офз с индексируемым номиналом

Минфин РФ 07.08.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037 и ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11.05.2039.

ОФЗ-29025

• Предложение: доступный остаток (433,6 млрд руб.)
• Спрос: 236,7 млрд руб.
• Размещено: 46,5 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 95,74% от номинала

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (735,4 млрд руб.)
• Спрос: 86,5 млрд руб.
• Размещено: 16,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 82,67% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,80%
• Премия к открытию дня: 3 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

( Читать дальше )

Минфин РФ 31.07.2024 провел аукцион по размещению ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037.

ОФЗ-29025

• Предложение: доступный остаток (471,6 млрд руб.)
• Спрос: 218,8 млрд руб.
• Размещено: 37,5 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 96,00% от номинала

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

( Читать дальше )

Не знаю заметил ли кто. Сейчас дальняя ОФЗ-ИН дает доходность +7,33% сверх инфляции (по Росстату).

Согласно данным УК Доход за прошедшие 21 год акции РФ с дивидендами давали усредненно 15,7% в год. Если вычесть среднюю инфляцию Ростатиа (8,4%) получается +7,3% дохода сверх инфляции.

Можно дискутировать о (не)адекватности данных Ростата по инфляции. Но в данном случае акции и ОФЗ-ИН сравниваются с одним бенчмарком — ИПЦ от Росстата.

Причем начало нулевых это время бурного роста акций. Период с 2013 по 2021 это время щедрых дивидендов.

Теперь вопрос. Зачем вкладываться в акции РФ, если в долгосрок, даже на прошлом длинном треке (за 21 год) они дали всего +7,3% в рублях сверх инфляции? Разве не проще сейчас вложится в ОФЗ-ИН и не волноваться об отмененных дивидендах, рыночных обвалах, не читать квартальные/годовые отчеты компаний? И получить ровно столько же +7,33% сверх инфляции.

Минфин РФ 24.07.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037 и ОФЗ-ПД серии 26248 с погашением 16.05.2040.

ОФЗ-29025

• Предложение: доступный остаток (517,1 млрд руб.)
• Спрос: 219,7 млрд руб.
• Размещено: 46,5 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 96,24% от номинала

ОФЗ-26248

• Предложение: доступный остаток (735,2 млрд руб.)
• Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

( Читать дальше )

Минфин РФ 17.07.2024 провел аукционы по размещению новых ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12.03.2036 и ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037.

ОФЗ-26246

• Предложение: доступный остаток (733,5 млрд руб.)
• Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

ОФЗ-29025

• Предложение: доступный остаток (533,1 млрд руб.)
• Спрос: 220,8 млрд руб.
• Размещено: 16,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 96,52% от номинала

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

( Читать дальше )

Минфин РФ 10.07.2024 провел аукционы по размещению новых ОФЗ-ПД серии 26247 с погашением 11.05.2039 и ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037.

ОФЗ-26247

• Предложение: доступный остаток (750,0 млрд руб.)
• Спрос: 23,2 млрд руб.
• Размещено: 14,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 83,31% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,65%
• Премия к открытию дня: — б. п.

ОФЗ-29025

• Предложение: доступный остаток (545,7 млрд руб.)
• Спрос: 216,7 млрд руб.
• Размещено: 12,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 96,77% от номинала

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

( Читать дальше )

Минфин РФ 03.07.2024 провел аукционы по размещению новых ОФЗ-ПД серии 26248 с погашением 16.05.2040 и ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037.

ОФЗ-26248

• Предложение: доступный остаток (750,0 млрд руб.)
• Спрос: 42,4 млрд руб.
• Размещено: 14,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 83,91% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,47%
• Премия к открытию дня: — б. п.

ОФЗ-29025

• Предложение: доступный остаток (599,9 млрд руб.)
• Спрос: 192,0 млрд руб.
• Размещено: 54,2 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 96,93% от номинала

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

( Читать дальше )

Минфин РФ 26.06.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26244 с погашением 15.03.2034 и ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037.

ОФЗ-26244

• Предложение: доступный остаток (15,9 млрд руб.)
• Спрос: 45,3 млрд руб.
• Размещено: 15,9 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 82,01% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,34%
• Премия к открытию дня: 8 б. п.

ОФЗ-29025

• Предложение: доступный остаток (645,2 млрд руб.)
• Спрос: 261,9 млрд руб.
• Размещено: 45,3 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 97,04% от номинала

План/факт размещения ОФЗ

( Читать дальше )

последний год длинные ОФЗ ПД (с постоянным доходом) и ОФЗ ИН (индексируемые по инфляции) принесли инвесторам сплошные убытки.

При этом у самых длинных ОФЗ ИН убыток даже больше, чем у ОФЗ ПД, хотя первые вроде бы защищены от роста инфляции.

Хотя в апреле, после данных за январь-март, еще были какие-то надежды на замедление инфляции, но вышедшие данные за апрель-май говорят однозначно: инфляция опять набирает обороты.

( Читать дальше )

Минфин РФ 19.06.2024 провел аукционы по размещению нового выпуска ОФЗ-ПД серии 26245 с погашением 26.09.2035 и ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037.

ОФЗ-26245

• Предложение: свободный остаток (500,0 млрд руб.)
• Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

ОФЗ-29025

• Предложение: свободный остаток (665,9 млрд руб.)
• Спрос: 248,0 млрд руб.
• Размещено: 20,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 97,30%

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.*

( Читать дальше )