прогноз по акциям

Как сообщает «Ъ», Русагро интересуется покупкой финского производителя молочной продукции Valio

Русагро:
MCap = $42 млн
P/E = n/a

🤝Примечательно, что помимо производственной площадки в сделку могут войти права на использования бренда Viola, но без связки с Valio.

❌Финский бренд объявил об уходе из России еще 7 марта. Завод компании мощностью 15 тыс. тонн продукции в год находится в Московской области и специализируется на выпуске плавленого сыра под брендами Oltermanni и Viola.

💵Выручка российского подразделения Valio в прошлом году выросла на 9%, до ₽8 млрд, чистая прибыль увеличилась на 29%, до ₽320 млн год к году.


Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале Market Power и смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем YouTube-канале.

В конце февраля Россия столкнулась с шквалом беспрецедентных санкций, включая эмбарго на экспорт энергоносителей. В связи с этим, чтобы справиться с новыми вызовами в свете ограничений, российская нефтедобывающая компания «Татнефть» занялась разработкой «стратегического варианта» развития компании для утверждения советом директоров в августе 2022 года.

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 66,4 млрд
▫️Выручка: 225,2 млрд
▫️EBITDA: 26,7 млрд  
▫️Чистая прибыль: 2,89 млрд 
▫️Net debt/EBITDA: 0,3
▫️P/E: 22,5
▫️fwd дивиденд 2022: 11%
▫️Fwd P/E 2022: 4,5

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉 Компания оперирует 15 ТЭЦ в Москве и Московской области. Всего на 5 из 15 объектах есть энергоблоки ПГУ. Это значит, что модернизациям и капексам конца пока не видно.





42,5% выручки компании формируется за счет теплогенерации

( Читать дальше )

2 января 2022г. Алексей Миллер заявил — «Газпром» в 2021 году экспортировал в дальнее зарубежье 185,1 млрд. м3 газа!”
Результат 2021 года занял четвертую строчку среди исторических рекордов компании. Отмечу, что закупку российского трубопроводного газа нарастили 15 стран. Самый большой прирост обеспечили его крупнейшие потребители — Германия (+10,5%), Турция (+63%), Италия (+20,3%).

Здесь речь идет именно поставки газа в страны европейского дальнего зарубежья — это 25 стран ЕС (за исключением Латвии, Литвы, Эстонии), а также не входящие в ЕС Турция, Норвегия, Швейцария и страны Балканского региона — Албания, Босния и Герцеговина, Северная Македония, Сербия.

Таблица 1 — Структура поставок газа в страны европейского дальнего зарубежья

 

Однако, фактические поставки газа для ЕС, согласно данным официального сайта Газпрома (

( Читать дальше )

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSMC) опубликовала отчёт за 1 кв. 2022 г. (1Q22). Чистая выручка взлетела на 35,5% до 491,1 млрд тайваньских долларов (TWD). В долларах США выручка составила 17,57 млрд, что на 36,4% больше соответствующего периода годом ранее. По сравнению с предыдущим кварталом выручка выросла на 12,1%. Чистая прибыль в расчёте на 1 ADR TSM $1,14 в сравнении с $0,96 в 1Q21. Согласно данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $16,74 млрд и EPS $1,27. Валовая маржа 55,6%, что выше прошлого квартала на 2,9% и выше 1Q21 на 3,2%. Свободный денежный поток от операционной деятельности 110,4 млрд TWD против отрицательного денежного потока за 1Q21. Чистый долг отрицательный. Отчет за 4Q21 смотрите здесь.

Выручка по секторам. Выручка в разрезе технологического процесса за 1Q22: 5 нм — 20% (14% годом ранее), 7 нм — 30% (35% годом ранее), 16 нм — 14%, 28 нм — 11%, 40 нм и более — 25%. Таким образом, выручка от высокотехнологичных направлений по прежнему 50%.

( Читать дальше )

Ozon – второй по обороту российский интернет-магазин, ассортимент которого насчитывает 9 миллионов товаров. 

Две трети продаж через Ozon приходится на маркетплейс: интернет-магазины платят Ozon комиссию за размещение товаров на сайте и пользуются его службой доставки.  

 

Из истории Ozon:
“Ozon начал работу в качестве интернет-магазина по продаже книг и видеокассет в 1998 году. Однако продолжалось это недолго: к концу 2000-го года ассортимент Ozon значительно расширился – количество ежемесячных заказов выросло до 10 тысяч. В 2004-м году Ozon начал продавать бытовую электронику и видеотехнику, а в 2012-м – одежду. С 2008-го года компания начала финансировать бесплатную доставку заказов в пункты выдачи по всей стране.”

( Читать дальше )

Заценил тут небольшую стратегию по рынку от Локо-Инвест.
Выделю интересные моменты:

👉Доля физиков в торгах составит 75% против 40% ранее.

👉В Китае доля физиков составляет 82%
👉Вывод: доминирование физиков — выше волатильность, а значит более активное управление

Спорное утверждение в секторе Транспорт:

Текущая статистика пока говорит о падении оборота контейнеров, но при этом растут наливные грузы. За 14 дней апреля вывоз сырья морским транспортом увеличился на 16,9%, до 407 тыс. тонн/сутки. 
Ну и динамика акций НМТП и ДВМП говорит сама за себя.

( Читать дальше )

Норникель производит 44% всего палладия в мире, 22% — никеля и 15% платины. По объему производства компания занимает 1-е место в мире по палладию и никелю, 4-е — по платине и родию и 11-е — по меди. Кроме этого, Норникель производит золото, серебро, кобальт, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Производимые компанией металлы критически важны для многих отраслей промышленности: в производстве нержавеющей стали и аккумуляторных батарей, силовых кабелей, электрической проводки и технологическом оборудовании. Металлы платиновой группы применяются в производстве катализаторов выхлопных газов, в микроэлектронике, полупроводниках, медицине, химии и многом другом.

Компания получит огромную выгоду от глобального 20-летнего «суперцикла», который связан с заменой мирового автопарка с двигателями внутреннего сгорания на электромобили. Для изготовления требуется в 15–30 раз больше никеля и в четыре раза больше меди, за счет чего затраты на цветные металлы из «товарной корзины» Норникеля возрастут с текущих $370–890 до более чем $1500 на единицу. Автомобили на водородных топливных элементах, рассматриваемые как транспорт следующего поколения, требуют до десяти раз больше платины и палладия по сравнению с традиционным автомобилем, а удельные затраты на производство одного автомобиля составят более $1600.

💡 Примерно 96% продукции Норникеля экспортируется на зарубежные рынки, в том числе 53% — в Европу, 28% — в Азию и 15% — в США и Южную Америку. Учитывая долю компании на мировом рынке, фактически поставки Норникеля нечем заменить.

Самая необычная рекомендация этого дивидендного сезона пока произошла в Сегеже. Лесопромышленный холдинг рекомендовал дивиденды в 0,64 рубля на акцию. В сумме с промежуточными выплатами дивиденды за 2021 год должны составить 1,06 руб на акцию, что в 2,5 раза больше, чем годом ранее. Текущая дивидендная доходность выплат составляет 11,8%.

В то время как другие компании отказываются от выплат акционерам, Сегежа их кратно увеличивает. Как это возможно? Несколько наблюдений:

1. Доходов в 2021 году недостаточно для выплат таких дивидендов. Бросается в глаза значительный дефицит капитала. Сегежа увеличила выручку по итогам года на 34% до 92 млрд рублей, но из-за огромных инвестиций и роста товарных запасов свободный денежный поток оказался отрицательным, составив -37 млрд руб (с учетом сделок M&A).

Для выплаты дивидендов в 1,06 руб на акцию необходимо еще почти 17 млрд руб. То есть потребности компании в дополнительном капитале за последний год составили более 50 млрд руб.

( Читать дальше )

На прошлой неделе я потратил немало времени, чтобы проанализировать компанию Селигдар. У меня осталось вопросов больше, чем ответов, но я решил поделиться первыми промежуточными впечатлениями сейчас, потому что дальнейший анализ компании может занять еще больше времени.

В нашей еженедельной стратегии мы отмечали, что в настоящий момент мы наблюдаем глобальный тренд на рост инфляции и обесценивание бумажных денег. В этом смысле все золотодобывающие компании в текущем моменте выглядят интересно. Кроме того, компания имеет оловянными активами (98% в ПАО Русолово), которые в прошлом генерировали около 10% выручки. Цены на олово подросли со среднего значения $20к/t за последние 10 лет до $43k/t к текущему моменту.

Что можно сказать про Селигдар?





( Читать дальше )