счета типа С

О том, как выпускают недружественных нерезидентов из наших активов. И когда будут выпускать нас из Euroclear...

Происходящее на нашем рынке на уходящей неделе уже никого не оставило в сомнениях в том, что с нашего рынка выпускали НЕдрузей. Это вызвало и обвал котировок в моменте (который шёл ещё на прошлой неделе активно), и обвал рубля.

И что бы там ни говорили наши официальные лица, покерфейс у них получается делать плохо, Станиславский их всех отправил бы работать в гардероб.

Я об этом много писал ранее. Идею того, что из наших активов будут выпускать НЕдрузей я озвучивал ещё летом, в том числе и о том, что это будет происходить по ценам у плинтуса. А теперь это стало очевидно уже (ну почти) всем.

Вот коллега пишет с подтверждающими цифрами о том, чего и сколько выпустили (https://t.me/Finindie/2042) по состоянию на 20 сентября.

Читатели наверняка помнят пост про большую Операцию по разводу и разделу нажитого (https://t.me/buratinovsmm/890).

А теперь вот получили цифры по выпуску НЕдрузей не только из акций, но и из ОФЗ (https://t.me/buratinovsmm/1508) на 154 млрд.руб.

Каждый квартал вместе с анонсом изменений в индексе Мосбиржи (их разберу в следующей публикации) выходит скромная табличка «Дополнительные весовые коэффициенты LW»
fs.moex.com/f/21058/additional-weighting-factor-lw-2012.pdf -новая
fs.moex.com/f/20544/additional-weighting-factor-lw-2009.pdf — предыдущая 
Она несёт в себе информацию о доле акций, доступной к торгам на бирже. Табличка появилась после того как недружественных нерезидентов в российских акциях заморозили, и этот доп. коэффициент учитывается при расчете количества акций в свободном обращении для каждой из компаний.

2.7.2. Для всех Акций может применяться дополнительный весовой коэффициент LWi, который корректирует вес Акции в индексе. Данный коэффициент устанавливается с учетом рекомендаций Индексного комитета и может определяться следующим образом:
• Как отношение доли акций, находящихся на хранении в центральном депозитарии РФ (за исключением счетов типа «С»), от общего количества выпущенных акций, к Коэффициенту free-float.

Часть инвесторов из дружественных стран применяют «обходные схемы», покупая у недружественных иностранцев российские активы с дисконтом для последующей перепродажи на российском рынке. Об этом рассказал в интервью РБК первый зампред Банка России Владимир Чистюхин, отвечая на вопрос, возможна ли разблокировка активов дружественных инвесторов на счетах типа С.

«Дело в том, что некоторые дружественные нерезиденты стали использовать обходные схемы. Они покупают российские ценные бумаги у недружественных инвесторов, минуя требования нашего законодательства, чтобы затем продать их на нашем рынке. И такие схемы получили значимое распространение. В этом случае выплаты по ценным бумагам зачисляются на счет С», — отметил Чистюхин.

Невероятное количество раз упоминал о том, что демонстративно забыто уж почти как год. Нигде не видел ни одного материала, ни одного упоминания и ни одного вопроса Набиуллиной или Силуанову, ну хотя бы Швецову на сей предмет.

Полнейший игнор судьбы 10-11трлн.руб. в виде ранее заблоченных акций во владении недружрезов. Зато воплей и истерики о каких-то смешных крохах вышедших, выходящих и выводимых, вплоть до преступлений армяно-албанской якудзы. Это из каждого утюга и от каждого аналитического эксперта.

А ведь речь идет не о тех копейках, которые болтаются сейчас в стакане обьемом, предположим 15-20% фри фло, если вычесть портфели в  долгосрочном, анабиозном владении, а как раз о судьбе русской фонды в размере 60% ее фундамента.

Прямо чудеса хладнокровия и образец безразличия при отсутствии данного нюанса во всех стратегиях и прогнозах.)

Так может мои ощущения верны и все это время Минфин благополучно сливает пену со счетов С в канализацию?

P.S. Во избежание лишних вопросов, фри фло ФР акций РФ оценивалось Мосбиржей примерно в 30%, а заблокированные 10-11трлн.руб. в акциях недружрезов подразумевают 60% от капитализации рынка 56-62трлн.руб.

Происходящее с замороженными активами россиян в Евроклире ни для кого не секрет. Комментировать, хорошо это или плохо – бессмысленно, это данность. Остается наблюдать и пытаться просчитать, кто и сколько на этом зарабатывает. Напомним, одна из популярных идей – выпустить облигации, обеспеченные процентами от замороженного объема.

Одновременно в России лежат бумаги на счетах типа «С». И региональная дискуссия вокруг таковых сводится к одной реплике «Не трогать!».

«Уровень дискуссии, которую мы видим, только замыливает ситуацию, в которой присутствуют миллиарды рублей, не приносящих пользы экономике, — говорит аналитик Mind Money Александр Тимофеев. — На Западе же обсуждают реальное использование противовесных денег, и с большой вероятностью используют».

Напомним, в октябре председатель наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов предложил «хотя бы по не недружественным иностранным инвесторам разрешить с С-счетов инвестировать в российскую экономику». Дескать, иначе «С-счета убивают наш дисконт и лишают капитализации».

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что счета типа «С» не смогут стать надежным источником для инвестиций на российском фондовом рынке, поскольку их создание было ответом на замораживание активов в 2022 году. По ее мнению, необходимо создавать условия, привлекающие как российских, так и зарубежных инвесторов — вне зависимости от их страны происхождения. Инвесторы, продолжающие вложения в российскую экономику, должны получить возможность репатриировать прибыль.

Ранее Сергей Швецов, глава наблюдательного совета Мосбиржи, предложил разрешить дружественным нерезидентам вкладывать средства с С-счетов в российские активы. По его мнению, стратегия С-счетов в нынешнем виде тормозит капитализацию и ослабляет инвестиционную привлекательность. В то же время в ЦБ подчеркнули, что любые изменения для таких счетов возможны только по указу президента и требуют тщательной оценки рисков.

Иностранные инвесторы из недружественных государств смогут снова вкладываться в российские ценные бумаги без проблем с выводом прибыли или всех средств. Министерство финансов и Центробанк России обсуждают изменения в законодательстве, позволяющие снять валютные ограничения на новые инвестиции, как сообщил замминистра финансов Иван Чебесков.

На данный момент активы нерезидентов из недружественных стран заблокированы на специальных счетах типа С, с которых нельзя выводить деньги. Выплаты по ценным бумагам также поступают на эти счета. Исключением является программа обмена замороженными активами, запущенная в этом году, но объемы выплат по ней ограничены.

Чебесков уточнил, что иностранные инвесторы смогут вводить средства в Россию и не будут ограничены в репатриации прибыли. Однако Минфин пока не поддерживает инициативу о разрешении использования средств со счетов типа С для инвестиций в российские ценные бумаги, считая это преждевременным шагом.

Источник: iz.ru/1779255/anna-kaledina/otkrytyi-scet-dla-novyh-investicii-iz-nedruzestvennyh-stran-mogut-snat-ogranicenia

Владимир Путин 2 октября подписал указ № 840, устанавливающий временный порядок учета ценных бумаг на специальных счетах типа «С» до конца 2025 года. Эти счета предназначены для иностранных владельцев акций российских компаний.

Теперь регистраторы, ведущие реестры ценных бумаг, будут открывать лицевые счета «С» для депозитариев в течение двух дней и без платы. Акции, учтенные на этих счетах, не смогут участвовать в торговых операциях и не будут использоваться в сделках на организованных торгах.

Центральный Банк ввел эти меры, чтобы предотвратить обход антисанкционного регулирования. Ранее депо-счета «С» открывались депозитариями, но теперь учет акций на таких счетах будет контролироваться регистраторами, что исключит их вывод на торги.

Инвестиции в российские компании, учитываемые на этих счетах, составляют 922 млрд руб. Переход на новый порядок учёта добавит нагрузки на регистраторов, которым предстоит перестроить свои процессы.

Согласно указу, ценные бумаги, учитываемые депозитариями на счетах депо типа «С», должны быть переведены на лицевые счета типа «С», открытые самим депозитариям. Это решение было принято в целях пресечения попыток обхода антисанкционного регулирования и предотвращения возможных лазеек.

Указ вступил в силу с 9 октября 2023 года и будет действовать до 31 декабря 2025 года.

Банк России также принял меры для предотвращения недобросовестных практик, связанных с совершением сделок с ценными бумагами, учитываемыми на счетах типа «С». В частности, были ограничены некоторые виды операций по таким счетам.

Ранее Банк России неоднократно предупреждал профессиональных участников рынка о необходимости соблюдения антисанкционного регулирования при проведении сделок с российскими активами и принимал меры для закрытия лазеек по переводу бумаг из внешнего контура.