падение рубля

Российская валюта сейчас на редкость сильна, а рынок акций в долларах — дорогой. Консенсус на рынке однозначен: этот период не будет долгим, и валюты скорректируются. Расскажем, какие акции будут расти, когда рубль ослабнет.

Почему рубль такой сильный

В начале 2025 года сложилось несколько факторов, которые в предыдущем году казались маловероятными. И главный из них — это ожидание снятия части санкций.

• Геополитика — в пользу рубля

Последний раунд челночных переговоров по модели «США + Россия и США + Украина», который прошёл в Эр-Рияде, закончился с конкретикой: предварительно заявлено о плане снятия санкций с РСХБ и агроэкспорта России.

• Больше 50% импорта — в рублях

Сезонное снижение импорта (данные от таможни приходят с опозданием в пару месяцев) было ожидаемым. При этом в пользу рубля играет то, что доля рублёвого импорта ускоряет рост и держится выше 50% уже 2 месяца подряд.

• Экспорт нефти — на максимуме

Морской экспорт после снижения в октябре-декабре растёт и уже вернулся на уровни сентября 2024 года: порядка 3,5 млн баррелей в сутки. При этом доля РФ на рынке Китая остаётся на максимуме (19% всего импорта КНР).

( Читать дальше )

«Большинство опрошенных россиян — 63% — заявили, что снижение курса рубля к другим мировым валютам негативно влияет на их уровень жизни. 25% считают, что изменение курса рубля не окажет никакого влияния на их уровень жизни. Это следует из опроса, проведенного Russian Field по заказу Агентства политических и экономических коммуникаций (АПЭК).
Респонденты старших возрастных групп (60 лет и старше) и молодежь (18–29 лет) реже других оценивают снижение курса рубля как негативное (53 и 61% соответственно). Однако 18% людей старше 60 лет затруднились ответить на вопрос — это самый высокий показатель среди всех возрастных групп. Люди среднего возраста (30–44 года) чаще всего (70% опрошенных) говорят о негативном влиянии. Среди мужчин 66% отмечают негативное влияние изменения курса рубля, в то время как среди женщин этот показатель ниже — 60%. Женщины также чаще испытывают трудности с ответом на вопрос (12% против 7% у мужчин).
Негативное влияние падения рубля на их уровень жизни чаще всего упоминают респонденты с ежемесячным семейным доходом более 120 тыс. рублей (73% опрошенных) и люди с высшим образованием (69%). Респонденты с доходом от 10 тыс. до 40 тыс. рублей реже остальных заявляют о негативных последствиях (51%).

( Читать дальше )

Доходы от российского экспорта накапливаются за рубежом из-за растущих задержек в международных торговых расчётах, вызванных давлением США на финансовые учреждения в странах, которые остаются дружественными Кремлю.

Согласно данным Банка России, опубликованным в четверг, за первые 11 месяцев 2024 года иностранные финансовые активы выросли почти на 60 миллиардов долларов по сравнению с 43 миллиардами долларов за аналогичный период прошлого года. В ноябре они росли третий месяц подряд.

Центральный банк указал на увеличение задержек в оплате внешнеторговых операций как на причину роста дебиторской задолженности российских компаний.

Несмотря на более длительные задержки и растущие перебои в оплате товаров торговыми партнёрами, объёмы внешней торговли России не снизились. За первые 11 месяцев экспорт составил 386 миллиардов долларов, что в основном соответствует показателям за аналогичный период прошлого года. Импорт снизился на 3% до 267,5 миллиардов долларов в январе-ноябре, но всё же восстановился третий месяц подряд, увеличившись на 6,6% в ноябре после роста на 17,5% в предыдущем месяце.

( Читать дальше )

После введения новых американских санкций 12 июня российский рубль начал резко укрепляться, достигнув отметки 82,6 рубля за доллар по официальному курсу Банка России 20 июня. Это вызвало волну оптимизма у некоторых аналитиков, напомнив ситуацию весны 2022 года, когда рубль укрепился с 120 до почти 50 за доллар.

Однако эксперты предупреждают, что это укрепление может быть кратковременным. Несмотря на официальные данные ЦБ, реальный курс на рынке остается около 91 рубля за доллар. Это подтверждается в интернет-магазинах и банковских приложениях.

Причины временного укрепления рубля:

1. Поступление крупных объемов экспортной выручки за март, которая отражается на валютном рынке с задержкой в 2-3 месяца.
2. Негативное влияние санкций на импорт, что снижает спрос на иностранную валюту.
3. «Панические продажи» валюты из-за новых санкций и неопределенности.
4. Приближение летнего дивидендного периода, когда компании-экспортеры продают валюту для выплат акционерам.
5. Ожидания повышения ключевой ставки ЦБ РФ из-за ускорения инфляции.

( Читать дальше )

👉Вчерашнее закрытие дневной свечи в паре USDRUB на отметке 99.76 стало новым максимумом по закрытию торгового дня с 22 марта 2022 года. Сегодня курс рубля уже успел побывать выше отметки 100.

👉Ранее я уже разбирал почему дополнительные продажи валютной выручки не смогут повлиять на курс рубля по аналогии с мартом 2022 года. Как мы видим, мои рассуждения оказались правильными.
👉Сегодня зампред ЦБ РФ Заботкин дал комментарий, что ЦБ РФ видит необходимость поддерживать умеренно-жесткую ДКП в течение всего 2024 года.
👉Так же позитивными прогнозами поделился Министр финансов Силуанов, заявив что дефицит бюджета РФ в следующем году не превысит 1% ВВП, а рост экономики в следующие 3 года будет сохраняться на отметке 2,2% — 2,3%.
👉При этом Россельхозбанк уже прогнозирует дальнейшее повышение ставки ЦБ на 1% на следующих 2-х заседаниях. При этом Совкомбанк ожидает повышения на 1% на каждом следующем заседании в ноябре и декабре.
👉Коммерсант ранее попытался объяснить, что «медвежья» игра против российской валюты ведется участниками рынка на фоне завершения налогового периода, снизившего предложение экспортной выручки. В отсутствие новых шагов поддержки рубля со стороны финансовых властей курс доллара, по мнению аналитиков, может закрепиться выше 100 руб.

( Читать дальше )

Рублик даже смог побывать на отметке в 92, и снова приполз к 100.
Что получается, все усилия напрасны?

  

Более 80% российских компаний пострадали от падения рубля, показал опрос сервиса «Актион Управление», проведенный по просьбе Forbes. В каждой десятой компании уверены, что прибыль бизнеса сократится на 30–50% до конца 2023 года.

На вопросы аналитиков ответили 475 представителей компаний из сфер розничной и оптовой торговли, услуг, производства, строительства, транспорта, общественного питания и IT-сектора. Более 80% предприятий относятся к малому бизнесу. Исследование проходило с 19 по 28 августа. 




www.forbes.ru/svoi-biznes/495370-bolee-80-kompanij-postradali-ot-oslablenia-rubla?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

Данное решение принято в целях ограничения рисков для ценовой стабильности. Инфляционное давление продолжает усиливаться. По оценке на 7 августа, показатель годовой инфляции увеличился до 4,4%. При этом текущие темпы прироста цен продолжают ускоряться. В среднем за последние три месяца текущий рост с поправкой на сезонность составил 7,6% в пересчете на год. Такой же показатель базовой инфляции увеличился до 7,1%. Увеличение внутреннего спроса, превышающее возможности расширения выпуска, усиливает устойчивое инфляционное давление и оказывает влияние на динамику курса рубля через повышенный спрос на импорт. В результате усиливается эффект переноса ослабления рубля в цены и растут инфляционные ожидания – ЦБ.

В принципе ЦБ в пресс-релизе уже объяснил мотивы подъема ключевой ставки. Решение в целом оправдано в текущей ситуации и должно оказать в моменте как минимум психологический эффект на укрепление рубля. Напомним, что влияние ставок растянуто по времени, особенно с учетом ограничений на вывоз капитала, т.к. не работает т.н. кэрри-трейд. Тем не менее, ЦБ должен охладить спрос в экономике, что в конечном итоге приведет снижению спроса на валюту. Также мы ожидаем поступления «нефтедолларов» в ближайшее время, что также будет способствовать укреплению курса. Ожидаем достижение 90 рублей за доллар в ближайшие недели.

( Читать дальше )

Провёл небольшое исследование среди порядка 1000 компаний, работающих с ВЭД. Оказалось что вывод валюты за рубеж не так уж и сложен. 
Поставщик выставляет инвойс, банк утверждает на валютном контроле, деньги уходят за рубеж в валюте. Не буду называть банки. Суммы — от 10т долларов. Что характерно, ранее, это была вотчина контроля валютного отдела банка, под надзором ЦБ и контролем финмониторинга. Что же получается? Коллеги говорят что возможно вывести из РФ до 1млн баксов ежемесячно без последствий?! Много это или мало? Ну если раздробить то можно вывести наверное и миллиард.
Возможно кто то нашёл способы не только закупки импорта, а под видом закупки — выводить валюту. Но это конечно не основной фактор роста стоимости валюты, но один из возможных. 

Россия рассчитывает получить огромный приток доходов от энергоносителей к концу этого года, несмотря на ограничение цен на нефть, установленное странами Большой семерки.

За последние пять месяцев 2023 года общая дополнительная выручка от продажи нефти и газа оценивается в размере 1 триллиона рублей (11 миллиардов долларов). Минфин хочет направить дополнительный доход на покрытие дефицита бюджета.


Государственные расходы выросли до рекордного уровня, поскольку Кремль наращивает оборонное производство и социальные программы.

Резкое обесценивание российской валюты привело к росту рублевых поступлений. Рубль ослаб на 22% по отношению к доллару в этом году и находится на самом низком уровне с марта прошлого года. Каждое падение рубля по отношению к доллару означает 100–120 млрд рублей дополнительных доходов для государства, считает экономист Bloomberg Economics Russia Александр Исаков.

В июне федеральный бюджет впервые в этом году получил месячный профицит, что помогло сократить дефицит до 2,6 трлн рублей в 2023 году. Флагманская российская нефть марки Urals также преодолела предел цены в 60 долларов за баррель, установленный в прошлом месяце Большой семеркой.

( Читать дальше )