рынок

В ближайшие день два на рынке должны произойти ключевые события чисто с технической точки зрения. В том числе и в Штатах, на рынке нефти, в России, и, скорее всего в крипте и драгметаллах (золото уже вроде поехало). Станет триггером решения ФРС, или нет, это будет скорее формальностью. На графиках основных инструментов и индексов созрели сразу несколько технических паттернов, говорящих о развороте именно сейчас с наибольшей долей вероятности. Конкретные числа приводить не буду, однако вероятность ухода на последнее ралли 15-20%, а в коррекцию около 80-85%. Приготовился к входу в позиции и жду сигналов, возможно начнется все во второй половине дня завтра во вторник.
З.Ы. Я не ожидаю обвала в дно, пока уход на коррекцию на 10-15% в течение пары-тройки месяцев, после которой будет с большой вероятностью еще как минимум одна волна роста на крупных ТФ с перехаем по основным инструментам.

Удачи!

Коммунистическая партия Китая недавно отметила свое 100-летие, которое сопровождалось грандиозными торжествами и волнующей речью президента Китая Си Цзиньпина. В своем выступлении Си рассказал об истории партии и достижениях Китайской Народной Республики. Он также указал на некоторые приоритеты Китая, такие как продолжение модернизации своих вооруженных сил, поддержание экономического роста, сохранение политической модели и противодействие иностранным попыткам ограничить его цели.

В то время как Китай, безусловно, добился больших успехов как в экономическом, так и в политическом плане, если отбросить эту громкую риторику, можно увидеть больше проблем, чем достижений.

Многие эксперты по Китаю в Соединенных Штатах, безусловно, были встревожены речью Си, например, Гордан Чанг, которого цитирует Fox News:

Как не заседание ЦБ, так прям сразу критика. Когда понижали, мол процент по депозитам падает, теперь, когда повышают, мол из-за этого цены вырастут, ибо процентная ставка в цене, и вообще экономического роста не будет. Повторю, ЦБ РФ последние 5 лет ничего особенного не делает, просто следует за рынком. Ценовая инфляция тут вообще ни при чём, хотя о ней любят поговорить. Если ЦБ держит ставку ниже рынка, он раздувает денежное отношение, то есть проводит инфляционистскую политику, поскольку, чтобы её удержать, ему придётся увеличить денежное предложение, иными словами, печатать деньги. И наоборот, если ЦБ держит ставку выше рынка, он снижает денежное отношение, то есть проводит редукционистскую политику. В последнее время ЦБ РФ проводит относительно нейтральную политику. Смотрим доходность по коротким облигациям.

Ставки по коротким облигациям — 11.06 (предыдущее заседание) — 5.38, вчера — 6.16, то есть ставки на рынке выросли на 78бп. Сооотвественно, подъём на 75-100бп логичен. Почему 100, а не 75 — это всё подробности, может в тот раз недоподняли.

Динамика фондовых рынков позволила нескольким индексам побить рекорды, но рост числа случаев заражения COVID-19 в некоторых странах из-за очень опасного варианта Дельта может заставить инвесторов занять оборонительную позицию. Индия, Индонезия, Австралия, Россия – список стран, где эпидемическая ситуация ухудшается, растет, что вызывает сомнения в силе восстановления мировой экономики.

Япония, которая не является исключением, объявила чрезвычайное положение на время проведения Олимпийских игр, которые должны скоро начаться. Игры по сути пройдут без болельщиков. Такое положение дел повлияло на настроение инвесторов, и на некоторые фондовые рынки, такие как Париж, Лондон, Франкфурт. Они ушли в минус, хотя им удалось минимизировать потери в конце сессии. Гонконг вообще недавно упал на 2,99%.

Возможно есть инвесторы, которые считали, что пандемия закончилась, но не тут-то было. Еще один фактор, вызывающий беспокойство у инвесторов, исходит от ФРС США, которая в некоторой степени сигнализирует об изменении курса своей денежно-кредитной политики. Получается, что сейчас у людей настроение более оборонительное, и это повлияло на рынки.

Сейчас есть небольшая волатильность, что вполне нормально в условиях неопределенности. Поддерживающая политика правительств все еще присутствует, в том числе и домохозяйств, пострадавших от кризиса.

Вот только вычитал, что Bank of America прогнозирует крах S&P 500 в 3 квартале этого года. Посмотрим.