российский рынок акций

Без лишних слов, погнали!

Северсталь

Компания заплатит очередные квартальные дивиденды в размере 31,06 рублей (дивдоходность 2,31%). Последний день для покупки – 10 сентября. Мы ждали чуть больших дивов от Севки, но квартал оказался слабоватым. В перспективе, конечно, держать акцию можно и нужно – при очередном суперцикле в сырье акция полетит вверх.

  

( Читать дальше )

Источник: сайт банка. Логотип

ТКС Холдинг (бывш. Тинькофф банк) объявил о новой дивидендной политики. Компания теперь будет платить до 30% чистой прибыли по МСФО. Много это или мало и сколько должны стоить акции банка? Давайте разбираться.

Тинькофф времён Олега Тинькова и ТКС времён Владимира Потанина – совершенно разный банк. Да, он всё ещё без отделений (но зато с кучей банкоматов), однако вектор развития поменялся кардинально.

Тиньков стремился сделать большую экосистему разных связанных проектов и агрессивное расширение – из-за этого были отменены дивиденды (т.е. в компании оставалось максимум денег).

Потанин же сконцентрировался на расширении самого банка и банковских услуг, в рамках чего к Т-Банку присоединён Росбанк. Остальные направления (Инвестиции, Город, Бизнес), конечно, продолжают развиваться, но нового практически ничего не появляется. Т.е. холдинг перешёл из стадии роста в стадию зрелости.

Это подтверждает и тот факт, что ТКС объявил о возвращении дивидендов – теперь Потанин хочет получать профиты от своих затрат. Ну и миноритарии могут на этом заработать.

( Читать дальше )

Сегодня в первой половине дня быки пытались выкупать упавшие акции. Это было видно по индексу ММВБ. Но рынок идёт в рамках нашего медвежьего сценария, и нисходящий тренд так просто не остановить. Ближайший уровень поддержки, где быки могут попытаться развернуть индекс ММВБ находится в районе 2700.

Мультипликаторы используются в фундаментальном анализе для того, чтобы определить, насколько недооценена или переоценена акция относительно реальной стоимости компании и показателей ее выручки.

Сам по себе отдельный мультипликатор не даст никакой практической пользы, однако в совокупности они способны нарисовать вполне достойную картину. 

Покупать акции просто тому, что она выглядит недооцененной, не стоит. Возможно, низкая цена на акцию установлена рынком не просто так – скорее всего, вы что-то не знаете. Рынок в любом случае пытается отыграть низкие цены – и котировки акций всегда стремятся к справедливым значениям.

Однако знать основные принципы фундаментального анализа не будет лишим: так вы сможете заранее отсечь наиболее переоцененные акции и понять, дорого или дёшево стоит акция относительно своих конкурентов, а также самой себя в прошлом.

Погнали!

P/S

Один из ключевых мультипликаторов, применяемых при фундаментальном анализе акций. Он показывает отношение рыночной цены акции к выручке, которую компания получает на одну акцию. 

( Читать дальше )

Технически в пятницу индекс ММВБ очень плохо закрылся. Быки не смогли вырвать преимущество. На данный момент на какой-то хороший отскок по индексу Московской бирже не рассчитываю. Есть большая вероятность, что на этой недели медведи продолжат давить индекс ММВБ вниз.

Сегодня быки пытаются вытягивать индекс ММВБ акциями Газпрома. Но до слома медвежьего сценария всё равно далеко. Хватит ли сил у быков? Учитывая то, что в акции Газпрома на данный момент тоже медвежий сценарий. Ждём закрытия торговой недели, думаю у быков сегодня ничего не получится. Особенно если акции Газпрома медведи начнут давить вниз на закрытии торговой сессии.

Сегодня индекс ММВБ продолжил откат от уровня сопротивления 2900, тем самым всё идёт по медвежьему сценарию, который я описывал в посте ранее. Если быки не активизируются на Московской бирже в ближайшее время, то нас ждёт падение на рынке Российских акций.

Ашинский метзавод неожиданно разродился дивидендами: рекомендовано аж 77 рублей на акцию по итогам 1 полугодия 2024 года. Давайте разбираться, что к чему.

Ашинский металлургический завод - небольшое предприятие, выпускающее, как видно из названия, различную продукцию из металла. У компании скромные финпоказатели: выручка 46,5 млрд за 2023 год, а прибыль — 9,7 млрд.

  

( Читать дальше )

Источник: сайт компании. Логотип

Бывший Энел – а теперь Эл5 – опубликовал отчёт. Я не держу акции этой компании (и ранее советовал не держать), но теперь ключевым акционером компании является Лукойл, а я являюсь акционером Лукойла (и вообще доля Лукойла в портфеле наибольшая). Поэтому смотреть за «дочками» надо. Далее объясню, что происходит с компанией, почему я не держу Эл5, но почему Лукойлу выгодно владеть её бумагами.

Эл5 – одна из крупнейших электроэнергетических компаний России. Ей принадлежит 3 ГРЭС и 2 ветропарка совокупной мощностью почти 5300 МВт. До 2023 года 56,43% акций принадлежало итальянской Enel SpA. Но из-за санкций зарубежный Энел вышел из активов – причём Лукойлу контрольный пакет акций достался за сущие копейки – за 137 млн евро (там ещё был промежуточный владелец в виде Газпром-Фрезии).

Судите сами: в 2021 году выручка Энела составила 690 млн евро, а чистая прибыль – 37 млн. Т.е. Лукойл получил компанию с огромнейшим дисконтом! Плюс он объявил оферту на выкуп акций у миноритариев за 105,68 млн долларов, чтобы в перспективе стать единоличным владельцем компании.

( Читать дальше )

На сегодняшний день индекс Московской биржи формирует отскок в рамках нисходящего тренда. Быки пытаются выкупать Российский рынок через отдельные акции, и все же индекс ММВБ находится в медвежьей зоне. 
 Ближайшая отметка, которую нужно преодолеть быкам по индексу Московской биржи, чтобы медведи начали беспокоиться, это уровень сопротивления 2900. На данный же момент по индексу ММВБ медвежий сценарий сохраняется.
 Следим за дальнейшим развитием событий.