Постов с тегом "россети ": 2056

россети


Россети. Обесценение разрушает стоимость

Россети (мама всех других региональных Россетей) закончили прошлый год с убытком в колоссальные 150 млрд руб. Это, вне всякого сомнения, рекорд. Отрицательный, но точно рекорд
Россети. Обесценение разрушает стоимость

Как можно было суметь столько «заработать»? Ответ кроется в специфической бухгалтерской особенности, называемой «убыток от обесценения». Это характерная черта как головной компании, так и дочерних (например, Ленэнерго)

Ежегодно бухгалтерия Россетей проводит переоценку основных средств и нематериальных активов. При этом переоценка на основе справедливой рыночной цены невозможна (нет активного рынка для таких объектов). Поэтому они оценивают основные средства на основе прогнозных денежных потоков от них. Т.е. строят dcf-модель на 5 и 10 лет, при этом ставки дисконтирования увеличиваются вслед за ростом ставки ЦБ. На конец 2023 г. ставка была 16%, а на конец 2024 г. ставка 21%. Результат – рекордный убыток в (390) млрд руб.



( Читать дальше )

Стоит ли давать Россетям

ПАО «ФСК-Россети» — крупнейший электросетевой холдинг в мире, обеспечивающий электроснабжение в 82 регионах России. Основные направления деятельности компании включают управление единой национальной электрической сетью, предоставление услуг субъектам оптового рынка и инвестиционную деятельность. Контролирующим акционером материнской компании ПАО «Россети» является государство в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом.

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Стоит ли давать Россетям

 

Финансовое состояние

ПАО «Россети» — умеренно рискованное, незакредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 176 780.6 млн, чистая прибыль 65 244.5 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 0.38 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 355 097.0 млн рублей долгосрочных обязательств и 257 729.6 млн текущих.



( Читать дальше )

Ленэнерго. Надежный поставщик дивидендов

Ленэнерго – стабильная медленно растущая примерно на уровень инфляции (точнее тарифов) компания, основная и самая популярная идея в которой – стабильно растущие дивиденды на привилегированные акции

Ленэнерго. Надежный поставщик дивидендов

Впрочем, стабильно растущей Ленэнерго было не всегда. В 2014-2015 гг. компания испытала серьезные финансовые трудности. Они были решены за счет допэмиссии + изменения ценообразования тарифов. Было проведено серьезное размытие обыкновенных акций (их количество выросло с 1,6 млрд шт. до 8,5 млрд шт.), компания получила в их оплату 32 млрд руб. в ОФЗ, 580,3 млн руб. деньгами и два энергосбыта АО «СПб ЭС» и ПАО «ПЭС». Это позволило погасить кредиты и облигации на 17 млрд руб., укрепить капитал и выйти на положительную траекторию прибыльности

С тех компания стабильно наращивает выручку, EBITDA и чистую прибыль. По итогам 2024 г. денежные средства превысили долг, т.е. чистый долг стал отрицательным



( Читать дальше )

Россети Сибирь – Убыток рсбу 2024г: 696,45 млн руб/ Убыток мсфо 2024г: 980,58 млн руб

Россети Сибирь – рсбу/ мсфо
94 815 163 249 обыкновенных акций = 57,411 млрд руб
5 071 030 570 привилегированных акций (к цене обычки, -20%) = 2,456 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12072&type=1
Капитализация на 14.03.2025г: 59,867 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 66,925 млрд руб/ мсфо 64,291 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 73,653 млрд руб/ мсфо 69,734 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 86,245 млрд руб/ мсфо 80,352 млрд руб

Выручка 2022г: 64,629 млрд руб/ мсфо 64,752 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 19,056 млрд руб/ мсфо 19,081 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 35,027 млрд руб/ мсфо 35,078 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 49,860 млрд руб/ мсфо 49,951 млрд руб
Выручка 2023г: 69,232 млрд руб/ мсфо 69,344 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 20,603 млрд руб/ мсфо 20,632 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 37,270 млрд руб/ мсфо 35,078 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 54,697 млрд руб
Выручка 2024г: 77,875 млрд руб/ мсфо 77,609 млрд руб

Прибыль 1 кв 2022г: 528,67 млн руб
Убыток 6 мес 2022г: 271,22 млн руб/ Убыток мсфо 891,44 млн руб



( Читать дальше )

Анализ стоимости популярых акций за 5 лет и 1 год - выгодно ли покупать как пассивная инвестиция "купил и забыл" и мои выводы

    • 14 марта 2025, 09:56
    • |
    • О Ш
  • Еще
Сходила я на рынок акций, поиграла с мини портфельчиком, понаблюдала, с умными и не только обитателями рынка поболтала, порасспрашивала. А потом в статистику залезла. Как говорится, «доверяй, но проверяй».

Захотелось не на своем кошельке (свое то терять не хочется и ждать годами «а что получится?», а на статистике кошелька игроков биржи прошлых лет посмотреть «А что, если купить по акции самых популярных акций и забыть про них на 5 лет или на 1 год, получится пассивный доход или нет?». Сперва посмотрела, какие акции самые популярные у большинства игроков со статусом «неквалифицированный инвестор» (т.е. не проходивший тестирование на звание квалифицированного, если кто не знает). И затем полезла в статистику этих акций — графики смотреть, сравнивать, анализировать цены на акции за последние годы.

Анализ стоимости популярых акций за 5 лет и 1 год - выгодно ли покупать как пассивная инвестиция "купил и забыл" и мои выводы

Результат без учета дивидендов выкладываю тут. Цены округляю, поскольку +\- рубль роли не играют в выяснении ответа на главный вопрос — выгодно или нет покупать акции как пасивное вложение на год или на 5 лет.

( Читать дальше )

Россети увеличивают до 2,5раз мощности для развития Эльгинского угольного кластера на юге Якутии

Россети расширили подстанцию 220 кВ Эльгауголь и построили новую линию электропередачи протяженностью 268 км до питающего центра 220 кВ Призейская для развития Эльгинского угольного кластера на юге Якутии - одно из самых больших в мире месторождений коксующегося угля с запасами в 2,2 млрд т. В перспективе мощность, выдаваемая потребителю, увеличится почти в 2,5 раза — с 44 до 108 МВт. 

Добыча на Эльгинском месторождении началась в 2011 году, электричество тогда там обеспечивали дизельные генераторные установки. «В 2019 году предприятие было присоединено к Единой энергетической системе России. Для этого Россети построили подстанцию Эльгауголь мощностью 125 МВА и линию 220 кВ Призейская — Эльгауголь № 1», — рассказали в пресс-службе компании. 

Акции каких сетевых компаний стоит покупать после выхода отчета об исполнении ИПР за Q4 2024г.???

Акции каких сетевых компаний стоит покупать после выхода отчета об исполнении ИПР за Q4 2024г.???

По всем сетевым компаниям вышли отчеты об исполнении инвестиционной программы за 4 квартал 2024 года и коротко я напишу что интересного по компаниям, которые я разбирал.

ФСК-Россети:

👉Выручка — 354,2 млрд руб. (+8,6% г/г)
👉Себестоимость — 217,2 млрд руб. (+11,4% г/г)
👉Прибыль от продаж — 137,0 млрд руб. (+4,4% г/г)
👉Расходы по обесценению имущества — -331,7 млрд руб. (-56,2 млрд руб. в 2023г.)
👉Чистая прибыль — -290,6 млрд руб. (+320,4 млрд руб. в 2023г.).



( Читать дальше )

❗️❗Каков прогноз у акций россетти, есть ли шанс, что они вырастут в цене в два раза в ближайший год?

❗️❗Каков прогноз у акций россетти, есть ли шанс, что они вырастут в цене в два раза в ближайший год?


На мой взгляд, это достаточно маловероятно.

Вообще у сетевиков главная ценность для инвесторов традиционно дивиденды. А у ФСК Россети огромная инвест-программа, из-за которой они еще в 2023 году объявили, что они отказываются от выплаты дивидендов на несколько ближайших лет. Поэтому, хотя они сейчас и торгуются с очень хорошим дисконтом к своей справедливой цене, оснований для роста у них нет.

Даже если ЦБ РФ в этом году действительно приступит к снижению ключевой ставки, инвесторы в первую очередь будут приобретать другие компании в секторе, которые продолжают платить дивиденды, а не ФСК Россети.

Поэтому, хотя какая-то переоценка тут и возможна на снижении нормы требуемой доходности, но до таргета около 15 копеек за акцию на горизонте года, на мой взгляд, акциям ФСК Россети пока откровенно не на чем расти.

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:



( Читать дальше )

❗️❗Акции россетти центр и приволжье падают? Почему?

❗️❗Акции россетти центр и приволжье падают? Почему?

❗️На самом деле, если посмотреть их график, Россетти Центр и Приволжье с 24 июля 2024 года находятся в восходящем канале и никуда из него не выходили. От минимума в настоящее время рост составил 43,9%.

Ни один растущий тренд не бывает безоткатным и коррекции внутри восходящего канала — это абсолютно нормально. 13 февраля 2025 года перед заседанием ЦБ РФ по ключевой ставке акции Россети Центр и Приволжье вышли из восходящего канала, а потом на заседании ЦБ РФ и оставлении ключевой ставки без изменения простоя сняли перекупленность и вернулись в канал.

💡Негативная реакция на оставление ключевой ставки без изменения для всех сетевиков вполне объяснима — они привлекательны в первую очередь именно своими дивидендами и чем выше ключевая ставка, тем менее привлекательны дивиденды, которые они могут платить. Поэтому для них тот факт, что ЦБ не собирается приступать к снижению ключевой ставки прямо немедленно, конечно, негатив, так как в их котировки был заложен излишний оптимизм.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн