сезонность

Сентябрь перешёл во вторую половину, а инвесторы вспомнили про очередную статистическую закономерность: «сентябрьское проклятие рынка».

Что это такое? Исторически сентябрь — худший месяц в году на фондовом рынке. По статистике с 1928 года в сентябре индекс вырос всего в 46% случаев и в среднем падал на -0.5%. Более подробно этот феномен мы разбирали здесь. При этом отметим, что в этом году проклятие работает как часы, S&P500 начал падать уже с 2го сентября и с тех пор падает практически без остановки. Самый же пик «проклятия» как раз приходится на наши дни, где, как мы видим на графике, шансы падения рынка максимальны за весь год.



Весьма «оптимистичная статистика», не так ли? Впрочем сработает ли вторая часть в этот раз, узнаем уже очень скоро. А пока ближайшим катализатором для дальнейшего падения рынка остаётся собрание ФРС 22 сентября и вероятный анонс ужесточения монетарной политики ФРС.

Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.

Сегодня большинство инвесторов соглашаются с тем, что рынки довольно эффективны, даже если они не верят в чистую форму рыночной эффективности. Однако, и ныне на рынке наблюдается множество интересных аномалий, как например «Сентябрьское проклятье рынка» или «Эффект сентября». Сегодня как раз и поговорим об этом месяце и посмотрим, есть ли чего боятся.

В чем заключается «Эффект сентября»?

Исторически так сложилось, что сентябрь — это месяц, когда большинство ведущих индексов фондового рынка показывают самые слабые, а часто и вовсе отрицательные результаты. Самое интересное, что такой эффект наблюдается во всех ключевых рынках планеты. 

Для начала взглянем на Америку. Как можно заметить из исследования индекса S&P 500 с 1950 по 2020, результаты сентября отличаются удивительно стабильным падением рынков, в среднем  - 0.48%.

( Читать дальше )

«История не повторяется, она рифмуется» – Марк Твен

Политика, экономика, мнения экспертов, погода, пандемии… что только не влияет на движение рынка. Казалось бы фондовый рынок непредсказуем, однако история рынка частенько показывает подозрительную закономерность.

Такое явление особенно заметно в августе и сентябре. Обратим внимание на таблицу исторической доходности снизу.

Как можно заметить, результаты индекса S&P 500 в августе и сентябре отличаются в среднем отрицательным ростом, как сказали бы по первому каналу. Причём можно заметить такая тенденция удивительно стабильна. Август и сентябрь были слабыми месяцами во все четыре отрезка времени. При этом по необъяснимой причине индексу особо не везёт в постэлекторальные годы, вроде 2021.

Если же взглянуть на данные ещё глубже, то стоит заметить, что сентябрь единственный месяц в году, где за последние 70 лет шансы роста индекса менее 50%! При этом шансы встретить медвежий рынок максимальны. За последние 70 лет было по 12 случаев в августе и сентябре, когда индекс падал на более 5% в этом месяце. У ближайшего конкурента, мая, таких месяцев всего 8, а у остальных редко больше 4.

( Читать дальше )

Коллеги, всем привет! 

Спешу с вами поделиться одной из своих стратегий FX, она проста и гениальна, торгует волатильностью.
Написана на языке Lite-c для программного инструмента Zorro, подробнее в видео.

Опубликую основную часть кода:

// strategy specifications
tradeIntradaySeasonalityOnHour(«EUR/USD», 11, 14, «USD», ET, 0.43);
tradeIntradaySeasonalityOnHour(«GBP/USD», 10, 16, «USD», ET, 0.48);
tradeIntradaySeasonalityOnHour(«USD/CHF», 9, 19, «USD», ET, 0.48);
tradeIntradaySeasonalityOnHour(«EUR/AUD», 6, 17, «EUR», CET, 0.53);
tradeIntradaySeasonalityOnHour(«EUR/NZD», 6, 17, «EUR», CET, 0.53);
tradeIntradaySeasonalityOnHour(«EUR/USD», 8, 17, «EUR», CET, 0.43);
tradeIntradaySeasonalityOnHour(«EUR/CHF», 9, 16, «EUR», CET, 0.48);
// note for JST
tradeIntradaySeasonalityOnHour(«USD/JPY», 10, 14, «USD», JST, 0.48);

обязательно используйте фильтр волатильности.

 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Продажа в мае и выкуп в октябре могут быть лучшей стратегией, основанной на календаре, но для тех, кто ограничен во времени, покупка акций в декабре была лучшей одномесячной стратегией за почти столетие рыночных данных. И хотя декабрь — не самый эффективный месяц в среднем (это был бы июль), декабрь — это месяц, когда рынок в среднем растет. Как пишет главный технический специалист BofA Стивен Саттмайер, сезонность с 1928 года предполагает, что декабрь является месяцем года, когда SPX, скорее всего, будет расти: в декабре растет в 74% случаев со средней доходностью 1,3% (медиана 1,5%).
И хотя по состоянию на 8 декабря среднегодовая цена за декабрь уже выросла на 1,8%, сезонность предполагает, что рост декабря приходится на его конец. Первые 10 дней месяца имеют невысокую среднюю доходность 0,01% (медиана 0,54%), при этом в этот период рост в 59% случаев. Хотя это пока не так в декабре 2020 года, это означает, что декабрь часто начинается с борьбы. Последние 10 дней месяца намного лучше, в этот период рост в 72% случаев при средней доходности 1,2% (медиана 0,94%). Основываясь на работе BofA по сезонности, большая часть «бычьей» сезонности декабря происходит между Рождеством и Новым годом.

( Читать дальше )

Шг

В текущем году календарные среды сахара закрепились в бэквардации. События обславливающие все это- сокращение
посевных площадей под тростник в Индии в прошлом году наряду с уменьшением объемов экспорта, сокращение урожая в Тайланде в прошлом году и также сокращение урожая свекловичного сахара в США. Во многом эти события уже в ценах и на рынке формируется разворот. События не учтенные и грядущие. Старт сезона поставок из Бразилии нового урожая.Ожидают увеличения объема экспорта на 1 треть из Индии против годом ранее.Также ожидают увеличения доли переработки тростника в Бразилии на сахар против  сокращения производства на этанол из-за изрядно упавших цен на энергоносители в последний период времени. Ценовой ориентир падения календарного среда март21 против май21 до нуля (по графику) или чуть ниже.Сезонный выход из сделки конец апреля\начало мая текущего года, то есть сделка на 2 месяца при маржевом обеспечении в районе 1000 долл контракт.

Итак, сделаем краткий обзор по тому — какие условия сложились на текущий момент и за последние месяцы
на рынке зерновых (CBOT ) и в мире, а также чего следует ожидать в ближайшие 1-2 квартала.
Соя (бобы).
По последнему отчету МСХ США (11 февраля 2020 г.) уходящий 2019\2020 МГ отметился как дефицитный год.
Урожай  в мире на 6% ниже прошлого года, при этом мировое потребление выросло на 3% г\г.
Все это вылилось в ощутимое сокращение мировых остатков примерно на 12%! г\г. В самих штатах же урожай сократился на 25% (г\г), благодаря чему страна уступила 1 место производителя в мире Бразилии.Остатки в США сократились более чем на 50%! к прошлому году(от абсолютного рекорда достигнутого в прошлые годы).Если бы не накопленные высокие запасы сои в мире в предыдущие годы, то котировки сои должны были бы вырасти выше 1000. Уборочная в Бразилии продолжается и МСХ оценивает на 8% выше урожай чем годом ранее. Кроме того МСХ США на прошлой неделе повысило прогноз посевных площадей (в США) под соей на 12 % чем в прошлом году (уходящий 2019\2020 МГ).

( Читать дальше )

Всем привет

Предлагаю Вашему вниманию видео с прогнозом нефтяного рынка.
1) Фундаментальный анализ
2) Технический анализ
3) Анализ ожиданий


( Читать дальше )