$PHOR опубликовала финансовые результаты за 4 квартал и весь 2024 г.
Выручка: 507,68 млрд руб. (+15,3% г/г);
Чистая прибыль: 84,46 млрд руб. (-1,9% г/г);
Долг: 325,35 млрд руб. 1,84х (ранее 1,22х).
Выручка выросла за счет роста объемов производства и продаж фосфорных удобрений. EBITDA (-3,3% г/г) чувствует себя хуже, так как выросла себестоимость продукта. Рост потребления сырьевых ресурсов, оплата экспортных пошлин и рост расходов на персонал дают о себе знать.
🪴Свободный денежный поток сократился на 58,7% г/г, до 29 млрд рублей. Давление оказали процентные расходы за счет повышения ставки ЦБ и рост капиталовложения.
Выплата дивидендов за 2 и 3 квартал повлияли на рост чистого долга. Как утверждает сама компания, текущий долг находится на комфортном уровне. А в 2025 году, ФосАгро будет делать акцент на погашение задолженности, нежели на рефинансирование долга.
🪴Что касается будущих выплат, СД рекомендовал выплатить дивиденды не более 171 рубля по результатам 12 месяцев 2024 года. Дивдоходность: около 2,5%. Политика выплат дивидендов в долг может продолжить давление на результаты компании.
$SIBN опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год.
Выручка: 4,1 трлн руб. (+16,5% г/г);
Чистая прибыль: 479,5 млрд руб. (-25,2% г/г);
Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,3х годом ранее).
Добыча углеводородов выросла на 5,3%, что поспособствовало росту выручки, наряду с ростом рублевых цен на нефть в 2024 году. Однако чистая прибыль снизилась. Как сообщают в компании, это произошло из-за пересмотра ставки налога на прибыль.
Не смотря на рост долга, значения более чем комфортные. Но в начале года пришла новая беда: компания попала в SDN-лист США. Данные ограничения уже начали влиять на стоимость нефти при продаже.
Уже сейчас, дисконт на сорт ESPO увеличился на 6-8 долларов за баррель. Если дисконт будет расти, мы и дальше можем увидеть снижение прибыли, а компания вполне может еще больше ориентироваться на внутренний рынок.
⛽️Что по дивидендам? В последний год мы видели повышение нормы выплат до 75% от прибыли по МСФО. Вполне вероятно что данный формат выплат может сохраниться в помощь материнской компании. Ожидаемая доходность за второе полугодие 2024 года, около 24 рублей или 4%.
Отчет брокера
Подключенный к роботу счет в Iron Beam на $40 000 участвующий в построении моего публичного Equity, теряет в сентябре — $ 1 369, что составляет ~ 3% от начального депо $40 000. Итого: через 10 месяцев торгов имею просадку — $ 20 577 (~51%)
По причинам описанным здесь мы отредактировали стратегии составляющие торговый портфель с целью балансировки рисков и восстановления депозита после ущерба в марте 2024. Прогноз восстановления — 2025 год. В рамках редактирования стратегий мы получили версию портфеля для торговли полными контрактами и сделали его клон с микро-контрактами, поделив все косты на 5, чтобы проходить по новым условиям рисков для депо $13 500…
Версия для микро-контрактов MINI5: