портфель активов

Акции Ferrari – скорость, стиль и большие деньги
Дивиденды:1,2%
Цена на сегодня:$52





ДЛЯ ИНВЕСТОРА

1. Ferrari – легендарный люксовый бренд, чьи продажи растут быстрее рынка и не зависят от макроэкономических колебаний.
2. Если Ferrari объявит о запуске новых более доступных моделей, одна только эта новость сможет стать сильным драйвером роста акций.
3. Потенциал роста акций Ferrari 18-20% на горизонте от 2-х лет.

Первый спортивный автомобиль Ferrari-125 вышел с конвейера в 1946 году. Сегодня логотип с желтым жеребцом украшает каждый четвертый проданный люковый автомобиль и является безусловным символом запредельной скорости и исключительного стиля. А команда Scuderia Ferrari – одна из самых успешных за всю историю «Формулы-1» — на ее счету победа в 224 Гран-при.
Бизнес Ferrari прост: создавать одни из лучших суперкаров в мире и продавать их. В 2015 году Ferrari продала 7664 машин – на 6% больше чем в предыдущем. Причем, на американском континенте было реализовано около 2,6 тысяч автомобилей. Совокупные продажи выросли на 3% до 2,85 млрд евро, а чистая прибыль – на 9% до 290 млн евро.

фиксирую для своего журнала, дабы не забывать сделки
27-9
держу                              причина
1. TLT                         хэдж портфеля
2. BND                        хэдж портфеля
3. IEF                         хэдж портфеля
4. MTUM                     трендовый ЕТФ на индекс
5. SPHQ                      трендовый ЕТФ на индекс
6. XLP          трендовый ЕТФ на индекс, купил на откате, в итоге сижу с лосем пока
7. PSX                   купил за баффетом, получил дивы. Думаю что дальше делать.
8. SGTPY  начал покупать после отсечки, идея — пересидеть паникеров с низкими/отменой дивов и за пару лет сделать не менее 20%

купил
1. VNQ                             нравился тренд, в итоге етф повалился и продал в конце дня
2. XLK                              моментум лучше индекса
3. XLU           нравился тренд, в итоге етф повалился, держу и готов продать если будет падать
продал
1. MANH                           утомил меня лось
2. VNQ                             не оправдал надежд

думаю про
1. GLD                              как перестанет падать или начнет расти — надо брать
2. IBB                              если пробьет 300
3. PPLT/PALL                      как и золото — хэдж/диверсификация портфеля

итого портфель на закрытие:
1. трежеря TLT, IEF, BND
2. sp500     MTUM, SPHQ, XLP, XLU, XLK
3. stocks    PSX, SGTPY

в целом рынок выглядит опасно, как нырнет ема14 под ема48 — буду продавать все
если наоборот вверх — пойду из трежаков в индекс

Продолжение. Начало здесь.

Эксперименты

Но как же изменится среднее отклонение оптимизированного портфеля за пределами выборочного контроля, по сравнению с с 1/N? Ниже приведен скрипт для проведения экспериментов с различными структурами портфеля, периодами возврата, ограничениями значений и отклонениями:

Как пишут многие умные книги — составление портфеля на основе последних Х лет это «управление машиной через зеркало заднего вида». Посему классические 60/40 на примере последних лет будут не особенно полезны. Продолжив эту теорию я начал думать о «бронебойном» портфеле и выбрал для бэктестов нескучный отрезок 1999-2009 годов. Ибо инвестор, вложивший в индекс летом 1999, вернется к своим значениям только к 2007, чтобы угореть снова и лишь в 2013 придти к своим (без учета дивидендов и ребалансировки с трежерями).

Тестируя бэктестами разные портфели через «портфолиовизуалайзер» пришел к выводу что если нас ждет что то похожее как 2000, 2008, то акций должно быть около 10-30%. Остальное — трежеря и золото. В таком случае средний рост портфеля будет около 8% в год а максимальная просадка около 0. И это в разгар дотком крэшей и недвигабаблов.

зы Ежегодная ребалансировка как обычно — по умолчанию.

Инвестиционный портфель строится на базе стратегии asset allocation, согласно которой главное – это распределение активов в портфеле. Инвестировать можно примерно со 100 000 рублей (стандартный портфель надо корректировать, точно заменять Транснефть). Максимальная сумма у этих портфелей теоретически не ограничена. Это не интрадейная и не среднесрочная стратегия. Таким образом можно инвестировать десятки миллиардов, и результаты будут примерно такими же.

Будьте разумными инвесторами! Используйте стратегию asset allocation в рамках личного финансового плана.
p.s. за последние 10 лет такой подход приносит +18,5% ежегодно. При этом на инвестиции фактически тратится несколько часов в год.