рынок акций

Ассоциация розничных инвесторов предложила изменить правила локапа – периода после IPO, в течение которого основные акционеры не могут продавать свои акции. Илья Херсонцев, исполнительный директор ассоциации, на Петербургском международном юридическом форуме 2024 предложил разделить локап на «мягкий» и «жесткий».

Мягкий локап предполагает, что акционеры должны раскрыть планы по продаже бумаг в течение шести месяцев. Это дает рынку представление о возможной продаже акций и накоплении практики после размещения.

Жесткий локап подразумевает, что акционеры, не предоставившие акции на IPO, получают отметку restricted, запрещающую продажу акций на бирже в течение трех месяцев. Это близко к принципам американского законодательства.

Сейчас локап в рамках IPO ограничивает продажу акций в течение 180 дней. Условия локапа прописываются в договоре между акционерами и организаторами IPO.

Эксперты отмечают, что регулирование локапа может повысить доверие инвесторов, но чрезмерное ужесточение может затруднить проведение IPO и создать дополнительные барьеры.

Неделя на фондовом рынке:

— Индекс Мосбиржи: движемся к минимуму декабря 2023.
— Облигации: история изменений индекса RGBI.
— Валютный рынок: новые реалии жизни без доллара.
— Модельный портфель: новые идеи отсутствуют.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected]

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Давненько не писал о Московской Бирже, которая продолжает генерировать огромную прибыль будучи ключевым бенефициаром высоких процентных ставок. К рубрике «кого купить на просадке» МосБиржу отнести довольно сложно, поскольку вместо падения её акции покорили исторический максимум в 252,68 рублей.

Ключевые финансовые показатели (I квартал 2024 г):

🔴Комиссионные доходы: 14,5 млрд руб (+45,9% г/г)
🔴Процентные доходы: 19,4 млрд руб (+47,7% г/г)
🔴Чистая прибыль: 19,4 млрд руб (+35% г/г)
🔴Скорр. EBITDA: 25,5 млрд руб (+34% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

В отчетном периоде МосБиржа отчиталась о существенном увеличении объёма торгов на всех рынках (рынок акций +103% г/г) и продолжила высокими темпами генерировать прибыль. При этом стоит отметить, что произошло увеличение численности сотрудников на 12,9%, практически в восемь раз выросли расходы на рекламу и маркетинг за счет расходов по проекту Финуслуги, а также были проведены расходы на техническое обслуживание, которые выросли на 15,5%. Без сюрпризов, компания переживает свои лучшие времена и извлекает максимум от высоких процентных ставок.

Доходность по вкладам, которую сейчас предлагает Сбер. На 1 год, а также 2 и 3 года одинаковые — 13,5%.
Самый жир 6-7 месяцев — 18%! Щедро. Возможно банкам сейчас нужна ликвидность, заранее, до повышения ключевой ставки, раньше % по вкладам вроде не повышали в банках (а повысил не только Сбер), посмотрим, а до заседания ЦБ по ключевой ставке, которое назначено на 7 июня, выйдут еще одни данные по инфляции

Фондовый рынок России в последние несколько дней заметно скорректировался и сделал он это на фоне укрепления курса национальной валюты.

Динамику двух рынков достигла корреляции  в 50%. В среднем за последний год корреляция между Индексом Московской биржи и курсом доллара к рублю держалась в районе 30%. В марте-апреле корреляция и вовсе опускалась до отрицательных значений, но сейчас эта зависимость вновь положительная и даже сильно увеличилась.

Таким образом, рынок ценных бумаг сегодня гораздо острее реагирует на падение курса доллара к рублю.

Мнение InvestFinik

Если до 2022 г. обычно зависимость была либо нулевая или даже отрицательная, то после2022 г. фондовый рынок стал куда острее воспринимать укрепление рубля. Видимо, падение курса доллара ниже 90 рублей за единицу рынок считает болезненным для результатов компаний и начинает это дисконтировать в цены.

Ссылка на пост

🏛 Центробанк России представил статистику по денежной массе за апрель 2024 года, согласно которой показатель вырос на +22% (г/г) до 103,3 трлн руб.

На протяжении последних 9 месяцев темп роста денежной массы замедлялся, и в марте динамика составила +17,4% (г/г), однако в апреле денежная масса (М2) выросла сразу на 3,7 трлн руб., что вернуло показатель на траекторию роста >20%.



❗️Денежная масса всегда оказывает сильное влияние на фондовый рынок:

1️⃣ Во-первых, сильный рост М2 является топливом для инфляции, а значит Центробанк будет долго удерживать процентные ставки на высоком уровне. Даже если ключевая ставка снизится с 16% до 12%, это всё равно будет считаться высоким показателем.

2️⃣ Во-вторых, через денежную массу мы можем прикинуть динамику банковского кредитования, поскольку соотношение денежной массы и денежной базы является прямым следствием создания кредитов в банковской системе. Данное соотношение называют денежным мультипликатором. Последние 7 месяцев этот мультипликатор активно растёт, и в апреле достиг исторического максимума. Это говорит о том, что российские банки активно выдают кредиты.