структурные продукты

Прежде, чем продолжать рассказывать о структурных продуктах, нужно рассмотреть 2 темы, вынесенные в заголовок.



Итак, часть 1: фьючерсы (и вообще любые срочные контракты).

Во-первых, в день окончания обращения фьючерса (экспирации) его цена в точности равна цене базового актива (с точностью до комиссии).

Абстрактный пример. Пусть сегодня последний день обращения фьючерса на акции Х. Акция стоит 100 рублей. Допустим, что фьючерс Х стоит 110 рублей. Тогда я могу купить акцию Х по 100 рублей, продать фьючерс Х по 110 рублей и в конце дня поставить акцию покупателю фьючерса (за 110 рублей), получив 10 рублей прибыли без всякого риска. Сделки такого типа называются "арбитраж". Понятно, что при таких ценах я (и не только я) буду совершать арбитражные сделки на все доступные мне деньги, да еще и кредит возьму. Арбитражер будет толкать цену акции Х вверх (агрессивными покупками) и одновременно цену фьючерса Х вниз (агрессивными продажами), пока цены не сравняются и прибыль не исчезнет.

( Читать дальше )

Дамы и господа, наконец-то я в моём лице proudly presents Структурный продукт "FinEx на стероидах — еврооблигации"! 21,3% годовых в рублях!!!

На Мосбирже торгуется ETF FXRU, которая повторяет индекс еврооблигаций российских компаний. Способ репликации — физический (т.е. ФинЭкс реально покупает облигации), при этом купонные платежи реинвестируются. Инструмент имеет базовую валюту доллар США, но торгуется в рублях (в пересчете по курсу). То есть подвержен валютному риску — когда доллар растет к рублю, растет и цена FXRU, когда доллар падает — цена тоже падает. Нам бы хотелось купить этот облигационный индекс и получать доход от роста индекса и реинвестирования купонных платежей. Но при этом не зависеть от курса доллара. Важный момент, если мы сможем избавиться от влияния курса, то купонная доходность индекса (около 5%) будет долларовой, в пересчете на рубли. А 5% долларовой доходности это по нашим временам — это огого!

( Читать дальше )

Людям не нужны сверла — людям нужны дырки.
— Эпиграф.

Умный человек был этот Эпиграф, столько толковых вещей написал. Итак, структурные продукты.

Вам не нужен структурный продукт сам по себе, только потому что он структурный и продукт. Что вам нужно на самом деле — это увеличить свои доходы и заиметь хоть какой-нибудь капитал к старости. И структурные продукты это не тот инструмент, который подходит лучше всего. Они — не серебряная пуля.

В основу финансового благополучия должны быть положены классические инвестиции на основе распределения активов. Это справедливо для 95% людей (только 95% из них об этом не знают). Долгосрочные, неторопливые инвестиции — вот настоящая «серебряная пуля». О них сегодня и поговорим.

Собственно, основы, достаточные для того, чтобы начать, есть на assetallocation.ru/ (точнее, там много больше, чем основы). Ведет сайт Сергей Спирин, вот он: http://fintraining.livejournal.com/ Чтение ЖЖ Сергея и его сайта даст ответы на 70-75% вопросов по инвестициям, которые возникают у непрофессионала. Что я лично рекомендую прочесть (в таком порядке):

( Читать дальше )

В топ вышла запись ec-analysis.livejournal.com/59519.html про структурные продукты. С чем я согласен из написанного автором:

1. Низкая прозрачность структурных продуктов. Доступно базовое описание, «как оно должно работать», но нет конкретики по реализации — из каких инструментов оно состоит.

2. Высокие комиссии.

3. Не указано у автора, но добавлю от себя — непрозрачность дает продавцам возможность составить продукт по завышенным ценам. Например, если в продукт входят опционы, то брокер может включить опцион в продут по завышенной подразумеваемой волатильности (перекрыв позицию на рынке по текущей IV) и получить неучтенную копеечку «из воздуха» (в смысле — из клиента).

4. Не оговариваются риски. А они там есть (риски всегда есть). Клиентов успокаивают, что всё пучком и него страшного не может случиться.

5. Дикие случаи типа smart-lab.ru/blog/237692.php (ссылка из поста). Вообще сюр — даже если специально отрубить голову и заставить брокера думать жопой, то еще не каждый сможет придумать способ слить 95% клиентских денег.

6. Хитрые умолчания, которые вводят клиента в заблуждение. Например, «структурный продукт со 100% защитой капитала». Вложили миллион, условия не сработали, через год получили миллион назад. Продавец гордо говорит: «Капитал защищен на 100%!». В реальности капитал уменьшился на величину инфляции, т.е. клиент получил убыток. Или «если что-то пойдет не так, то вы получаете деньги и базовый актив по цене не дороже X». В реальности — «на тебе акции и трахайся с ними как хочешь, нам плевать, теперь это твоя проблема». Т.е. клиента могут нагрузить проблемой, которою он не мог хорошо обдумать заранее.

( Читать дальше )

Люди, подскажите кто в курсах… Брокер «Открытие» предлагает оформить структурный продукт на покупку нефти. Защита капитала 100%, коэффициент участия 100%, срок исполнения — 20.01.2017. Какие могут быть подводные камни здесь, ибо я их не вижу? По мне так идеальный расклад: вверх жижа прет — все моё, вниз — при своих (не считая инфляции).

Коллеги, добрый день,

Поскажите, где в инете потенциальному клиенту можно посмотреть на кредитные рейтинги/рэнкинги иностранных инвест.компаний.
Интересуют те компании, которые работают в Европе, США.
И занимаются управлением активами и структурными продуктами.

Всем привет! Если у кого-то есть любая информация по АНКОР-ИНВЕСТ и их структурным продуктам www.ankorinvest.ru — прошу сообщить. Такое впечатление, что эта очередная бойлерная/кухня, которая активно и настойчиво прозванивает клиентов крупных брокеров.

Спасибо!

S&P 500 на максимумах и впереди летние каникулы. Покупать сейчас акции, по-моему все равно, что играть в казино.
На какую вершину влезет американский рынок  - 1950п или 2000п.  может кто ответить? Я не могу... 
 
Выражение «Sell in May and go away» в этом году не сработало. Да, это так, но опытные биржевики понимают, что коррекции не миновать, просто она откладывается немного во времени.  
Та же история и с российскими акциями. Коррекция в америке неминуемо утянет наши акцульки вниз, даже дивидендные идеи не помогут.
Что же делать, если деньги жгут ляжку и «покой нам только снится»? Для себя я выбрал облигации и дивидендные акции. 
Искателям приключений, желающим купить на максимумах я рекомендую переходить в структурные продукты. На 95% накупить облигаций с коротким сроком до погашения,  а на 5% накупить опционов, сделав ставку в любую сторону — рост падение и любой вид активов, благо инструментов масса.  Если вы окажетесь не правы, то убыток будет не большой. Если же удача Вам благоволит, то получите хорошую прибавку к счету. 
Источник:
 tradernet.ru/social/feed/#/my
 

Многие торговые системы сейчас не могут похвастаться регулярной доходностью. Например, проверенная временем стратегия Price Channel дает со временем хорошую доходность. Однако, бывают периоды, когда  удается в лучшем случае остаться в нуле.  




Спекуляции с фьючерсом на Сбербанк не дают регулярной гарантированной доходности. Если обратите внимание, 9 месяцев в 2011 году; 6 месяцев в 2012 году не давали доходности при работе по системе. Поэтому именно альтернативные гарантированные вложения позволят покрыть Ваши текущие расходы, что скажется на сохранении внутреннего спокойствия. Это позволит и дальше следовать сигналам системы, не смотря ни на что.


Альтернативным вариантомможет выступать регулярное изъятие денег со счета. Но практика торговли показывает, что такой метод не позволяет достичь  высоких целей. Например, при капитале в 1 млн руб. при ежемесячном снятии денег с торгового счета в размере 50 тыс. руб для покрытия своих ежемесячных расходов             получается следующий результат.

( Читать дальше )

О том, как сделать структурный продукт своими руками (из методичек ММВБ).
Не секрет, что сейчас многие УК и банки предлагают структурники.
Но дьявол кроется в деталях:

• Вы никогда не узнаете комиссии, которые зашиты в структурный продукт.
• Некоторые «таланты» зашивают в структурники двухзначные комиссии.
• Не узнаете какого junk'а УК купит для «защищенной части» продукта.
• Деревья не растут до небес, а большая часть структурных продуктов продается на неограниченный рост или падение. Покупка структурного продукта с коротким сроком от квартала до полугода больше выгодна для УК, чем для инвестора. Маловероятно, что продукт принесет большую доходность, чем депозиты.

Лучше учиться готовить кошек делать такие продукты самостоятельно. Тем более времени это занимает не так много. Итак структурный депозит на индекс РТС.
 
Предположим мы располагаем суммой 500 тыс. руб. Разместив эту сумму на депозите под 12% годовых мы будем получать доход в размере 5000 руб. ежемесячно. Что дает нам 15 тыс. руб в квартал.


( Читать дальше )