рубль

Передача «Игорь Суздальцев. Инвестиционные идеи» на интерстриме YouTrade.TV​ 23 марта 2021 г.

Мда. Рубль падает второй день, но потихоньку. Нефть при этом практически стоит на месте, хотя многие прогнозируют ее приспадание, что подстегнет ослабление рубля.
Дальнее эхо -«Санкции, санкции....» гонит сишку вверх, пока несильно, но стабильно.
Напомню, нефть-64 бакса! О чем это может говорить?
О том, что нижнее дно рубля с 72-73рублей может легко переместиться на 75-76 рублей. При этом последние политические события лишь добавляют дровишек в огонь поднимающейся Сишки. Не шортите ее, господа- на панике мы можем легко слетать на 78-80р. в моменте.
Зарабатывайте и верьте в на рубль. Наш крепкий рубль. Крепкий рубль завтра, но по 100 за доллар... 

Участники рынка начали либо закладывать возможность ужесточения санкций, либо ухудшения ситуации на развивающихся рынках.

Во-первых, кредитно-дефолтный своп России вырос до максимума с сентября 2020 г.

Во-вторых, резко взлетели спреды между нашими короткими облигациями и облигациями США. Разница в доходностях между 1-летками подскочила до 4,49 п.п.




В-третьих, распродажи на рынке долга России продолжаются.

В-четвертых, заметно давление в рубле.

Рынки к чему-то готовятся, вопрос к чему? Наш Телеграм-канал

🔥Доброе утро, инвесторы!🔥

🇺🇸 Вчера американские индексы вновь перешли к росту. S&P500, который подарил медведям надежду на коррекцию, снижаясь последние 2 торговые сессии, вчера закрылся ростом более чем на 1%.
Виной всему команда Байдена, которая готовит план стимулирования экономики еще на $3 трлн.
Негатива пока тоже хватает — одна из ключевых причин давления на рынок — это продолжающаяся перепалка Вашингтона и Пекина, несмотря на то, что многие ожидали оживление отношений с приходом Байдена и Демократов к власти.

Лидеры роста:

📈 $KSU +11,12%
📈 $DXCM +4,41%
📈 $AMAT +3,89%

Лидеры падения:

📉 $SIVB -6,03%
📉 $CCL -5,11%
📉 $AAL -4,57%

🇷🇺 На российском рынке всё по старому. Индекс РТС продолжает находиться в боковике с начала года и пока не может выбрать направление движения.
В ожидании новых санкций, инвесторы бояться активно покупать российские активы, к тому же курс рубля активно начал терять свои позиции, относительно доллара, ослабившись на 3,5% за 5 торговых сессий, пробив отметку в 75 рублей за доллар.

( Читать дальше )

Раньше санкции вводили США.
Теперь Евросоюз также вводит санкции.

Еще не ввели, но могут:

• расширение санкционного списка: включение в список новых физическох и юридических лиц (вероятность ввода таких санкии близка к 100%),
• санкции на новый гос. долг в валюте(запрет на покупку новых еврооблигаций),
• санкции на новый гос. долг в рублях (запрет на покупку новых ОФЗ),
• санкции на уже эмитированный гос. долг в валюте (запрет на владение еврооблигациями, которые уже эмитированы: это приведет к обязательной продаже и потерям при продажах),
• санкции на уже эмитированный гос. долг в рублях (запрет на владение ОФЗ и муниципальными облигациями, которые уже выпущены,  это приведет к обязательной продаже ОФЗ гражданами США и потерям при продажах),
• отключение от SWIFT (Песков вчера говорил о том, что отключение возможно): в этом случае, платежи будут не в долларах и у США будет меньше инструментов для контроля платежей).

На ожиданиях и на вводе новых санкции,

( Читать дальше )

По логике, сегодня рубль должен был быть сильным:
нефть немного сегодня выросла,  иностранные индексы выросли: внешний позитив.

Но вмешалась политика: опасения санкций на гос. долг
(появилось понимание. что с высокой вероятностью США могут ввести санкции на гос. долг РФ),
наверняка, список лиц и организаций под санкциями будет расширяться.

Если к политическому негативу добавится внешний негатив на фондовых рынках  в сырье, то
рынок РФ может лидером падения и появится потенциал роста.
«Sell in May and go away ?»

Часто дивиденды — это как замануха, утешительный приз.
Очень хочется дивы, поэтому на них рынки в некоторые годы падают значительно сильнее, чем размер дивидендов.
Основные отсечки — летом, поэтому иногда именно летом происходили коррекции.

Постепенно настроение мировых ЦБ перестает быть «голубиным»:
ФРС ужесточает нормы резервирования 
(SLR до 31 03 2021 и не продлили, это вызвало падение US Treasures),
доходность 30-летних US Treasures (2,45% годовых) в 245 раз выше доходности 3-мес.
US Treasures (0,01% годовых): эта пропорция не нормальна и наводит на ястребиные мысли.

Мировые ЦБ начинают повышать ставки:
ЦБ Турции (уже 17%),
ЦБ РФ (4,25%),
ЦБ Украины (6,5%),
ЦБ Бразилии 2,75%
и другие.

С уважением,
Олег.

Российский федеральный бюджет трещит.

Ухудшение внешнеполитического фона и более высокую неопределенность в отношении местной фискальной стороны, Министерства финансов,  рассматривают возможность дополнительных инвестиций из Фонда национального благосостояния в объеме 12-15 миллиардов долларов США.

Основной причиной увеличения дефицита является продолжающееся ускорение темпов роста расходов.

( Читать дальше )

Комментирует Александр Янюк, эксперт по финансам CEX.IO Broker:

На прошлой неделе на финансовых рынках превалировала смешанная динамика. Тем не менее, большинство активов осталось в рамках уже сформированных диапазонов. Новостной фон был скорее негативно окрашенным, так как на рынки продолжают оказывать давление сообщения об отказе ряда стран ЕС от использования вакцин AstraZeneca. Нефть марки Brent под гнетом медвежьих настроений в моменте достигала уровня $61,45 за баррель. Однако, новости об очередной атаке дронов на НПЗ в Саудовской Аравии немного оживили рынок энергоносителей и в конце недели курс североморской нефти закрепился на уровне $64,55. Золото из-за роста опасений связанных с вакцинацией в ЕС продемонстрировало умеренный рост, в конце пятничных торгов котировки драгметалла удерживались на уровне $1 743,90 за тройскую унцию. 

На международных валютных площадках наблюдались преимущественно медвежьи настроения. Российский рубль, тем не менее, продемонстрировал высокий уровень стабильности. Это происходило на фоне повышения процентной ставки ЦБ РФ и обмена репликами между лидерами РФ и США. Стоимость российского рубля в конце торговой сессии в прошлую пятницу закрепилась на уровне 74,12 к USD и 88,22 к EUR. Мы полагаем, что в ближайшее время, на валютном рынке должна произойти развязка ситуации, начавшейся после успешной президентской кампании Байдена. Рубль будет сильно зависеть от глобальных экономических и политических трендов, которые пока смещают риски по российской валюте в сторону снижения. С технической точки зрения пара USD/RUB сохраняет свои позиции ниже 75, что оказывает поддержку валюте РФ, однако мощные фундаментальные тенденции могут свести на нет любые технические модели.  

( Читать дальше )

( Читать дальше )