,3 млрд.

По состоянию на 20 декабря разница между длинными и короткими позициями снизилась до 11,2 тыс. контрактов.

Российские спекулянты также начали больше сомневаться в дальнейшей крепости рубля и предпочли увеличить ставки на доллар. За 23 декабря они открыли 74,5 тыс. (4,5 млрд. руб.) длинных контрактов по «американцу».

( Читать дальше )