сентимент

О ралли много говорят с марта. Но вот некоторые характеристики, которые вы, вероятно, больше нигде не увидите. Наш краткосрочный отчет по США за пятницу, 4 сентября, объясняет сегодняшнюю «потрясающую динамику рынка».
Есть удивительная динамика рынка. Начнем с промышленного индекса Доу-Джонса. В прошлую пятницу, 28 августа, Dow закрылся на отметке 28 653,80, что соответствует целевому показателю EWT в 28 648+ или — 9 пунктов, впервые определенному в декабре 2017 года (см. Выпуск за сентябрь 2020 года). Индекс снизился в понедельник, 31 августа, а затем вырос во вторник, 1 сентября, закрывшись на отметке 28 645,60, снова достигнув целевого диапазона закрытия. В среду, 2 сентября, индекс на открытии поднялся с гэпом до 29 162,80 в течение дня и закрылся на уровне 29 100,50. Внутридневной экстремум в среду составил всего 11,2 пункта от наивысшего целевого показателя EWT в 29 174 пункта и менее 74 пунктов на момент закрытия. [Четверг], 3 сентября, Dow снова открылся повышением, опустившись до 29 199,30 за первые двадцать минут торгов. Этот толчок поднял цены на 25,3 пункта выше верхней цели. Это все. После этого разгром продолжился, так как в оставшуюся часть дня акции резко упали.

S&P 500 закрылся падением на 3,51% [четверг]: это был только третий раз в истории, когда индекс упал более чем на 3% за день, начиная непосредственно с исторического максимума (спасибо SentimenTrader.com за статистику). NASDAQ, лидировавший в ралли с 23 марта, стал лидером снижения, упав на 5,23% (NDX). Две излюбленные акции розничных инвесторов, Tesla и Apple, упали на 9% и 8% соответственно. Две технологические акции, которые только что были добавлены в индекс DJIA, Honeywell и Salesforce.com, снизились на 3,6% и 7,1% соответственно. Акции Exxon Mobil, которые только что исключили из индекса, упали всего на 0,2%. Финансовые СМИ сообщают, что SoftBank, японский конгломерат, потратил около 4 миллиардов долларов на покупку опционов колл, привязанных к базовым акциям FAANG+. Как мы указывали в [пятницу] (4 сентября) нового выпуска «Финансового прогноза волн Эллиотта», похоже, что «большие парни» следуют за «маленькими парнями» в своем необузданном оптимизме, делая большие ставки на продолжение ралли фондового рынка. Боги рынка обычно не допускают таких крайностей.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Крутой рост S&P500 может смениться глубоким откатом. На сколько и когда. Смотрим в ⏩ВИДЕО⏪📊Публичная торговля, разбор сделок и торговые рекомендации📆27 августа 2020 (⏰07:30)

( Читать дальше )

Сейчас, в 2020 году, финансовые консультанты крайне негативно относятся к доллару… снова
С июля 2001 г. по март 2008 г. индекс доллара США потерял 42% своей стоимости. Это было плохое время для бакса. Настроение по отношению к доллару стало настолько негативным, что в декабре 2007 года известная фотомодель потребовала оплаты в любой другой валюте, кроме доллара США. В том же месяце The Economist опубликовал эту обложку:

( Читать дальше )

«Поскольку финансовые рынки фрактальны, нынешние условия никогда не сохраняются»
Аналитики Elliott Wave International давно отмечают, что периоды низкой волатильности фондового рынка почти всегда сменяются периодами высокой волатильности. Конечно, периоды низкой волатильности могут растягиваться на некоторое время, но изменения происходят рано или поздно — и это изменение часто бывает драматичным. Вот показательный пример из журнала Elliott Wave Theorist, опубликованного 23 октября 2017 года:

( Читать дальше )

Ниже вы найдете отрывок из раздела «Популярная культура» нашего августовского финансового прогноза по волнам Эллиотта.

Популярная культура показывает вам, как тенденции социального настроения — бычьи или медвежьи, отраженные на фондовом рынке, — также влияют на тенденции в телевидении, кино, музыке, моде, политике и многом другом. Теперь наш августовский финансовый прогноз информирует подписчиков о давно наблюдаемой корреляции между популярностью фильмов ужасов и акциями. Это удивительная перспектива, но она знакома нашим подписчикам и тем, кто знаком с социономикой, наукой социального прогнозирования, основанной на волнах Эллиотта.

Наслаждайтесь! (А может быть, подумайте о написании сценария для фильма ужасов?)
В первом большом исследовании Elliott Wave International на тему «Популярная культура и фондовый рынок» (август 1985 г.) Роберт Пректер заметил одну из самых поразительных закономерностей — корреляцию между фильмами ужасов и медвежьим рынком.

Наш ежемесячный журнал Elliott Wave Theorist назвал волну Суперцикла II (1929-1932) и соответствующий экономический спад в 1933 году как ключевой прецедент, когда продюсеры показали пять классических фильмов ужасов: Франкенштейн, Дракула, Доктор Джекил и мистер Хайд, Мумия и Кинг конг.

В августе 1999 года, в месяц рекордного пика отношения Доу / золото, наш финансовый прогноз по волнам Эллиотта использовал эту связь с поп-культурой, чтобы спрогнозировать появление нового медвежьего рынка с помощью низкобюджетного ужастика «Проект ведьма из Блэр». Отмечая огромные кассовые сборы фильма за 60 000 долларов, EWFF заметил: «В некотором смысле медвежьи рынки настолько просты. Люди хотят хорошо испугаться, и они это получают».

Последнее изменение социального настроения имеет такой же кинематографический эффект. 18 июля The Atlantic сообщила, что «Ужастики с низким бюджетом процветают». «Грязно-дешевые постановки приносят прибыль, находят нетерпеливую аудиторию и получают похвалу критиков во время в основном мертвого сезона кассовых сборов». Судя по всему, кинозрители снова хотят хорошо испугаться, и это один из немногих жанров, ради которого фанаты рискнут попасть в кинотеатр.

Станут ли рынки в ближайшие недели такими же пугающими, как нынешние малобюджетные фильмы ужасов?

Одним из самых больших сюрпризов для наших новых подписчиков стало то, что они узнали, что они могут применять волны Эллиотта за пределами финансовых рынков. От поп-культуры до политики и тенденций в дизайне — то же социальное настроение, которое движет рынками, также способствует нашему культурному самовыражению. Следующие несколько месяцев, вероятно, будут непростым временем как для рынков, так и… вне их.

перевод отсюда

( Читать дальше )

«Деньги — это мусор» — и мы уже видели это раньше
Одним из признаков бычьего экстремума является то, что многие инвесторы выделили лишь небольшой процент своих портфелей в денежные средства. Финансовая история учит, что когда процент настолько низок, что достигается новый рекорд, турбулентность на фондовом рынке может возникнуть в ближайшем будущем. Например, рассмотрим этот график и комментарии к нашему финансовому прогнозу волн Эллиотта за июль 2007 года:

( Читать дальше )

В декабре 1999 года, всего за несколько недель до того, как промышленный индекс Доу-Джонса 14 января 2000 года достиг пика основной волны 3, индекс NASDAQ Composite взлетел вверх, получив все более восторженные обзоры. «Игнорируйте любые прогнозы индекса Доу-Джонса», — кричали эксперты. Финансовый прогноз по волнам Эллиотта видел это иначе: «Когда NASDAQ (и предшественник внебиржевого индекса) выходит на рекордную территорию против отставшего Доу, общий рынок запаздывает в долгосрочном восходящем тренде. И только после нескольких лет подъема инвесторы может набраться смелости и заполучить эти относительно молодые имена, несмотря на тенденцию к ослаблению ». В январском выпуске 2000 года, когда до пика Доу оставалось несколько дней, EWFF назвал «вялый Доу и кипучий NASDAQ классическим признаком долгосрочной уязвимости рынка». NASDAQ почти удвоился за последние 100 дней своего роста. Когда индекс находится всего в нескольких днях от пика, мартовский выпуск EWFF за 2000 г. опубликовал следующий прогноз:

( Читать дальше )

Есть причина, по которой управляющие капиталом «работают не лучше, чем любители».
Многие инвесторы считают, что менеджеры хедж-фондов являются независимыми финансовыми мыслителями. И, без сомнения, некоторые из них наметили собственный курс и хорошо зарекомендовали себя на рынках. Тем не менее, как группа, данные показывают, что менеджеры хедж-фондов являются такой же частью толпы, как и большинство других инвесторов.

В качестве исторического примера можно привести книгу Роберта Пречтера «Социономическая теория финансов» 2017 года, которая показывает этот график и отмечает:

( Читать дальше )

Показатели дефолтов низкосортного корпоративного долга растут
Спрос на мусорные облигации высок среди мировых инвесторов — снова. Как отметил 9 июня Wall Street Journal: «Самый рискованный корпоративный долг Европы вырос до докризисного уровня.»

Наша июльская перспектива мирового рынка показала этот график и сказала:

( Читать дальше )

Этот же показатель помог нашим аналитикам много раз определять окончания роста
Аналитики Elliott Wave International давно отмечают, что правительства склонны придерживаться финансовой тенденции именно тогда, когда она собирается развернуться. Есть еще одна большая группа инвесторов, за которой вам нужно следить: зарубежные покупатели. Как президент EWI Роберт Пректер объяснил несколько лет назад в своей книге «Перспектива Пректера»: «В течение многих десятилетий крупные иностранные покупки на фондовом рынке США служили отличным индикатором важных вершин.»

Действительно, это наблюдение хорошо послужило подписчикам ежемесячного пректеровского теоретика волн Эллиотта. Например, в конце 1980-х годов, после многих лет отсутствия интереса, иностранцы стали чистыми покупателями японских акций. Теоретик использовал приток иностранных денег, чтобы определить фазу завершения одного из самых больших бычьих рынков в истории.

( Читать дальше )