прогноз по акциям

🔹По мнению аналитиков MP, уменьшение количества платных подписчиков Netflix — следствие ухода из России, где сервисом пользовались 700 тыс. человек. То есть, не случись этого, показатель был бы положительным — 500 тыс. новых подписчиков.

👎Однако, даже в этом случае акции бы упали. Инвесторы никак не могут смириться с тем, что бизнес Netflix перешел от бурного роста подписчиков к более зрелой стадии развития, когда важнее удержать накопленную аудиторию.

👌Именно для этого компания вводит новую дешевую подписку с рекламой. Мера позволит увеличить количество подписчиков за счет менее обеспеченных граждан. Компания также намерена отключать подписчиков, которые делятся своими аккаунтами с другими.

👍Вероятнее всего уже в следующем квартале компания вновь продемонстрирует рост подписчиков. Пусть и не столь взрывной, как годом ранее.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

Американский стриминговый сервис отчитался за 1 квартал текущего года

Netflix:
MCap = $151 млрд
P/E = 33

💸Выручка компании за три месяца составила $8 млрд (+10% год к году).

🔹Чистая прибыль за три месяца выросла почти до $2 млрд (+6%).

😳Слегка снизилось количество платных подписок (-200 тыс.), сейчас оно составляет 221 млн.

📉Отчет вышел хуже ожиданий. Настолько, что акции Netflix падают на премаркете на 25%.

🔸Стриминговый видеосервис второй раз подряд разочаровывает акционеров. Отчет компании за 2021 год также не устроил инвесторов, отчего акции падали более чем на 20%.

🔸Как и в прошлый раз, инвесторов не устраивает рост клиентской базы. Однако в шоу Market Power мы подробно объясняли, что Netflix уже не может расти прежними темпами, но это вовсе не значит, что о компании нужно забыть.

( Читать дальше )

Почему надо брать Сбер:

 А) В России в разы увеличится денежная масса. Если раньше экспортеры, типа Газпрома, выводили половину денег в свои офшорные дочки для обслуживания инфраструктуры бизнеса в иностранной валюте (страхование, залоги, аудит, займы, выплата налогов, денежные транзакции и т.п.), то теперь вся выручка будет оседать в стране. Также резко снижаются расходы на импорт товаров и услуг. Уменьшается вывоз капитала резидентами и нерезидентами, зарабатывающими деньги в РФ и тратящими их за рубежом. ЗВР РФ, а также все иностранные активы россиян будут конфискованы. Потерянная сумма в итоге может оказаться в районе 1 трлн. долларов США. Но в ответ будут национализированы иностранные активы, расположенные на территории РФ, а также российские ценные бумаги во владении нерезидентов По данным статьям страна имела стабильное отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов.  Стоимость подобных активов достигает 2 трлн долларов США

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 82B
▫️Выручка TTM: 31,2 B
▫️EBITDA TTM: 15,1 B 
▫️Чистая прибыль TTM: 9 B
▫️P/E: 8,8 (fwd P/E 2022: 8)
▫️fwd дивиденд 2022: 0,3%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Продукция компании:

▫️Чипы для ПК и серверов — 71%
▫️Чипы для переносных устройств — 26%

👉 Выручка/маржа по сегментам за посл. отчетный Q:

— Compute and Networking Business Unit -44% / 57%
— Mobile Business Unit -24% / 21%
— Storage Business Unit -15%  / 6%
— Embedded Business Unit — 16% / 15%

✅Компания показала лучший финансовый результат с 2019 года в последнем квартале. Выручка достигла

( Читать дальше )

Добрый день, друзья!

Вы прекрасно помните, что зимний сезон квартальных отчётов в США был очень драматичным для инвесторов. Такие гиганты как Meta Platforms (Facebook) и PayPal потеряли после публикации своих отчётностей по 20-25%.

А началась эта безумная волатильность с публикации финансового отчёта Netflix, капитализация которого на следующий день упала на 22% за одну торговую сессию.

👉 Поэтому, несмотря на то, что в моём портфеле нет акций Netflix, я с интересом наблюдал за отчётом компании, который был опубликован вчера после закрытия рынка.

Если говорить кратко, то квартальные результаты разочаровали инвесторов. Динамика ключевых финансовых индикаторов Netflix – отрицательная (см. график).



Прогноз продаж на следующий квартал – также негативный (прирост выручки всего на 9,7% г/г). С одной стороны, прогноз замедления темпов роста продаж был дан ещё квартал назад и уже должен быть заложен в цены.

С другой стороны, в этот раз руководство компании привело так много негативных факторов (высокая конкуренция; эффект высокой базы от пандемии; совместное использование учетных записей домохозяйствами; а также Российско-Украинский конфликт), что стала очевидней серьёзность проблем Netflix. 

 ❗️  В результате вышеперечисленного у компании впервые за много лет сократилось количество подписчиков (на 0,2 млн. при прогнозе прироста на 2,5 млн.). А самое страшное, что в следующем квартале ожидается продолжение падения количества подписчиков ещё на 2,0 млн.

( Читать дальше )

  Последнее время я обратил внимание на сектор морских грузоперевозок. Присмотревшись к сектору поближе, я увидел там хорошие возможности для инвестиций. Сегодня решил продолжить наполнение «портфеля финансиста» акциями из сектора морских грузоперевозок. Для лучшего понимая моего подхода рекомендую прочитать сначала первый пост о подходе к ведению портфеля. smart-lab.ru/blog/787824.php

       ZIM Integrated Shipping Services ( NYSE: ZIM ) — специализированная глобальная судоходная компания, получающая прибыль от доставки грузов в контейнерах по всему миру, особенно на нишевых маршрутах, которые менее популярны у крупных операторов лайнеров. ZIM является 11-м по величине судоходным лайнером в мире со штаб-квартирой в Израиле.

     Если судить по технической картине на графике коррекция в акции завершена, и мы должны увидеть новую волну роста. Предположения о новой волне роста подтверждаются очень сильными текущими и прогнозными фундаментальными показателями компании и сезонностью.

( Читать дальше )

Проникновение в быстрорастущие сегменты

Мы начинаем анализ Boston Scientific и присваиваем акциям компании рейтинг «Покупать» при целевой цене в $55 за штуку, предполагающей потенциал роста в 26%. Рост выручки Boston Scientific ускорится благодаря увеличению в ее структуре доли быстрорастущих сегментов. Операционная рентабельность улучшится, а по завершении пандемии COVID-19 компания должна получить значительную выгоду, так как многие пациенты откладывали операции и лечились в основном от вируса. Boston Scientific, на наш взгляд, справится с высокой инфляцией, поскольку за счет сильного бренда и значительной доли на рынке может перекладывать растущие издержки в конечные цены на производимое оборудование.

Оценка: по методу DCF с горизонтом 12 месяцев.


( Читать дальше )

В 2021-м году все основные цифровые гиганты России (Яндекс, ВК и Озон) показали чистый убыток. В США убытки технологичных компаний также не редкость, причём иногда они являются буквально систематическими – фиксируются год от года и просто увеличиваются по мере роста компаний. Многие традиционные индикаторы, например, цена-прибыль, в данном случае не применимы, а сами компании и вовсе выглядят как банкроты, однако инвесторы не спешат избавлять от их акций. Мне кажется, всё это нужно попробовать объяснить.

Но начать придётся издалека. С того, что у каждой компании имеется рыночная, балансовая и восстановительная стоимость. Рыночная это её совокупная капитализация (стоимость акций всех типов), балансовая – размер чистых активов согласно балансовому отчёту. Но любые активы, в соответствие с принципами бухгалтерского учёта оцениваются по стоимости приобретения, поэтому всякий баланс, в силу инфляции, оказывается оторванным от реальности.

Чтобы решить эту проблему, в экономический оборот была введена так называемая восстановительная стоимость. Она применяется к зданиям и сооружениям, оборудованию и даже объектам интеллектуальной собственности, отражая затраты, которые потребовались бы для создания или приобретения того или иного актива в настоящее время. Можно сказать, что это справедливая рыночная цена чистых активов компании.

( Читать дальше )

Совкомбанк снова стал владельцем инвестиционной компании (ИК) «Септем Капитал», следует из изменений, внесенных в ЕГРЮЛ. Также эту информацию подтвердил один из сотрудников ИК. По его словам, кредитная организация, которая в конце февраля попала под блокирующие санкции США, опять планирует присоединить инвесткомпанию.

Совкомбанк приобрел 50,1% «Септем Капитал» в конце 2019 года, заплатив за эту долю, согласно отчетности по МСФО (сейчас скрыта) 44 млн рублей. Через год он нарастил свою долю до 74,99%, что ему обошлось еще в 100 млн рублей. В мае 2021 года кредитная организация стала единственным акционером компании (стоимость сделки не раскрывалась).

В конце января Совкомбанк планировал вынести на общее собрание акционеров (должно было состояться 10 марта) вопрос о присоединении к себе «Септем Капитала». Однако в начале февраля кредитная организация неожиданно вышла из учредителей инвесткомпании. Вместо банка им стал Илья Станиславский. В книге совладельца Совкомбанка Дмитрия Хотимского он упоминался как один из близких родственников автора,

( Читать дальше )

Алроса — крупнейший в мире производитель алмазов. На долю компании приходится около 28% объемов добычи мирового алмазного рынка и около трети мировых запасов. Основным конкурентом является De Beers, на долю которого приходится около 56% глобального рынка.

Основные рынки сбыта компании — Бельгия, ОАЭ и Индия, продажи на которых сформировали 36% и по 20% выручки соответственно. Несмотря на то что некоторые европейские ювелиры приостановили закупки бриллиантов из российских алмазов, в перспективе 2–3 месяцев, вероятно компания сможет перенаправить сбыт на другие рынки.

💰 Кроме этого, Алмазная биржа в Антверпене сообщила, что не знает, как обойтись без поставок Алросы, составляющих 28% от мировых. По мнению биржи, это приведет лишь к перенаправлению алмазов через Индию, Дубай и Израиль. При этом отследить цепочку поставок алмазов будет невозможно. В итоге это приведет только к росту цен на алмазное сырье, что нивелирует просадку денежных потоков Алросы в краткосрочном периоде.