реструктуризация

«Насколько нам известно, «Консорциум.Первый» либо уже владеет пакетом акций Yandex N.V. класса А, либо приобретет их у держателей  в российской депозитарной инфраструктуре путем обмена или выкупа за наличные средства при одобрении собрания акционеров и получения регуляторных разрешений», говорится в документах Yandex N.V.

Ранее в сообщении компании говорилось, что после одобрения собранием акционеров Yandex N.V. и получения всех регуляторных разрешений ЗПИФ может предложить держателям акций класса «А» различные опции по их позициям в ценных бумагах.

tass.ru/ekonomika/19933259

Нидерландская компания Yandex N.V. по итогам реструктуризации не сможет создавать и развивать сервисы, аналогичные бизнесам "Яндекса" в течение пяти лет по всему миру. Об этом говорится в документах для голосования акционеров по реструктуризации бизнеса.

Отмечается, что исключением будут выделяемые зарубежные стартапы Avride, Toloka, Nebius и TripleTen, которые можно будет развивать везде, кроме России и Белоруссии.

tass.ru/ekonomika/19930173

Яндекс сможет развивать свои сервисы без каких-либо ограничений по итогам реструктуризации — компания

tass.ru/ekonomika
tass.ru/ekonomika/19930173

Собрание акционеров Яндекс по одобрению сделки по реструктуризации состоится 7 марта — компания

В повестку, в частности, включат вопрос о продаже российского «Яндекса» консорциуму инвесторов.

www.vedomosti.ru/investments/news/2024/02/08/1019158-sobranie-aktsionerov-yandeksa

Консорциум инвесторов и менеджеров уже приобрел около 68 млн акций YNV, выкупая их у нидерландской компании «Яндекс». Для первого этапа сделки требуется еще около 108 млн акций.

Общая стоимость уже выкупленных акций превышает 224 млрд рублей. Сделка заключена на 475 млрд рублей, где половина суммы должна быть оплачена наличными, а оставшаяся часть — акциями YNV.

Консорциум планирует приобрести оставшиеся акции вторым этапом сделки, после чего МКАО «Яндекс» станет головной структурой группы.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6495194

Сегодня на фоне небольшого роста российского фондового рынка мощно летят вверх, обгоняя весь рынок, депозитарные расписки «Яндекса», подорожавшие на 5,2% до 3268,4 руб. за бумагу.


( Читать дальше )

Насколько справедливыми будут условия обмена акций Яндекса? Я полагаю, что не моральные соображения, а простой экономический расчет подвигнет покупателей предложить миноритариям адекватные условия обмена. 
 
Я вижу три основных сценария реструктуризации Яндекса. Остальные варианты — некая комбинация трех указанных ниже.

➡️ 1. Обменять российских миноров по коэффициенту, близкому к 1:1. Заплатить юанями минимальную денежную часть сделки (475/2);
➡️ 2. Предложить российским минорам коэф обмена 2:1. Заплатить юанями минимальную денежную часть и стоимость необмененного остатка;
➡️ 3. Предложить минорам выкуп по низкой цене, скажем 1349 руб. Выплатить юанями минимальную часть и стоимость невыкупленного остатка.

Рассмотрим все три опции с точки зрения финальной прибыли покупателя, ЗПИФ «Консорциум.Первый». Но сначала общая информация, необходимая для расчетов

📌 Уставный капитал Яндекса состоит из
— 325,7 млн акций класса А по €0.01
— 35,7 млн акций класса B по €0.10.

( Читать дальше )

Нидерландская Yandex N.V. объявила о продаже всего бизнеса группы Яндекс в России консорциуму инвесторов. На продаваемые предприятия приходится более 95% выручки группы. 



❓ Кто стал владельцем Яндекса? 

Покупатель бизнеса — консорциум инвесторов. В него входят 5 участников, ни у одного из которых нет контрольного пакета акций. 

• Команда высшего руководства российских предприятий Яндекса (до 50 человек) 

• Структура Лукойла

• Структура Алесандра Чачава (Infinity Management)

• Структура Павла Прасса (IT.Development)

• Структура Александра Рязанова (Меридиан-Сервис)

 Доля Лукойла в Яндексе — около 10%. Лукойл купил долю за 47,5 млрд руб., которая в рынке стоит около 108 млрд руб. Для Лукойла такая доля в Яндексе = 2% собственной капитализации. 

 💸 Сумма сделки 

 475 млрд рублей, таким образом, консорциум инвесторов заплатил 1 316 руб. за 1 акцию Яндекса, если считать по акциям A и B, и 1 458 руб., если считать только по классу А. Эта сумма отражает скидку в 50% к справедливой стоимости.

( Читать дальше )

Яндекс объявил параметры реструктуризации 

Yandex N.V. (головная компания группы компаний «Яндекс», зарегистрированная в Нидерландах) объявила о заключении окончательного соглашения с консорциумом покупателей о продаже всех сегментов бизнеса группы «Яндекс» в России и части зарубежных подразделений.


( Читать дальше )

Yandex N.V. продан по 2995 руб. за расписку с прибылью 61.7%

Основные проблемы похожи на те, что были у Киви — остаемся владельцами зарубежной компании, большая часть активов которой продана.

Вот информация с их англоязычного сайта:

1) Капитализация за трехмесячный период составила 918 млрд руб., сумма сделки составит 475 млрд. руб.
2) 95% выручки Группы Яндекс и 95% консолидированных активов и сотрудников переходят МКАО.
3) Кэшем оплатят 230 млрд. (выплата будет в юанях), также в оплату пойдут 176 млн. акций. Будет две сделки: 230 млрд. кэшем и 67,8 млн акций, затем оставшиеся акции.
4) Денежные средства будут направлены на развитие международного бизнеса (5%).
5) У акционеров планируют выкупать акции из прибыли, которая будет получена от развития международного бизнеса.
6) Yandex N.V. проведет делистинг акций через 7 недель с момента закрытия первой сделки (230 млрд кэшем и 67,8 млн. акций).
7) В соответствии с Договором купли-продажи акций Покупатель и члены консорциума покупателей не вправе передавать акции ОАО «Яндекс» или принадлежащие им доли участия в Покупателе в течение 12 месяцев после первого закрытия

( Читать дальше )