фондовые рынки

( Читать дальше )

Желание хайпануть на интересе к компаниям новой экономики или к  «техам», может серьёзно поменять весь экономический уклад, а резкий рост фондовых рынков и приток на них новых частных инвесторов, разгоняют индексы и уже поставили под сомнение само пассивное инвестирование как таковое. Видимо, вызванная пандемией просадка, явилась для многих новых частных инвесторов отличной возможностью для инвестиций.

 Только за семь месяцев 2020 года, брокерские счета на Мосбирже открыли более 1,8 млн человек. Но, бум на фондовом рынке — это не только российский, это общемировой тренд. Частные инвесторы скупают акции и другие ценные бумаги и в Иране, и в Китае, и в Европе, и в США, где тысячи эмитентов из самых разных секторов и множество самых разных ликвидных акций.

 В США, к примеру, за несколько месяцев 2020 года, резко взлетели активы клиентов на счетах разных онлайн-брокеров.
И, большинство клиентов таких онлайн-брокеров — это розничные трейдеры новой волны или те, кто открывает брокерские счета удаленно и активно торгует.



( Читать дальше )

С начала 2020 г. на Российском долговом рынке наблюдалась стабильная восходящая динамика – следствие благоприятного внешнего фона, сохраняющихся ожиданий смягчения монетарной политики ЦБ и постоянного притока денежных средств нерезидентов. Все это позволило доходности ОФЗ опуститься до исторического минимума. Так, доходность выпуска ОФЗ-ПД 26228 снизилась до 5,93%. Объем вложений иностранных игроков в российские гособлигации в январе-феврале увеличился на 315 млрд руб., таким образом доля нерезидентов на рынке до 34,9%, нового исторического максимума.

Динамика ОФЗ с начала пандемии

Впрочем, после 20 февраля 2020 г. ситуация стала кардинально меняться. Стремительно разрастающаяся по всему миру пандемия и введение повсеместных сдерживающих мер крайне негативно отразились на «аппетите к риску». Активные распродажи затронули широкий спектр глобальных активов, и ОФЗ не стали исключением.

( Читать дальше )

Сегодня в дивидендном порфеле у нас добавилось два новых актива. Один из них Discover Financial Services — американская компания, предоставляющая финансовые услуги, выпускающая Discover Card — аналог Visa или Mastercard, но заточенная на кэшбек сервисы, краткосрочные займы и покупки. Второй — Old Republic International Corporation (ORI ) — это компания по страхованию имущества и праву собственности.

То, что текущий рост рынков алогичный и существует только благодаря ЦБ не вызывает сомнений. Но сколько может длиться такая ситуация и насколько всесильны ЦБ? Баланс ФРС достиг $7трлн:

В то время как рынки получили очень сильный аванс на будущий рост экономики, которого пока даже не просматривается:

( Читать дальше )

22.04.2020 19:45 
Фондовые индексы США растут, отыгрывая часть потерь этой недели. Рынки нефти стабилизировались, а инвесторы изучают отчетность компаний, чтобы понять состояние американского бизнеса в период пандемии.

После двухдневных колебаний нефть марки Brent подорожала на 6,9% до 20,66 доллара за баррель. Ранее цена ненадолго приблизилась к уровням, которые последний раз наблюдались в 1999 году. Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate повысились в цене на 26% до 14,56 доллара. Вчера на закрытии цена опустилась до минимальной отметки за 21 год.

В понедельник фьючерсы на WTI впервые в истории опустились в цене ниже нуля. Рост мировой экономики замедлился, а места для хранения нефти заканчиваются.

«Из-за резких колебаний нефть сейчас на рынке – что-то вроде огромной гориллы, – говорит Лиза Эриксон, директор по традиционным подходам к инвестированию в U.S. Bank Wealth Management. – К общей картине сейчас относится не только краткосрочное, но и долгосрочное воздействие, платежеспособность этих компаний и возможное влияние на акции и облигации».

( Читать дальше )

02.04.2020

 КОРОТКО.  
– Президент США Дональд Трамп обдумывает сокращение внутреннего авиасообщения 

– Boeing на фоне пандемии предложит своим сотрудникам программы досрочного выхода на пенсию 

– Президент США Дональд Трамп обсудит с главами американских нефтяных компаний способы помочь отрасли 

– Профсоюзы бортпроводников призывают правительство США не приобретать доли в авиакомпаниях

АКЦИИ  
Фьючерсы на европейские фондовые индексы указывают на то, что в начале дня динамика на рынках будет сдержанной. Инвесторы оценивают ущерб, который нанесла мировой экономике коронавирусная пандемия, и не видят особых поводов для оптимизма. На момент написания статьи фьючерсы на Euro Stoxx 50 теряли 0,35%, на DAX 30 – росли на 0,24%, на FTSE 100 – поднимались на 0,20%.

Американские фондовые индексы вчера резко снизились, после того как президент Дональд Трамп выступил с тревожным предупреждением насчет возможного количества жертв коронавируса. Инвесторы стали еще сильнее опасаться влияния медицинского кризиса на экономику. Индекс Dow Jones Industrial Average упал почти на 1000 пунктов, это его худшее начало квартала за всю историю.

( Читать дальше )

25 20208:54 AM EDT
• Экс-председатель ФРС Бен Бернанке сказал, что остановка коронавируса скорее напоминает стихийное бедствие, чем экономическую депрессию. 
• «Великая депрессия, с одной стороны, длилась 12 лет, и это было связано с человеческими проблемами», — сказал он на CNBC. 
• «Если мы не получим право на здравоохранение», никакая монетарная политика ФРС или фискальный пакет в Вашингтоне не сработают, добавил Бернанке.

Бен Бернанке, бывший председатель Федеральной резервной системы, который служил до и после финансового кризиса 2008 года, заявил CNBC в среду, что экономический спад коронавируса больше похож на «огромный шторм», чем на экономическую депрессию.

«Это совсем другой зверь, отличающийся от Великой депрессии», — подчеркнул Бернанке. «Великая депрессия, с одной стороны, продолжалась 12 лет, и это было связано с человеческими проблемами: денежные и финансовые потрясения, которые поразили систему».

( Читать дальше )

Как остановить обвал фондового рынка

Фондовый рынок четко отражает уровень доверия инвесторов к правительствам и центральным банкам отдельных стран. Если доверие инвесторов удастся вернуть, мы можем увидеть стремительное восстановление рынков.

В 2020 году это доверие оказалось подорвано в глобальном масштабе. В результате мы увидели самое быстрое падение фондового рынка более чем на 20% в мировой истории.

Последний раз глобальная утрата доверия инвесторов происходила в 2008 году. Сейчас поводом для утраты доверия стала запоздалая и непоследовательная реакция американских и европейских властей на распространение коронавируса. Правительства США и Европы не сумели вовремя ограничить перемещение людей и их взаимодействие между собой, в результате вирус стал распространяться неконтролируемо. Возникла реальная угроза коллапса системы здравоохранения из-за нехватки больничных коек и медицинских принадлежностей.

Какие конкретно решения могли бы вернуть доверие инвесторов?

( Читать дальше )

За последние три недели прошло много событий на финансовых рынках. Анализ проводили с разных сторон, что в целом верно, т.к. события значительные, силы, участвовавшие в этом большие и разнообразные.
Посмотрим на эту проблему в плоскости борьбы за кресло президента США, республиканцы или демократы, промышленники или финансисты, Трамп или Байден.
Кризис в финансах спровоцировали демократы США (либералы или финансисты), виноватым сделали Трампа. Трамп изящно защищается. А последний финт с 4 трлн. долларов (инициатива министра финансов США Стивена Мнучина от 22 марта 2020г.) — виртуозный ход. Демократы в цугцванге - любой их ход ведёт к ухудшению их позиции. 
Напечатают деньги через 90-120 дней (прям к выборам) — «Трамп защищает народ, Трамп — президент».
Демократы отклонят законопроект в Палате представителей - «Демократы не дали Трампу защитить народ, Трамп — президент».
И, учитывая, что в первом случае будет крах ФРС (это для мировых финансистов недопустимо), будет выбран второй вариант.

Вывод. Амеры это понимают — в понедельник рынки пойдут вниз. Несильно на 5%.

P.S. Привет Бене Бернанке или «Бене-вертолету». (Склонение имени Бернанке верное — он не Бен, а Беня).