трежериз

Фондовые рынки по-прежнему полны позитивных настроений. Надежды на светлое будущее и на скорое восстановление мировой экономики живут и греют душу трейдеров. Все это происходит на фоне затянувшейся коррекции по большинству направлений на всех рынках. Что поддерживает позитив, когда все катится вниз? Во-первых, недавно принятые стимулы в США, и, во-вторых, предвкушение быстрого роста экономики по мере продолжения вакцинации.

Правда, у Евросоюза меньше причин для оптимизма, поскольку скорость вакцинации здесь меньше, чем в США и в Великобритании. Вдобавок, многие европейские страны еще на карантине, и вообще отказались от использования вакцины компании AstraZeneca из-за побочных эффектов этого лекарства. Да, европейский регулятор не нашел связи между вакциной AstraZeneca и случившимися смертями после ее применения, но доверие к лекарству подорвано. Это все замедляет процесс восстановления основных экономик, и еще одна причина для денег не оставаться в Европе.

( Читать дальше )

Инфляционные ожидания продолжают расти, вызывая широкую распродажу «длинных» облигаций государственного заимствования. Снижение интереса к американским бондам ведет к ослаблению японской валюты, активно используемой в кэрри-трейде.

Мировая экономика продолжает активное восстановление, а основным поставщиком инфляции в феврале становится Китай. Цены производителей выросли самыми быстрыми темпами за два года: 1,7% по сравнению с прошлым годом при прогнозе в 1,5%. Поскольку Китай является основным экспортером товаров, повышение отпускных цен вызовет рост инфляции в остальных регионах. К этому добавляется восстановление стоимости энергоносителей к докризисным уровням.

В США на инфляционные ожидания дополнительное давление оказывает принятый Сенатом пакет антиковидных мер общим объемом в $1,9 тлрн. При этом Джером Пауэлл высказался о нежелании регулятора вмешиваться из-за роста доходности трежерис. В результате медвежья динамика по сделкам с облигациями достигла рекордных уровней на прошлой неделе, а общий объем чистых коротких позиций оценивается в $45 млрд.

( Читать дальше )

На балансе ФРС уже 22% трежерей.

«Бычий» рынок 2009–2020 годов закончился. Мировая экономика взяла курс на высокую инфляцию.

Запущены три макроэкономических процесса:

  — глобальный удар по спросу,

— глобальный удар по предложению

— нефтяная война, сбившая цены до многомесячных минимумов.

Эти события приведут к масштабному уничтожению капитала и структурной безработице.

Местами нынешние события уже затмили хаос 2008 года: некоторые рынки сейчас в течение одного дня движутся сильнее, чем обычно за целый год. Поведение рынков в этом году совершенно беспрецедентно и отражает степень их неликвидности после указанного тройного шока.

Такая волатильность — когда в ценах образуются разрывы, становится кошмаром для трейдеров и маркетмейкеров. Торговые спреды расширяются в разы. Это серьезное испытание торговых систем хаотическими входными данными.Это вынуждает многих финансовых инвесторов уходить в деньги, так как прибыли и убытки скачут со слишком большим размахом, и контрагенты шлют потоки маржин-коллов.

( Читать дальше )

Китай 2 месяца скрывал о появлении нового коронавируса, который передаётся от человека к человеку. В результате мировая экономика входит в сильнейшую рецессию со времён Второй мировой войны, т.к. страны в большинстве своём, послушав ВОЗ, решили, что жизнь людей дороже, чем доходы населения и экономический рост. Последствия-на много лет вперёд. Нищающее во всем мире население будет хуже жить и не иметь средств для защиты от других рисков, в том числе болезней. Ведь кроме коронавируса есть куча других вирусов и инфекций. Обвал уровня жизни отодвигает экономический и технический прогресс на будущее. Технический и научный прогресс невозможен без растущей экономики. Огромное количество безработных создаёт неопределённость на политическое будущее многих стран. Будут ли социальные волнения в Америке и Европе?

Трамп и его администрация активно обвиняют Китай и Коммунистическую партию в том, что они скрывали информацию о новом вирусе. Более того Трамп и его ребята во всех своих официальных заявлениях называют это не коронавирусом, а китайским вирусом и уханьским вирусом. Называют всё своим именем. И конечно Трамп тем самым прикрывает своё президентское кресло, ведь с коллапсом в экономике ему не переизбраться. И избиратель должен понять, что причина коллапса не Трамп, а китайцы.

( Читать дальше )

Дефицит ликвидности американских банков достиг рекордных значений за последние три недели.

На сегодняшнем аукционе РЕПО спрос на ликвидность ($80.35 млрд) превысил предложение ($75 млрд), что произошло впервые с 25 сентября. Отметим, что ситуация на этом рынке начала ухудшаться еще на прошлой неделе, однако превышения спроса над предложением до сегодняшнего дня зафиксировано не было.

Отметим, что эффективная ставка по федеральным фондам сегодня подпрыгнула на 0.08% до 1.90%, а ставка по кредитам овернайт, обеспеченным облигациями Казначейства США, вчера взлетала до 2.37, что заметно выше ставки по федеральным фондам.

( Читать дальше )

Это пробный пост в новую ветку блога под названием «Telegram».
В нем сообщения за неделю из моеготелеграмм-канала, который я недавно завёл.
Его цель — фиксировать то, что мне кажется примечательным из всего информационного шлака потока, который я пропускаю через себя за 7 минувших дней.




( Читать дальше )

Китай владеет американскими госбумагами на сумму превышающую триллион долларов. Интересно будет посмотреть, что произойдёт с долларом и трежериз если на фоне угроз Трампа и его команды, звучащих ежедневно он (Китай) начнёт с них выходить, особенно сейчас, когда их стоимость и так взлетела, а доходность резко снизилась. По моему самое время скидывать жаждущим горячих пирожков. Сегодня новая угроза: делистинг китайских компаний с американской фонды вкупе с запретом на инвестиции в них американцам. Ни дня без веселья. Трамп отжигает. 
Доходность: Октябрь 2018 больше 3%, в сентябре 2019 падала ниже 1,5%, сейчас в районе 1,7% болтается (10-летние трежерис).

Вот и дожили.

тут некоторые писали, что Америку,  национальный долг не беспокоит.


«Идут разговоры о том, чтобы обложить налогом иностранцев, которые владеют облигациями Казначейства США», — сообщил эксперт в интервью Bloomberg TV. — «Это было бы эквивалентно снижению ставок Федеральным резервом и могло бы обуздать рост курса доллара. Если президент Трамп хочет снижения ставок, то ему просто надо повысить налог на прибыль иностранцев от владения трежерис».



Бл… дь, напоминает дело Браудера — иностранцы не имеют право покупать акции ГАЗПРОМА — национального достояния.

С одной стороны -справедливо — не для того американцы создавали систему которая никогда не обманывает, платит а не аннексирует, а с другой стороны понимаешь, что при отсутствии американского гражданства — ты второго сорта инвестор.  Разве я вкладываю поддельные доллары?


оригинал http://www.profinance.ru/news/2019/09/12/bueh-deutsche-bank-ssha-mogut-devalvirovat-dollar-nachav-vojnu-kapitalov.html?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com

Что случилось?

Китай наносит ответный удар?

А вот вам, уважаемое правительство США,  векселя к оплате — рассчитайтесь, будьте любезны







( Читать дальше )