рынки

Вчера индекс ММВБ нашел в себе силы закрыться ниже 1500 пунктов, нарисовав по итогам дня черную свечку и частично подтвердив разворотный паттерн, однако объемы торгов были невелики, поэтому сегодня ожидается ретест уровня 1500 снизу и если медведи удержат оборону, нас ждет поход, как минимум, на 1470. В противном случае рынок может двинуться к сопротивлению 1525 пунктов, где будет решаться вопрос актуальности текущего тренда.
Ситуация на срочном рынке в пользу снижения — юрики практически закрыли лонги а количество покупок путов опять выросло. На рынке доллар-рубль ситуация не очень хорошая: по итогам дня была нарисована падающая звезда и если игрокам удастся закрыть день в минусе, коррекция будет продолжена до 32840.
В отраслевом разрезе: банки продолжают топтать отметку 5150 и сил медведей пока не хватает, чтобы оттолкнуться. Однако сегодня все может измениться. Нефтянка в очередной раз оттолкнулась от верхней границы падающего тренда но пока не в силах уйти выше 3500. Если такое случиться — сектор ждет рост, но пока это маловероятно. Более логичным смотрится поход к полюбившейся всеми поддержке 3440. Металлурги были более успешны и смогли вернуться выше своего сопротивления. Теперь их задача — пройти уровень 2190, где на них обратят внимание трендовые игроки. Успех удалось развить и энергетикам. Более того, рисуемая формация очень похожа на разворотную и подкреплена объемами. Вряд ли это разворот длинного тренда, но на хороший отскок рассчитывать можно.
 

Сейчас лучше по обстоятельствам торговать. Как раз такая ситуация, когда риск оправдан. И со стопами особо не суетиться. Конечно, тяжело пересиживать 1000 -3000 пунктов навстречу… но!!! Событие с Мастер банком выходит за вероятность 3-сигма распределения.
 
У нас на 01.11 было 1076 лицензий ЦБ на банковскую деятельность. МАСТЕР в первой сотне. Последним был Гута в 2004. Ну и 2008, осенью кое-кого потрепало. Похоже, что сегодняшние обстоятельства выходят за рамки 3-сигма распределения (в  99,76% событий). Тем более у него не только масштаб, но высокая степень интеграции.
Возможно — это «черный лебедь», а последствия таких событий предсказать невозможно.
Может быть пшик, а может быть бооольшой барабумс!!

Индекс ММВБ вчера пытался пробить сопротивление на уровне 1505-1500, но не смог и по итогам дня нарисовал что-то вроде «молота», который может означать, что коррекция вниз закончена. Но фигура требует подтверждения белой свечой. Однако разрыв между ценами закрытия с предыдущей свечой дают нам не совсем правильную модель «звезда доджи», которая говорит о прекращении растущей тенденции и является более мощной, нежели «молот». Объемы торгов не говорят о том. что вчера был серьезный выкуп и в итоге можно сказать, что рынок все еще находится в равновесии, поэтому сегодня у него будет шанс еще раз протестировать свои поддержки. И шанс, возможно, успешный. Ситуация в рубль-долларе и на срочном рынке пока за продавцов.
  В отраслевом разрезе ситуация следующая: банковкий сектор топтался около отметки 5150 и после еще одного теста может отскочить вниз. Ожидаемый уровень — 5030. Нефтянка протестировала свою поддержку и удержалась выше, но свечи такие же, как на графике ММВБ, поэтому ждем еще одного теста сегодня. Металлурги прорвали свое сопротивление и сегодня будут тестировать его сверху. При удачном раскладе рост продолжится к уровню 2220, где будет борьба за дневной фрактал на покупку. Энергетика не смогла вернуться в тренд, но у нее есть еще одна попытка. Неудача будет означать поход на новые минимумы. 

Индекс ММВБ по итогам дня нарисовал «доджи», что может говорить о сломе растущей тенденции в скором времени, однако фигура требует подтверждения. Ретест уровня 1505 состоялся, однако отскок был не таким бодрым, что тоже говорит в пользу того, что сегодня рынок вновь попытается протестировать этот уровень. Проход уровня вниз будет означать попытку вернуться, как минимум, на 1480 пунктов в рамках вероятного боковика. Есть так же шанс, что мы рисуем клин, являющийся первой волной среднесрочного нисходящего тренда. Волновая структура внутри клина это подтверждает. В этом случае мы двинемся существенно ниже прямо с этих уровней. Однако наиболее вероятный вариант пока — боковик 1485-1511. Выросший доллар к рублю помогает медведям. На срочном рынке ситуация такая же.
В отраслевом разрезе: банковский сектор добил до 5150 и отскочил, тут возможен поход вниз. Первая поддержка — 5050. Нефтянка пробила свой короткий даунтренд, но по итогам торгов нарисовала «доджи» и сегодня будет ретестить пробитый уровень. Та же ситуация с металлургами и энергетикой. Сегодня пробитое ранее будет пробоваться на прочность. Пробой уровней вниз будет означать потерю всего, завоеванного быками.

Для buy-side интересны фундаментальные модели, увязывающие так или иначе рыночную стоимость компаний с микро- и макро- экономическими предикторами и позволяющие хотя бы с какой-то точностью делать прогнозы относительно поведения цены акции в будущем (основываясь на предположениях относительно поведения переменных-предикторов). Одна из модей такого рода (т. н. T-Model) была разработана Tony Estep, и в дальнейшем была развита Jarrod'ом Wilcox'ом из Wilcox Investment в т. н. P/B-ROE модель (см. Wilcox, Jarrod and Philips, Thomas K., «The P/B-ROE Model Revisited» (March 10, 2004); и кратко — в данной презентации).

Доступная аппроксимация модели строится с помощью регрессии вида ln(P/B) = a+b * ROE + c * Real Required Return + d * [long-term projected?] Inflation rate [expectations?]. (ROE — return on equity, P/B — price to book value per share). В качестве прокси последних я взял Moody's Baa OAS (поскольку среднее кредитное качество компаний в S&P500 находится где-то между А и BBB, см Distribution of Corporate Ratings in index,

( Читать дальше )

На протяжении полугода инвесторы ожидают коррекции на американском рынке в связи с перегретостью площадок США, но тем не менее продолжается игра «кто последний купит американские акции». Причина все та же: большое количество денег в американской экономике. В связи с этим, «новогоднее ралли», которое ждут инвесторы, плавно вытечет из текущего движения вверх на рынке США.
Предыдущие три года участники рынка задавались одним вопросом: какой станет следующая программа количественного смягчения от ФРС. Теперь инвесторы находятся в полной уверенности, что снижение объемов QE3 неизбежно, остается понять, когда оно начнется. Изменение восприятий говорит о том, что в 2014 году вероятно усиление ожидания сворачивания стимулирующих мер, усиление доллара и уход из рисков.
Сегодня состоится выступление главы ФРС США Бена Бернанке, который уже готовится к отставке. Не стоит ждать от него кардинальных заявлений, более того, мы не ждем резких движений в целом от Федрезрва, который возглавит Джанет Йеллен, приверженец мягкой монетарной политики.
 http://www.finam.ru/international/newsitem7A14B/default.asp

Прошедший день индекс ММВБ закончил белой свечой, порушив надежды на быстрое завершение отскока и официально подтвердив слом нисходящей тенденции, закрывшись выше 1505 пунктов. Тот факт, что он не дотянул, ни до уровня поддержки 1450 пунктов, ни до 233 СС (1460 пунктов), говорит о нежелании быков сдавать свои позиции. Сегодня должен быть ретест уровня 1505 (верхняя граница даунтренда) и если рынок оттолкнется, то нас может ожидать новый растущий импульс и перехай года в рамках пятой волны роста, что будет говорить о том, что формация треугольник, которую мы наблюдали несколько лет, разрушена. Если же рынок найдет в себе силы вернуться под линию, тогда мы получим наиболее ожидаемый вариант — небольшой повышательный боковик (до 1520 примерно) в рамках второй волны снижения (или волны В). Ситуация в паре доллар рубль благоволит продавцам. На срочном рынке опять начали набирать путы, что тоже хорошо.
В отраслевом разрезе ситуация такова: банковский сектор почти достиг отметки 5150 и там назревает коррекция или разворот. Нужно быть осторожнее с покупками. Нефтянке удалось пробить свой локальный даунтренд. Сегдня ждем ретеста, если он удачен — сектор снова будет в фаворе у игроков и можно ждать похода, как минимум, на годовые хаи. Металлурги достигли расчетного сопротивления 2150. Тут наиболее вероятен отскок вниз. Энергетики протестировали сверху свою поддержку и отскакивают — хороший сигнал, но торопиться пока не надо — подождем подтверждения.
 

Массоны пытаются искать какие то знаки, а американский рынок бьет новые рекорды.
S&P 1800,  Dou  16000
И всеравно им на все знаки, просто торгуйте, а не ищите знаки 

• 
   
  

МОСКВА, 18 ноя — Прайм. Группа «Онэксим» Михаила Прохорова достигла соглашения с Сулейманом Керимовым и его партнерами, контролирующими 33% акций «Уралкалия», о покупке их пакета, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. 

По их словам, компания оценивается примерно в 20 миллиардов долларов, а выкупаемая «Онэксимом» доля стоит около 5,2 миллиарда долларов. «Уралхим» Дмитрия Мазепина может присоединиться к «Онэксиму» в качестве партнера", — добавили собеседники Bloomberg.
 http://www.1prime.ru/Chemical/20131118/770820428.html

В пятницу индекс ММВБ нарисовал додж по итогам дня, что является потенциальным разворотом тенденции, но требует подтверждения в виде черной свечи. На руку медведям играет и тот факт, что попытка пройти уровень 1500 пунктов успехом не увенчалась. Сегодня нас ждет еще одна попытка пройти это сопротивление, а так же верхнюю границу нисходящего канала на уровне 1505. Пробой этих сопротивлений и закрепление выше на четырехчасовиках будет означать разворот тенденции. Пока это маловероятно, скорее нас пока ожидает продолжение боковика с уровнями 1505-1475 пунктов в рамках второй волны в снижении, начавшемся в середине октября.
В пользу роста говорят данные со срочного рынка, где юрлица резко сократили позиции в фРТС и путах и наращивали в колах. Тенденцией это пока назвать сложно, но задуматься есть над чем.
В отраслевых сегментах ситуация следующая: банковский сектор смог таки удержать завоеванное и теперь сходит на уровни 5100-5150, откуда возможен откат. Нефтянка не смогла пробить свое сопротивление на уровне 3500, но сегодня ей дадут еще один шанс. Если сектор не сможет им воспользоваться, его ждет поход на 3440. Металлургам удалось пробить свое сопротивление на 2100 и теперь бумаги сектора пойдут штурмовать основное сопротивление на уровне 2150, откуда должен быть откат вниз. Энергетикам так же удалось вернутся в границы падающего тренда, пробив нижнюю его линию и после ретеста тут вероятен отскок.