перекресток

Пока наше внимание отвлекали рассказами про договорнячок, в России подготовили технологическую революцию: в отечественных супермаркетах роботы-уборщики делают на порядок больший объём работ, чем люди, в следующем году на улицы городов выйдет армия механических доставщиков (прощайте, курьеры на электровелосипедах?), а Пятёрочка и вовсе претендует на звание самой крупной кофейни в РФ. Какое будущее рисует нам Х5 Group?




За историями про индийцев, впахивающих в Пятёрочке, как-то малозамеченным прошло интервью с главой Х5 Group Игорем Шехтерманом. А ведь там было много ответов на любопытные вопросы:

— людей с какими навыками в Х5 ждут с распростёртыми объятиями?
— почему компания делает ставку на готовую еду?
— зачем Пятёрочке становиться крупнейшей сетью кофеен в России?



( Читать дальше )

Сегодня в нашем фокусе обзор финансового отчета за 2024 год лидера среди продуктовых ритейлеров — X5. Пару месяцев назад мы разобрали операционные результаты компании, а теперь давайте посмотрим, как самый эффективный представитель сектора закончил год на финансовом уровне:

— Выручка: 3,9 трлн руб (+24,2% г/г)
— Валовая прибыль: 937,5 млрд руб (+23,7% г/г)
— Скорр. EBITDA: 256,1 млрд руб (+17,2% г/г)
— Чистая прибыль: 110,1 млрд руб (+21,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году темпы роста выручки сохранились на высоком уровне и X5 нарастила её на 24,2% г/г — до 3,9 трлн руб. за счёт роста торговой площади и LFL-продаж. Валовая прибыль выросла на 23,7% г/г — до 937,5 млрд руб, а скорректированная EBITDA на 17,2% г/г — до 256,1 млрд руб. В свою очередь чистая прибыль составила 110,1 млрд руб, увеличившись на 21,9% г/г.

— на конец года на счетах X5 накопилось порядка 192,7 млрд руб. денежных средств.

Темпы роста выручки по сегментам:

( Читать дальше )

 
▫️Капитализация: 964,5 млрд ₽ / 3550₽ за акцию
▫️ Выручка 2024: 3,9 трлн ₽ (+24,2% г/г)
▫️ скор. EBITDA 2024: 256,1 млрд ₽ (+17,2% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 110 млрд ₽ (+21,9% г/г)
▫️ скор. ЧП 2024: 113,2 млрд ₽ (+21,7% г/г)
▫️ скор. P/E ТТМ: 8,5
▫️fwd дивиденды 2024: 18,2%

✅ Если рекомендация СД будет одобрена, то по итогам 2024г компания выплатит 648р дивидендов на акцию (доходность 18,2% к текущим ценам). В сумму включены выплаты за пропущенные периоды, так что следующие выплаты будут уже меньше.

👆 В новой див. политике базой для выплаты дивидендов является свободный денежный поток, а выплаты возможны если ND/EBITDA не превышает 1,4 (без учета аренды).

✅ На конец 2024г чистый долг компании с учётом обязательств по аренде сократился до 667 млрд рублей при ND/EBITDA = 2,22 (против 671 млрд годом ранее). Для ретейлеров такой долг считается приемлемым, долг без учета аренды всего 220,8 млрд при ND/EBITDA = 0,88.

👆 Однако, на выплату уже анонсированных дивидендов потребуется 159 млрд рублей.

( Читать дальше )

X5 Group подвела итоги работы с поставщиками в 2024 году. С января по декабрь с торговыми сетями и бизнесами компании начали работать 1535 новых поставщиков, из которых 1082 — российские. Среди новых партнеров X5 650 компаний являются микропредприятиями, 240 — малыми предприятиями. Самыми активными стали поставщики таких категорий как фрукты и ягоды (253 компании), овощи, зелень и грибы (184), хлеб и хлебобулочные изделия (85), газированные напитки и вода (55).

Всего на полках торговых сетей Х5 на конец прошлого года была представлена продукция 7429 поставщиков.

Кроме того, в 2024 году X5 наладила сотрудничество более чем с 450 зарубежными компаниями. Из них 154 предприятия из Китая, 52 из Узбекистана, 38 из Турции и 28 – из Азербайджана. Большинство зарубежных поставщиков сосредоточены на таких товарных категориях, как экзотические фрукты и ягоды, овощи, вино, восточные сладости, чипсы, снеки и сухие завтраки.

В целом, доля малых, микро- и средних предприятий среди всех поставщиков X5 в 2024 году превысила 63%.

( Читать дальше )

Подготовил разбор компании «Корпоративный центр ИКС 5» (она же бывшая X5 Group)

Изучил отчеты компании, ситуацию в отрасли и мнения сторонних аналитиков. Разбор сделан на данных за 9 месяцев 2024 года. 

Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.

Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/d/CJsKXMI7-_Qb7g

В октябре 2024 года средний чек в e-grocery увеличился на 11% год к году и составил 1,16 тыс. руб., а оборот рынка вырос на 27%. По итогам года выручка операторов достигнет 1,28 трлн руб. (+39%), однако дальнейший рост сдерживают нехватка курьеров и высокие затраты на продвижение.

Лидером по росту остается «Самокат», чья рыночная доля достигла 17,1%. Оборот компании за три квартала вырос на 70,7%, до 182,7 млрд руб., а средний чек увеличился на 33,1%, до 992 руб. Другие крупные игроки, такие как «Пятерочка» и «Перекресток», также отмечают рост среднего чека на 21% и 13% соответственно.

Сокращение инвестиций в маркетинг и рост ключевой ставки ЦБ влияют на замедление роста рынка: квартальное увеличение онлайн-заказов снизилось с 55% в начале года до 30% в четвертом квартале. Уровень безработицы на уровне 2,3% вынуждает операторов увеличивать оплату труда: средний заработок курьера в крупных городах составляет 130–150 тыс. руб. в месяц, сотрудников dark store — 170–180 тыс. руб.

( Читать дальше )

X5 Group — владелец продуктовых сетей «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик» — перестала развивать сервис по выкупу и доставке товаров из-за границы 5post.market. Одной из причин могли стать усиливающиеся проблемы взаиморасчетов с зарубежными контрагентами. Потребители с начала года увеличили траты на заграничные заказы более чем на 60%, но доля трансграничной торговли в общем объеме e-commerce пока всего 3%.

www.kommersant.ru/doc/7344908

Вчера лидер продуктового ритейла X5 Group, представила финансовые результаты за 3 квартал 2024 года. Ранее мы с Вами уже успели разобрать операционный отчет компании, а теперь переходим к более конкретным цифрам.

— Выручка: 978,5 млрд руб (+22,9% г/г)
— Валовая прибыль: 239,1 млрд руб (+22,9% г/г)
— Скорр. EBITDA: 72,9 млрд руб (+16,6% г/г)
— Чистая прибыль: 35,2 млрд руб (+19,3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Как и с операционным отчетом, финансовый у X5 также получился сильным. Несмотря на давление проинфляционных и прочих факторов на бизнес компании, X5 уверенно держит лидерскую позицию в секторе продуктового ритейла.

📈 Выручка X5 показала рост на 22,9% г/г — до 978,6 млрд руб. за счёт роста торговой площади и LFL-продаж. Аналогичными темпами росла и валовая прибыль, а валовая рентабельность осталась на высоком уровне — 24,4%. В то же время чистая прибыль в 3 квартале увеличилась на 19,3% г/г — до 35,2 млрд руб, а по итогам 9 месяцев составила 94,6 млрд руб., показав рост на 33,4% г/г, что безусловно является потрясающим результатом.

( Читать дальше )

В августе 2024 года сервисы доставки продуктов и готовой еды в России увеличили выручку на 34,6% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, согласно данным Life Pay. Основным драйвером роста стал рост среднего чека на 26%, который достиг 2,6 тыс. рублей, а также увеличение числа заказов на 6,8%.

По данным Infoline, сегмент e-grocery в августе вырос на 40% год к году, с ростом числа заказов на 16% и среднего чека на 20%. Data Insight зафиксировало рост числа заказов на 30% и среднего чека на 20% в июле. В «Яндекс Лавке» объем заказов увеличился на 65% год к году, в «Яндекс Еде» и «Деливери» — на 50%. Розничные сети «Перекресток» и «Пятерочка» также показали рост товарооборота на 70% и увеличение числа заказов на 40%.

Рост среднего чека связан не только с инфляцией, но и с увеличением себестоимости доставки и неготовностью потребителей платить за нее. Компании активно используют акции для стимулирования потребителей к большему объему покупок. Расходы на доставку возросли из-за дефицита курьеров, что также влияет на замедление роста рынка.

( Читать дальше )