статистика

Федеральный резервный банк Сент-Луиса считает интересную статистику по доле акций в портфеле инвесторов США. Сейчас показатель достиг максимума за 20 лет и составляет 47%. Наименьший интерес к акциям в XXI веке наблюдался в I квартале 2009 года. Тогда доля акций не превышала 27%.

Если на график доли акций в портфелях наложить доходность индекса S&P500 в следующие 10 лет, то можно увидеть любопытные результаты. Чем больше инвесторы ставят на акции, тем более низкую доходность в дальнейшем получают. Зависимость сохраняется на протяжении всего периода доступной статистики.

График подтверждает то, что описано во многих классических книгах по инвестированию. История показывает, что для долгосрочного инвестора нет времени лучше, чем после продолжительного периода забвения рынка. Но верно и обратное, худшее время наступает после бума популярности акций.

Bastion в Telegram

В предыдущей статье выкладывал немного статистики торгующих роботов. А как же оценить результат алго-торговли? Мне больше нравится  вместо цифр смотреть на  график изменения стоимости портфеля, пусть даже в процентах. На графиках каждый может оценить и просадки, и плавность хода стратегии, и ожидаемую (прогнозируемую) доходность на большом интервале времени, и ее текущие изменения.  Можно сказать, что график PnL вместо сухих цифр дает аналоговую информацию вместо цифровой. Аналоговую мозг усваивает лучше.

Затем мой взгляд останавливается на коэффициенте Шарпа. Показатель Шарпа за период времени T есть просто отношение Доходности за этот период к Волатильности за этот же период. Но, если уже совсем досконально сравнивать алгоритмические стратегии, предположим вы хотите инвестировать свои кровные в какой-нибудь хедж фонд, обычно интересуются не только доходностью и Шарпом, но и наибольшей просадкой, % прибыльных месяцев, наиболее прибыльным 12 месячным периодом, наиболее убыточным 12 месячным периодом и размером активов под управлением.

По итогам года объем средств, привлеченных организатором с помощью различных долговых программ достиг значения 16,7 миллиардов рублей, что в 1,5 раза больше, чем в 2019 году — тогда объем частных инвестиций в проекты организатора составил 9,8 миллиарда рублей.

Средняя доходность также стала выше — 14,1% против 13,5% годовых. Это в два с лишним раза больше, чем смогли предложить банки по своим срочным вкладам.

В денежном выражении общий доход инвесторов в 2020 году составил 175 млн руб., что на 16% больше, чем годом ранее, при этом объем инвестиций увеличился на 66%. Непропорциональный рост этих двух показателей обусловлен тем, что инвестиции поступали не в начале года, а на всем его протяжении.

Если говорить о характере внебиржевых проектов, то в 4 квартале прядка 70% вложений пришлось на сырьевой трейдинг — здесь средняя ставка составила 13% годовых. Остальные средства были размещены в беззалоговых долговых программах.