политика

В прошлом году я гонял тесты на портфолиоаналайзер. по части фондов данные доступны лишь за несколько лет. поэтому горизонт был ограничен. Самый лучший перформанс с приличным отрывом показал профиль из 75%  фонда с тройным плечом на nasdaq и 25% на среднесрочные vix в качестве хеджа.
У меня тогда вопрос возник- это «новая нормальность»? или длительное  отклонение от некой тенденции при которой риск/доходность разных активо на длинном горизонте примерно равно. В более мягкой форме этот вопрос -ка долго акции роста будут обыгрывать акции стоимости (в 20 я брал value и хотя и был в плюсе но до перформанса fang мне было как до луны).

К чему это я? а к тому, что что мы обычно линейно аппроксимируем (продляем на будущее) текущие тенденции.  При таком подходе «спецоперация» штука очень нелогичная. Санкции из ада во вред в т ч и своей экономики (ака «налог Путина» © Байден) и гиперфокусирование мира на Украине (посмотрите прошлые конфликты, ту же недавнюю войну в Карабахе- не было такого)  -тоже. Или есть и другие причины- например хочется сплотить группы с противоречиями внутри социума против общего врага. Исламский фундаментализм уже не моден и умы не будоражит. 

Если мир пойдёт по базовому сценарию озвученному в прогнозах ЦБ- спад в этом году, нормализация± в следующем, небольшой отскок в 24 и дюжее рост в 1.5% ближайшие годы- это угрюмо и печально. Но есть и другой вариант. Что это не самостоятельный конфликт, а лишь битва в рамках переформатирования мира. Если Китай вернёт Тайвань, если обостриться ситуация с Ираном. Система может долго находиться в устойчивом состоянии или двигаться линейно. Но может ведь и быстро  состояния менять- 84 год от 94 отключался очень сильно. и в РФ и в США (от холодной войны до сверхдержавы). и ведь противоречия в мире которые могут к перевороту ситуации привести имеется. И бурный рост китая который имеет амбиции столкнуть с пьедестала главной сверхдержавы США и рост неравенства в тех же США (эти окупай уолт стрит, штурмы капитолия, BLM) и обвязывание финансовых рынков от фундаментала (ака реальной экономики-  у нас производительность труда увы так не растёт). И наверно можно ещё много ещё чего найти. Деглобализация (с 2008 года), торговые войны, дисбалансы финансовой системы (кризис то в 2008 QE залили, но проблемы то остались). А ещё в пределах видимости переход к новому техно укладу.  Я сам долго верил в том что мир более менее стабилизировался. В Абсолюте это концепция конца истории по Фукуяме.  А  нет. в 2001 после 11 сентября Фукуяма сам признал это.  Сейчас вот страны массово объявили о росте военных бюджетов, хотя казалось уже что добрые ангелы человеческой природы победили и мир успокоился.  Не удивлюсь я, что следующие 5-10-15 лет будут куда менее спокойными.
И вот как будут чувствовать себя при этом  не то, что акции, а с целом страны- большой вопрос. История штука слабопрогнозируемая. Япония залезла во вторую мировую атаковав Перл Хабр. Краткосрочно получила ядерные бомбардировки и низвержения монархии. долгосрочно- очень высокий уровень жизни (пусть и в комплекте с военными базами страны победителя на её территории).

( Читать дальше )

США проводят в Лос-Анжелесе Саммит Америк, но не пригласили на него Венесуэлу, Кубу и Никарагуа. Многие другие страны восприняли это как предлог, чтобы отказаться от участия, пишет Le Figaro. При этом на охлаждении отношений США с южными соседями сказались годы правления Дональда Трампа, а также пандемия.

в Лос-Анжелесе, который должен был стать символом возвращения США в Латинскую Америку и Карибский бассейн. Как пишет Le Figaro, об этом саммите Байден говорил ещё во время своей предвыборной кампании.

Цель этого мероприятия — воспрепятствовать Китаю, который за годы правления Дональда Трампа укрепил свои позиции в Латинской Америке. Администрации Трампа Латинская Америка была не интересна, поэтому она отошла от привычного многостороннего подхода к отношениям на континенте. Трамп был первым президентом США, кто не стал участвовать в Саммите Америк в Лиме в 2018 году. Кроме того, он стал строить стену на границе с Мексикой, не обсудив этот вопрос со странами Латинской Америки.

( Читать дальше )

Мы богатая страна много природных богатств экспортируем.

И задался я вопросом куда уходят деньги?

Чтобы нефтяные магнаты могли прибыльно выкачивать нефть из каждой промёрзшей арктической скважины (всё что у нас осталось)

доллар должен быть достаточно дорогим. Иначе убытки.

Поэтому государство помогает нашим экспортёрам скупая валюту с рынка в разные фонды.

При этом получается двойная выгода для экпортёров. Ведь всё равно эти все резервы и фонды в итоге попадут им в виде помощи в регулярных кризисах. При этом государство поощрит импорт, чтобы ослабить рубль.

Сейчас фонды все конфисковала Америка, но взамен из придумали уже много разных путей вывода валюты из России

с целью остабления рубля.

  По сути дела если бы не вывоз нефти и газа и параллельная поддержка доллара Государством,

рубль стоил бы в несколько раз дороже, что означало бы неконкурентоспособность вывоза нефти и газа из России.

Россия закупал бы более дешёвую нефть и газ из арабских стран например, если бы не хватало своего сырья.

( Читать дальше )

Кто по басурмански шарит, о чем там?





Такое решение он принял из-за угрозы нехватки электрогенерирующих мощностей для потребителей и сбоях на энергетических рынках, вызванных вторжением России в Украину, и экстремальными погодными явлениями.
www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2022/06/06/declaration-of-emergency-and-authorization-for-temporary-extensions-of-time-and-duty-free-importation-of-solar-cells-and-modules-from-southeast-asia/

Премьер Италии заявил, что часть Евросоюза сейчас не поддерживает вступление Украины в ЕС




Премьер-министр Италии Марио Драги заявил на пресс-конференции по итогам саммита Евросоюза, что ряд государств в настоящее время выступает против предоставления Украине статуса кандидата на вхождение в ЕС, передает ТАСС.

«Я поддерживаю с самого начала вхождение Украины в ЕС. Все крупные страны ЕС возражают против статуса кандидата Украины в ЕС, исключая Италию. <...> Мы можем запросить статус кандидата, но сейчас это не предвидится из-за оппозиции стран», — сказал он.

Драги добавил, что пока в законодательстве Европейского союза не предусмотрена ускоренная процедура вступления, но ее можно проработать.

«Путь, которого сейчас не существует, но его можно предложить, и Еврокомиссия подготовит доклад», — раскрыл премьер.

Ранее в Европейском совете по Украине сообщили о том, что заявку на членство Украины и Грузии в Евросоюзе рассмотрят в июне.

( Читать дальше )

Всегда все говорили о том, что кризис является временем для возможностей.
Сначала предлагаю список из 11 пунктов, что бы определиться какой кризис наступил (и далее предлагаю делать выводы и соображения)

1. Глобальный кризис экономический, инфляционный. 
2. Глобальный кризис дипломатический и политический. 
3. Глобальный кризис продовольствия.
4. Глобальный кризис энергетический, нефтяной, газовый. 
5. Глобальный кризис глобализации, можно сказать связывающий все четыре других кризиса.
Олаф Шольц: «Я полагаю, что фаза глобализации, когда все было дешево, закончилась, потому что лишь небольшая часть рынка обслуживается остальным миром»
6. Кризисы локальных военных конфликтов.  
7. Кризис чипов.
8. Кризис лития.
9. Кризис санкционный.
10. Кризис протекционизма (на западе ограничивают корпорации Китая и наоборот).
11. Кризис эпидемиологический (коронавирус еще существует и появилась новая страшилка обезьянья)

Я думаю многие смогут пополнить список кризисами.

( Читать дальше )

Газпром экспорт с 21 мая приостанавливает поставки российского газа по контракту с финской государственной энергетической компанией Gasum. Это связано с тем, что Финляндия не произвела оплату за поставленный в апреле газ и отказалась осуществлять платежи в рублях. Новый европейский «заложник санкций» бойкотируют утверждённую правительством РФ оплату газа через ГПБ. Список понятным образом пополняется и большинство стран, которые отказались не так сильно зависимы от поставок сырья из России (те кто полноценно зависит от нас уже находят лазейки и обходят запреты).

Весь этот переполох с эмбарго по газу и громогласные заявления о нарушении контрактов по оплате газа через ГПБ  — очередная истерия Евросоюза. На сегодня риторика в отношении российского газа смягчилась и они незамедлительно начали закачку своих хранилищ. На текущий момент у европы не существует других альтернатив по такому объему поставок, им придётся согласиться с новой оплатой и резким повышением цен на газ. Что интересного можно выделить на сегодняшний день?

( Читать дальше )

Просматривая графики акций по российским компаниям в очередной раз ясно заметил, что большинство акций еще не вернулись на уровни до 24 февраля. Еще сделал вывод о том, что основная динамика котировок происходит в узком диапазоне со склонностью к некоторому снижению.

Немного подумав понял, что на сегодняшний день инвестирование полностью уничтожено по крайней мере на российском рынке акций. Инвестирование это образ жизни, целая наука и занятие для человека, которое пропало, которое мы с вами потеряли. Неужели это никому было не нужно, неужели от этого не было никакой пользы? На чьих плечах теперь лежит ответственность, кто понесет наказание?

Все произошло из-за событий на Украине, но винить правительство РФ я не собираюсь. Во всем нужно разобраться.

Итак, не помню точно сколько лет назад ЛНР и ДНР провели самостоятельный референдум о независимости от Украины. Западу и самой Украине это не понравилось, они не стали признавать независимость ЛНР и ДНР. В результате дальнейшие события привели к сегодняшнему результату к спецоперации РФ и обвалу рынка, потере у тысяч людей своих сбережений.

( Читать дальше )

Друзья, нашел тут интересное исследование от аналитического агенства Russian Field, которое показывает поддержку СВО в разных слоях населения, в зависимости от их уровня дохода:



Как мы видим, есть хорошо заметная корреляция между финансовой успешностью людей и их отношением к СВО. Выводы каждый пусть сделает сам. А я пойду выбирать какой сегодня стейк я запеку на углях себе на ужин.

Детальный портрет сторонников и противников СВО: russianfield.com/portret