прогноз по акциям

Вчера в Telegram-каналах появилась информация о том, что некоторые акционеры АЛРОСА получили сообщения (бюллетени) об участии в онлайн-голосовании. Где было написано: «Дивиденды по результатам 2021 года не выплачивать (не объявлять)».

На своём сайте, АЛРОСА опубликовала сообщение о проведении годового Общего собрания акционеров.

На повестке общего собрания акционеров алмазодобывающей компании следующие пункты:

1. Утверждение Годового отчета АК «АЛРОСА» (ПАО).

2. Утверждение годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности АК «АЛРОСА» (ПАО).

3. Распределение прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов) и убытков по результатам 2021 года. 

4. О выплате вознаграждения членам Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО).

5. О выплате вознаграждения членам Ревизионной комиссии АК «АЛРОСА» (ПАО).

( Читать дальше )

Почти ровно год назад мы делали обзор Самолёта, в котором отметили и потенциал, и высокие риски компании. Год спустя, когда мы узнали много нового (и неприглядного) о компании, у нас куда менее сдержанный взгляд на компанию.

❌ Почему мы не разделяем позитив аналитиков в отношении Самолёта:

1. С момента IPO в конце 2020 года котировки $SMLT до сих пор показывают +146% доходности — красивая и символическая цифра. Тем временем ПИК ($PIKK) -5.11%, ЛСР ($LSRG) -47%. Судя по котировкам, ГК Самолёт работает в какой-то другой России, где нет экономических кризисов. На самом деле всё проще: free-float Самолёта всего 8%, менеджмент открыто говорил о желании провести SPO, но об этом уже успели подзабыть. Если уж выходить об доверчивых акционеров, то и котировки нужно задрать как можно выше. Отсюда и «завлекуха» для инвесторов в виде относительно щедрых дивидендов.

2. Видным акционером Самолёта является Максим Воробьёв. 
Далее цитируем Форбс: «Фамилия Воробьева не раз служила поводом для разговоров о том, что за стремительным взлетом «Самолета» стоит административный ресурс. Брат Максима Воробьева Андрей — видный «единорос», с 2012 года губернатор Московской области, а отец Юрий — давний соратник и близкий друг нынешнего министра обороны и бывшего главы МЧС Сергея Шойгу. У самой компании другая версия объяснения причин собственного успеха.»

( Читать дальше )

Добрый день. Ходят упорные слухи уже месяц, что все переведено в рубли по выгодному курсу еще до начала спецоперации. 
Вопрос, почему тогда не растем? Дивы объявлены, нефть качается, валютный курс теперь побоку в плане кубышки, санкций нет. У кого какие предположения?

Чем интересен Сбер.
Интересен он прежде всего в виду санкций и отмены дивидендов. Если мы уберем санкции и назначим дивиденды 27 рублей, то получаем Сбер дороже 300 рублей, менее 10% дивидендов. То есть, при позитиве, его никак не хотят продавать по 118. Но теперь важно понять, вошел ли в цену весь негатив по этим вопросам. И рассмотрим самый яркий пример, это дивиденды.
То снижение, которое образовалось в Сбере, позволяет платить дивиденды в 27 рублей в течение 6-7 лет. То есть можно не платить до 2028 и все будет нормально. Конечно, это не так, поскольку инвесторы также ожидали стабильное повышение дивидендов и именно поэтому их устраивали 10% за 2021. Но при этом, Сбер не будет так долго затягивать с дивидендами. В нашем базовом сценарии, даже цикл стагнации нашей экономики не может превысить по цикличности 2025 год. А дивиденды и вовсе могут начать поступать уже за 2022 в 2023.
Получается, что идет значительная недооценка актива на временном негативе. И Сбер могут подтянуть на 180-200 рублей до конца этого года. Кроме того, технологическое it направление бизнеса Сбера, которое они прокачивали годами, будет востребовано в виду ограниченности западных. Мы знаем, что много лет назад банк отказался от большей части иностранных разработок и все поставил на базу своего искусственного интеллекта. При значительных финансовых ресурсах, таких как поддержка государства, отказ от дивидендов, Сбер может укрепить позиции своей экосистемы.

( Читать дальше )

​​Продовольственный кризис!
(Обзор Русагро, Черкизово, НКХП, Русгрэйн)

Русагро — это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. Русагро занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Основные активы находятся в РФ, но компания зарегистрирована на Кипре. Компания реализует продукцию более чем в 80 регионах России и более чем в 60 странах мира.

Черкизово — крупнейший производитель мясной продукции в России. Компания занимаем лидирующие позиции на рынках куриного мяса, свинины, индейки и колбасных изделий.

Новороссийский комбинат хлебопродуктов — один из крупнейших в России экспортно-ориентированных перевалочных комплексов, расположенный в Краснодарском крае на берегу Чёрного моря в границах морского порта Новороссийск. Комбинат занимается хранением и переработкой зерновых культур, производством и реализацией муки и круп, а также перевалкой грузов на морские суда.

Русгрэйн — российский агропромышленный холдинг, осуществляющий полный производственный цикл по выращиванию, переработке, хранению и торговлей сельскохозяйственной продукцией.

( Читать дальше )

Влиянию текущего кризиса подвергаются все отрасли российской экономики, и девелоперы не стали исключением. В посте мы поговорим о компании Самолет, какими преимуществами обладает компания в предстоящем периоде и на что указывает желание платить дивиденды: 

• Самолет имеет большой земельный банк и поток уже строящихся проектов на несколько лет вперед;
• За счет земельного банка и потока проектов Самолет сможет продолжать зарабатывать даже с учетом сильного спада продаж;
• Мы думаем, что компания в 2022-м будет фокусироваться на достраивании проектов с высокой долей завершенности, за счет чего будет денежный поток от раскрытия эскроу-счетов;
• В результате Самолет спокойно перенесет трудности на рынке недвижимости и сможет продолжить свой рост по мере стабилизации экономики;
• Самолет остается компанией роста, и планы по дивидендам подтверждают ее устойчивое финансовое положение и намерение продолжать работу над созданием стоимости для акционеров (10 млрд руб. дивидендов за полгода).

( Читать дальше )

​​НОВАТЭК является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет более чем двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном округе (ЯНАО) в Западной Сибири. ЯНАО является крупнейшим в России регионом по добыче природного газа, на долю которого приходится около 80% российской добычи природного газа и приблизительно 15% мирового объема добычи газа. Все добывающие и перерабатывающие активы находятся в России.

НОВАТЭКу разрешили не прекращать программу глобальных депозитарных расписок, что составляет 29,99% уставного капитала. В 2005 году НОВАТЭК осуществило листинг ГДР на Лондонской бирже. Соотношение глобальных депозитарных расписок к обыкновенным акциям составляет 1 к 10.
Чистая прибыль Новатэка по МСФО за 2021 год составила ₽451,621 млрд, увеличившись в 5,8 раза по сравнению с ₽78,586 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 62,5% до ₽1,157 трлн против ₽0,712 трлн годом ранее.

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз ведёт деятельность по разведке и добыче нефти месторождений в 3 регионах:
— Западная Сибирь
— Тимано-Печора
— Восточная Сибирь

В сравнении с российскими нефтегазовыми компаниями, то на долю Сургутнефтегаза приходится:
— нефтедобыча — 10,8% (3 место)
— нефтепереработка — 6,5% (5 место)
— добыча газа – 11% (4 место)
— разведка и бурение — 21,1% (1 место)

Практически весь добываемый компанией газ является побочным продуктом от добычи нефти (ПНГ) и его объемы связаны с динамикой добычи нефти.

Высокая доля в разведке и бурении связана с тем, что у компании истощаются месторождения.

Основным драйвером роста выручки у компаний являются цены на нефть и газ, а также валютный курс.

( Читать дальше )

Пол года назад уже делал достаточно подробный анализ Ozon и его положения на рынке, можно его посмотреть по ссылке. За прошедшее время ситуация сильно изменилась и недавно Ozon отчитался за первый квартал 2022 года, поэтому пришло время сделать апдейт по компании.  

Обзор бизнеса

Для начала посмотрим на общую картину на рынке. За пол года она не сильно изменилась – Ozon по-прежнему №2 с достаточно большим отставанием от Wildberries (WB), но большим отрывом от всех остальных игроков. Ниже динамика GMV основных E-commerce игроков (у Сбера и Aliexpress нет данных за Q1), а статистику по топ-100 игрокам в России за 2021 год можно посмотреть здесь. Для Яндекса здесь и далее беру весь E-commerce (Маркет + Лавка + E-grocery Еды).

С точки зрения темпов роста – Ozon стабильно растет быстрее WB, но медленнее Яндекса, хотя разница в темпах роста между тремя игроками стала ниже.

( Читать дальше )

Компания Twitter прошла антимонопольную проверку США: в пятницу завершился 30-дневный «период ожидания», в течение которого антимонопольная служба США могла заблокировать сделку по покупке социальной сети Илоном Маском за $44 млрд или из расчета $54,2 за акцию.

Теперь сделка подлежит одобрению акционерами компании и другими регулирующими органами.

Отсутствие возражений по сделке со стороны антимонопольной службы, на наш взгляд, ожидаемое событие, которое повышает вероятность совершения покупки.

Однако статус сделки по-прежнему не определен, поскольку в середине мая Илон Маск отложил приобретение площадки, до тех пор пока компания не предоставит достоверные данные о количестве фейковых аккаунтов.

Мы считаем, что вероятность сделки высока, и ожидаем роста котировок Twitter. В случае реализации предложения по $54,2 за акцию потенциал роста котировок Twitter составит 35%.

Фомкина Ирина
Синара ИБ