северсталь

Новость об отказе выплатить дивов за 4 квартал 2024 года вызвал шквал непонимания со стороны инвесторов (ожидаемо). Но давайте не будем торопиться с выводами, а разберемся, откуда у этой истории ноги растут… 

Все кроется в отчете компании, который вышел вместе с этой новостью. Если кратко -2024 год для «Северстали» выдался не самым простым. Если подробнее — читайте дальше 🤝 

В 2024 году выручка компании выросла на 14%, достигнув 829,78 млрд. Это хорошо, но… 

— продажи железной руды взлетели на 51% год к году. Видимо, руда — новый тренд. 

— продажи коммерческой стали выросли на 5%. Скромно, но стабильно.

— продажи металлоконструкций подкачали — всего 1% роста.

Ребята из Северстали — может, стоит задуматься о перепрофилировании на рудники? 🤔

Объемы производства по итогам 4 квартала упали, но похоже, что Северсталь решила, если уж делать меньше, то продавать надо больше – логика железная. 

В 4 квартале 2024 года EBITDA составила 46,47 млрд. Это на 28% ниже, чем в предыдущем квартале, и на 35% ниже, чем год назад. 

Ребят, всем доброго дня и хорошего вторника ✨

💿 Сегодня начну с разбора вчерашних новостей по Северстали:

«СЕВЕРСТАЛЬ» РЕШИЛА НЕ РАСПРЕДЕЛЯТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА IV КВАРТАЛ 2024 Г., ЧТОБЫ ОБЕСПЕЧИТЬ СТАБИЛЬНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ В БУДУЩЕМ — ГЕНДИРЕКТОР

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «СЕВЕРСТАЛИ» ПО МСФО В 2024 Г. СОКРАТИЛАСЬ НА 22%, ДО 149,55 МЛРД РУБ., EBITDA — УПАЛА НА 9%, ДО 237,88 МЛРД РУБ. — КОМПАНИЯ

Реакция рынка, разумеется, негативная -вчера упали на -3,7% в моменте, и перед этим в пятницу на -5,5% 📉

Что касается падения прибыли и отсутствия дивов — не удивлена. Сталевики сейчас переживают не лучшие времена, вместе с застройщиками на пару… 

Техническая картина в #CHMF тоже не лучшая — 20 января не смогли закрепиться выше сопротивления 1340 и агрессивно пошли вниз. Тенденция получила ускорение в прошлую пятницу, а вчера мы потеряли ключевые поддержки.

Пока что не готова покупать — хочется увидеть реакцию в зонах 1160 / 1140 / 1115 ✔️  

Предыдущая неделя для российского рынка пока также прошла в нейтральном ключе. Главные общерыночные новости пока происходят на Западе, где вновь избранный президент США Дональд Трамп активно исполняет предвыборные обещания, а конкретно вводит ввозные пошлины на Канаду, Мексику и Китай.

В целом можно трактовать это событие как «мягкие санкции» в отношении этих стран на США. На Россию напрямую такие решения не влияют, хотя могут привести к волатильности на сырьевых рынках. Пока мы лишь видим обвал глобальных индексов, криптовалюты и рост котировок золота.

На российском рынке начался сезон корпоративных отчетов.

Первой традиционно выпускает отчетность по МСФО Северсталь. По отчету уже видна кричащая картина положения дел в секторе металлургии и девелопмента. У Северстали впервые с 2016 года нет свободного денежного потока. Отчасти это вызвано ростом капитальных расходов в рамках инвестпрограммы, но снижение EBITDA повлияло не меньше. При этом стоит помнить, что Северсталь является образцовой компанией в плане эффективности. Поэтому если у лидера такие проблемы, то у более слабых компаний ситуация ещё хуже.

Производство российской с/х техники в 2024г упало в денежном выражении на 12,5% до 237,1 млрд руб, продажи на внутреннем рынке сократились на 17,6% до 198,4 млрд руб — ИФ со ссылкой на Росспецмаш

Выпуск зерноуборочных комбайнов мину 17,4% (до 4571 штуки), сельскохозяйственных тракторов — минус 25,9% (до 4295 машин) Отгрузки этих видов техники на российский рынок упали на 30,7% и 12% соответственно, до 3,2 тысячи штук и 4027 штук.

Экспорт российских сельхозмашин, по оценке «Росспецмаша», в 2024 году показал положительную динамику: вырос на 5,3%, до 18 млрд рублей.

Эксперты ассоциации не видят предпосылок к улучшению ситуации на российском рынке сельхозтехники и в российском сельхозмашиностроении в 2025 году.

www.interfax.ru/business/1006146

Дорогие подписчики, продолжаем разбирать отчеты металлургических компаний. За последнюю неделю мы успели рассмотреть операционный отчет ММК, а также Норникеля. Сегодня в нашем фокусе Северсталь, которая наделала много шума на вчерашних торгах, а её акции в моменте падали более чем на 2%. Катализатором этого послужило заявление об отмене дивидендов за 4 квартал 2024 года. Но, обо всем по порядку.

Финансы
— Выручка: 829,8 млрд руб (+14% г/г)
— EBITDA: 237,9 млрд руб (-9% г/г)
— Чистая прибыль: 149,5 млрд руб (-22% г/г)

Операционка
— Продажи: 10 850 тыс. тонн (+1% г/г)
— Производство чугуна: 10 032 тыс. тонн (-11% г/г)
— Производство стали: 10 384 тыс. тонн (-8% г/г)

*просадка по производству из-за ремонтов

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года выручка выросла на 14% г/г — до 829,8 млрд руб. за счёт увеличения объема продаж и роста средних цен реализации. Вклад в конечный результат также внесли продажи продукции с ВДС (+3 п.п г/г) и консолидация результатов А ГРУПП.

Северсталь является эталоном российской компании (ежеквартальные отчеты, ежеквартальные дивиденды), но сегодня вышла новость о том, что эталонный металлург отменяет дивиденды за 4 квартал, сегодня рассмотрим отчет за 4 квартал 2024 года по МСФО, чтобы понять, что происходит с компанией, какие у нее финансовые показатели, а также насколько оправданно было отменять дивиденды, стоимость акций падает сегодня на -2,72%, давайте разбираться!

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК, Whoosh.

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%)

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Одной из ключевых мер поддержки  является увеличение минимальной цены сляба для обнуления акциза на жидкую сталь с учетом инфляции. Этот механизм будет корректироваться автоматически, что поможет учитывать изменения в экономике. Минэкономразвития и Минпромторг поддержали инициативу и предложили анализ себестоимости производства стали с 2021 года.

Еще одной важной темой стала проблема с железнодорожной логистикой. Перегрузка путей и большое количество порожних вагонов затрудняют перевозки металлургической продукции. Для решения предложено изменить правила перемещения вагонов, а также доработать проект постановления правительства, исключив некоторые станции из-под ограничений. РЖД поддерживает инициативу и предложила изменения для улучшения ситуации.

Северсталь представила операционные и финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2024 г.:
— выручка: 201,5 млрд руб. (+3% г/г);
— EBITDA: 46,47 млрд руб. (-35% г/г);
— рентабельность EBITDA снизилась до с 37 до 23%;
— свободный денежный поток (средства, которые остаются у компании после погашения всех расходов по текущим операциям, налогов, процентов и капитальных расходов): -2,2 млрд. руб. (14,4 млрд.р было год назад, а в 3 квартале 2024 г. данный показатель составлял 24,3 млрд.р);
— чистая прибыль: 33,5 млрд руб. (+50% г/г);
— чистый долг/EBITDA: -0,08х (-0,8х было год назад);
— производство чугуна снизилось на 3,2% г/г до 2,859 млн т;
— производство стали снизилось на 8% г/г до 2,689 млн т.

Показатель EBITDA снизился на 35% г/г из-за снижения цен на металлопродукцию и приобретения А ГРУПП. Свободный денежный поток стал отрицательным за счёт снижения EBITDA и увеличения объема инвестиций (в рамках стратегии реализуется строительство комплекса по производству железнорудных окатышей в Череповце).