субфедеральные облигации

Ну, строго говоря это сложно назвать экспериментом)
То есть, это покупки с самым минимальным риском. Цель их в том, чтобы свободные деньги на счёте не жгли ляшку. В результате эксперимента я получу свой, непосредственный опыт взаимодействия с облигами и пойму, насколько они подходят для решения моих задач.

Вот банковские депозиты я уже освоил вдоль и поперёк. Там понятные условия: срок, регулярность выплат, процент, капитализация, пересчёт при досрочном, лесенка процентов — всё это мне понятно.

С облигациями мне почти ничего не понятно. Года 4 назад я прошел (бесплатно) курс "Инвестиции в облигации" от ВШЭ. Он оказался для меня практически полностью бесполезен. Там подробно объясняется, как считаются показатели, которые брокер считает автоматически). Что такое «дюрация» я так и не понял, хотя очень старался. Видимо я ещё и тупой). Преподаватель продемонстрировал полное непонимание того, как работает система страхования вкладов. И самое главное, этот курс вообще не даёт понимания как и зачем покупать облигации) 

( Читать дальше )

Решил, что основную сумму распределять на долгосрок буду после того, как появятся свои годные идеи и критерии, а также будет в законченном виде сформулирован «мани менеджмент») А пока, чтобы кеш не разогревал ляшку слишком сильно, решил взять облигации. Их хренова туча разных, в качестве опорной идеи взял коллекцию "Купоны каждый месяц" от Тинькова.
Там значатся следующие штуки:

• МТС выпуск 10 34.2%
• Московская область выпуск 12 32.9%
• Краснодарский край выпуск 3 32.9%

Прогнозная купонная доходность 7.34% в год — совсем не дурно, если разобраться. Но подозреваю, что дьявол кроется в деталях: в разнице покупной цены и номинала, а также в налогообложении. Тем интереснее будет попробовать. 

Пока выкупил вот так


( Читать дальше )

Статья 2013 года на Рейтерс в которой отмечается, что в случае худшего сценария мировая экономика упадёт в рецессию на 4.8% и что основной удар произойдёт как раз из-за мер по сдерживанию, т.е. карантина.

A global pandemic that lasted a year could trigger a “major global recession,” warned a 2008 report from the World Bank. If a pandemic were on the scale of the Hong Kong flu of 1968-69 in its transmissibility and severity, a yearlong outbreak could cause world GDP to fall 0.7 percent. If we get hit with something like the 1957 Asian flu, say goodbye to 2 percent of GDP. Something as bad as the 1918-19 Spanish flu would cut the world’s economic output by 4.8 percent and cost more than $3 trillion. “Generally speaking,” the report added, “developing countries would be hardest hit, because higher population densities and poverty accentuate the economic impacts.”

The majority of the economic losses would come not from sickness or death but from what the World Bank calls “efforts to avoid infection: reducing air travel … avoiding travel to infected destinations, and reducing consumption of services such as restaurant dining, tourism, mass transport, and nonessential retail shopping.”

На этом фоне смотрятся странно заявление министра финансов США, что коронавирус не повлияет на рост экономики. Примерно схожие заявления у его российских коллег. Ни те, ни другие не учитывают, что бюджеты обоих стран не досчитаются доходов.

( Читать дальше )

Смотрю я за нашим Центробанком и темпами снижения ставки… и просто офигеваю. Еще недавно мы радовались доходности в 7-8%. Сегодня довольствуемся доходностью 5,5-6%. Депозиты вообще утоптали в пол. Власти всеми силами выталкивают граждан из накоплений в сторону потребления.

Недавно я обратил свой взор на муниципальные облигации.

Муниципальные облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускают города или отдельные регионы для финансирования своих проектов или дефицита бюджета. То есть вы даете в долг не центру, а мелких субъектам.

Их еще делят на муниципальные и субфедеральные. Не забивайте себе голову. Это примерно одно и то же.

( Читать дальше )

Моя долгосрочная стратегия инвестирования подразумевает наличие в портфеле определенного процента облигаций. Причем это должны быть относительно надёжные облигации, к которым относятся ОФЗ и субфедеральные облигации с невысоким уровнем долговой нагрузки субъукта РФ.

В предыдущую мою подборку были включены облигации Мордовия03. На этот раз решила от них отказаться ввиду высокой долговой нагрузки  и возможных трудностей при выплате купонов или погашении облигаций.


Показатели уровня долговой нагрузки субъектов РФ за 2018 г.  можно посмотреть здесь: 
http://vid1.rian.ru/ig/ratings/gosdolg_01_2019.pdf


При выборе облигаций я в первую очередь обращаю внимание на срок погашения, так как мне важно, чтобы этот срок был 1 максимум 2 года.
Затем на доходность, наименование эмитента и цену.


( Читать дальше )