статистика

Рынок коллективных инвестиций в России можно охарактеризовать как дикий. Не в смысле регулирования или законодательства, здесь как раз всё очень даже хорошо, а в смысле представленных услуг и продуктов. К сожалению, по большей части такая ситуация возможна из-за низкой финансовой грамотности населения. Я очень надеюсь, что текущий кризис заставит многих недавно испечённых инвесторов посмотреть на инвестиции более профессионально и выбирать в свой портфель активы или заказывать услуги более разумно.

Инструменты коллективных инвестиций прекрасный выбор для 95% инвесторов, но как я уже написал — в России он дикий. У нас огромная часть инвестиций приходится на покупку паев открытых инвестиционных фондов, которые предлагают управляющие компании. На сегодняшний день таких компаний 52 (по рэнкингу СЧА на INVESTFUNDS). Но как вы думаете, насколько равномерно распределены активы под управлением среди этих компаний. Катастрофически неравномерно! 80% всех активов приходятся только на шесть компаний, в названиях которых фигурируют имена хорошо известных всем банков (смотри диаграмму).

Математика жизни и смерти. 7 математических принципов, формирующих нашу жизнь. Кит Йейтс.

Есть предположение, что в случае с российскими акциями безопасная ставка изъятия из портфеля (SWR) гораздо выше 4%. Может быть, 6-8%. Высокие дивиденды можно снимать — на них и жить, а сами акции будут расти. Я взял Индекс Мосбиржи с учетом дивидендных выплат, но за вычетом налога на дивиденды (MCFTRR) с февраля 2003 по февраль 2022. И решил проверить, какая ставка изъятия приводила к уничтожению портфеля за короткий срок, а какая — была безопасной?

Я подготовил отчеты с началом жизни на пассивный доход в разные годы — с 2003 по 2007.

2003 год

7 инвесторов начали изымать из своего капитала 24'000₽/мес., начиная с 1 февраля 2003 года. Каждый год они индексируют размер своих изъятий на инфляцию. Инфляция была разной — варьировалась от 13,3% в 2008 году до 2,5% в 2017 году. Так что 1 февраля 2022 они пришли к тому, что им нужно 109'300₽ в месяц для того чтобы поддержать тот же уровень жизни.

Ради интереса сравнил как за 10 лет изменилась денежная масса в РФ.


М0 2012 год 5.8 трл руб
М0 2019 год 9.5 трл руб
М0 2022 год 13.4 трл руб
Львиный пост за последние два пандемийных года.

Удельный вес по купюрам
2012 год
Номиналом 5 тр 57%
Номиналом 1 тр 34%
2019 год
Номиналом 5 тр 75%
Номиналом 1 тр 16%
Номиналом 2 тр 5%
2022
Номиналом 5 тр 82%
Номиналом 1 тр 11%
Номиналом 2 тр 4%
На косарь нынче конечно мало что купить можно, но что бы такой перекос...
Ваши выводы?)

М2
2012 год 24 трл руб
2019 год 47 трл руб
2022 год 66 трл руб

Депозиты до востребования физиков
2012 год 2.1 трл руб
2019 год 5.7 трл руб
2022 год 12 трл руб

Депозиты срочные физиков
2012 год 7.7 трл руб
2019 год 17.2 трл руб
2022 год 17 трл руб

Монеты
2012 год 48 млрд
2022 год 118 млрд

01.12.2021 год 
Валютные депозиты населения6.6 трл руб

Всего депозиты 65191 млрд

Широкая денежная масса 80 311 млрд