трежерис США

В новом выпуске проводится технический анализ рынка Золота и ETF TLT по методу волн Эллиотта и пропорций Фибоначчи на 22.10.2023 г. с прогнозом дальнейшего движения.

Больше информации в Telegram-канале: t.me/simplewaves_trading

Доходность казначейских облигаций выросла до самого высокого уровня за 16 лет, а мировые акции упали в среду, поскольку нервные инвесторы оценивали признаки экономической устойчивости США к более высоким процентным ставкам.

Доходность по 10-летним казначейским облигациям выросла на 0,07 процентных пункта до 4,91 процента, что является самым высоким уровнем с 2007 года, а доходность по 30-летним казначейским облигациям выросла на 0,06 процентных пункта до 5,01 процента.

На Уолл-стрит индекс S&P 500 упал на 1,3 процента, а высокотехнологичный Nasdaq Composite снизился на 1,6 процента. Региональный индекс Stoxx Europe 600 потерял 1 процент.

Эти движения возродят опасения, что обвал рынка облигаций в прошлом месяце будет продолжаться и дальше, и это произойдет после того, как данные во вторник показали более сильные, чем ожидалось, розничные продажи в США в сентябре

Мировые фондовые рынки также испытали потрясение в среду после того, как взрыв в больнице в секторе Газа угрожал сорвать дипломатические усилия по деэскалации войны между Израилем и ХАМАС.

Спреды доходностей государственных облигаций США начали свой «путь наверх» после самого «глубокого погружения» в истории США. Всеми силами монетарные власти пытались отсрочить наступление финансового кризиса, но похоже, что уже исчерпаны почти все возможности. Напомню, что падения на рынке акций всегда начиналось после восстановления нормального вида кривой доходности в трежурах. Очень сложно сделать прогноз, когда именно это произойдет. Раньше в истории на это уходило 3-8 месяцев.

Похоже ставки по длинным госбондам США продолжат рост. Эту же идею разделяет один из известных инвесторов в мире Бил Акман:

Казначейские облигации начали неделю в минусе после того, как удалось предотвратить приостановку работы правительства США, что устранило точку неопределённости для трейдеров и вернуло их внимание к будущему курсу процентных ставок.

Доходность по 10-летним долговым обязательствам выросла на целых пять базисных пунктов до 4,62%. Доходность пятилетних облигаций выросла на аналогичную величину – до 4,66%, вновь приблизившись к 16-летнему максимуму.

Трейдеры снова сосредоточились на том, что политики США повторяли весь год: что процентные ставки, более высокие и долгосрочные, никуда не денутся. Сделка о финансировании может также побудить инвесторов перенести ставки на ноябрьское повышение ставок с декабря, что усилит медвежьи настроения на крупнейшем в мире рынке облигаций.

«Раньше рынок предполагал, что правительство будет закрыто на ноябрьское заседание, поэтому цены благоприятствовали повышению в декабре», — сказал Кевин Мьюир, бывший трейдер, который сейчас пишет информационный бюллетень MacroTourist. «Я предполагаю, что благодаря этим новым событиям рынок учтет большую вероятность ноябрьского повышения, что будет означать большее давление на переднем конце кривой».

Изучая работу волновика Роберта Пректера «Conquer The Crash» 2002 года, наткнулся на интересное сопоставление Кондратьевских экономических циклов и процентной ставкой по американским Трежерис. Пректер использовал результаты ещё с 1795 года (через 10 лет после принятия конституции США). Отчётливо видно на первом рисунке, что период цикла порядка 60 лет (± лет 5-6). Соответственно от минимума по процентным ставкам трежерей до их максимума проходит 30 лет.

Я наложил эти Кондратьевские циклы в TradingView на 10-ти летние облигации США. Минимум должен был приходиться на 2014-2015 годы. Неплохо бьётся с учётом поправки на COVID и подобный временной масштаб с точностью 6 лет (10 процентов). Очень показателен на текущий момент взлёт доходностей по трежерис, который мы наблюдаем последние 3 года.

Многие не понимают, но если 10 летки продолжат сливать, то будут крайне интересные процессы везде, в золоте, сырье, на фондовом рынке

А может и контроль кривой и переобувание ФРС

Интересная развилка

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

В новом выпуске представлен технический анализ рынка Золота и ETF TLT по методу волн Эллиотта и пропорций Фибоначчи на 13.08.2023 г.

Больше информации в Telegram-канале: t.me/simplewaves_trading

&t

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor