фикс прайс

Сезон большой отчетности продолжается. Fix Price (Фикс Прайс) 28 февраля опубликовал результаты по МСФО (что это такое?) за 2023 год. Хоть и не сразу, но у меня дошли руки и на разбор отчётности главного российского магазина фиксированных цен.

👉Ранее я уже качественно «прожарил» отчеты Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММК и Северстали.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💼Я держу в своем портфеле бумаги Fix Price наряду с другими ритейлерами (Магнитом и X5 Group). Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

🛒Fix Price — крупнейшая российская розничная сеть по выручке и количеству магазинов в категории низких цен. По состоянию на конец 2023 г. сеть охватывала 6414 магазинов Fix Price (в каждом из которых представлено около 2 тыс. позиций примерно в 20 товарных категориях), в том числе 703 франчайзинговых. За прошлый год количество магазинов выросло на 751.

• Выручка: 291 865 млн. (+5,1%)
• EBITDA: 53 065 млн. (-2,1%)
• Чистая прибыль: 35 707 (+66,8%, без учета налогового резерва +0,6%)

• Кол-во магазинов +751 (2022: +759), торговая площадь +13,5% (2022: +15,9%)
• LFL-продажи -4,1% (2022: +10,1%)

• FIX PRICE ОБЪЯВЛЯЕТ О ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДАХ 16 января 2024 года, Лимассол, Кипр – Fix Price Group PLC (LSE и MOEX: FIXP, AIX: FIXP.Y, “Fix Price”, “Компания” или “Группа”), один из ведущих розничных продавцов разнообразных товаров по всему миру и крупнейший в России, объявляет о том, что его Совет директоров Директора утвердили решение о выплате промежуточных дивидендов на собрании, состоявшемся 15 января 2024 года. Совет директоров утвердил промежуточные дивиденды за 2023 и 2024 годы в общей сумме 8,4 млрд руб., или 9,84 руб. на ГДР/акцию (общая сумма с учетом применимых налогов и сборов). Общая сумма была определена на основании разрешения Подкомитета Правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями в Российской Федерации, выданного Best Price Ltd, дочерней компании Fix Price Group PLC, на распределение дивидендов в размере 9,8 млрд руб., за вычетом налога у источника в размере 15%. Пожалуйста, ознакомьтесь с соответствующим объявлением. Дата выплаты дивидендов — 26 января 2024 года. Дата выплаты экс-дивидендов — 25

Аналитики инвестбанка «Синара» подсчитали размер дивиденда, который теоретически смогут получить частные инвесторы, если Fix Price Group PLC впоследствии примет решение о распределении дивидендов:

«Если Fix Price выплатит акционерам всю сумму, которую может получить от российской «дочки», дивиденды составят ₽11 на ГДР, что означает дивдоходность ~4%. Новость поддержит цену расписок в ближайшей перспективе, несмотря на неопределенность сроков и величины потенциальных дивидендов».

t.me/selfinvestor

«Компания намерена сохранить текущую программу глобальных депозитарных расписок («ГДР») и листинг ГДР Группы на Лондонской фондовой бирже, Московской бирже и международной биржи Астаны после предлагаемой редомициляции. Компания подтверждает, что в настоящий момент не планирует выкуп или обмен своих ГДР. Также Fix Price прорабатывает возможные варианты выплаты дивидендов всем акционерам с учетом действующей регуляторной среды», — говорится в сообщении компании.

Акционеры ритейлера Fix Price одобрили смену юрисдикции с Кипра в Казахстан, говорится в сообщении ритейлера.
Решение было принято на внеочередном собрании акционеров 9 ноября.

Fix Price планирует сохранить листинг GDR на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже после завершения процесса редомициляции.
Компания будет зарегистрирована на территории Международного финансового центра «Астана» в Казахстане («МФЦА»).

Также акционеры утвердили новый меморандум и устав компании, который будет действовать после редомициляции.

www.interfax.ru/business/929848
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38370&attempt=3

Компания демонстрирует умеренно-слабые результаты. Бумаги Fix Price отреагировали на новость небольшим снижением на 1,2%, к 13:50 торгуются на уровне ~364,6 руб.

Ключевые показатели:

• Выручка: +6,3% г/г, до 74,5 млрд руб.: розничная выручка 66,1 млрд руб. (+6,3% г/г), оптовая выручка 8,4 млрд руб. (+6% г/г)

• EBITDA: +5,8% г/г, до 13,9 млрд руб., рентабельность по EBITDA – 18,7%

• Чистая прибыль: +6,4% г/г, до 7,4 млрд руб., рентабельность по чистой прибыли – 10%

• LFL-продажи: -2,8% г/г: LFL-трафик -5,1%, LFL-средний чек +2,5%

Рентабельность по EBITDA равна 18,7%, но нивелируется увеличением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A без учёта LTIP и D&A).

LFL-продажи и выручка на квадратный метр снизились на 2,8% г/г и 6% г/г соответственно. Частично это связано с эффектом высокой базы прошлого года.

Убыток по курсовым разницам (373 млн руб.) сдерживает рост маржинальности бизнеса по чистой прибыли.