фондовый рынок

На графике — S&P 500 и данные опроса AAII*.

В продолжение темы о корреляции S&P 500 и медвежьих настроений индивидуальных инвесторов стоит отдельно рассмотреть низкие значения опроса AAII (Spread** < -40).

Такие показатели достигались только в периоды рецессии (01.08.1990-31.03.1990 и 01.01.2008-30.06.2009) и в 2022 году (крайний раз 26.09.2022).

* American Association for Individual Investors (AAII)
** Bull-Bear Spread — соотношение бычьих и медвежьих настроений инвесторов (на основании AAII)

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

• Китайские акции в США падают, так как беспокойство по поводу Си подстегивает рекордную распродажу.
• Акции Великобритании выглядят «дешевыми» после того, как Сунак занял пост премьер-министра.

• Accent Capital: Сейчас довольно привлекательно выглядят доллар* и другие валюты, относительно которых у рубля есть шанс ослабнуть уже в ближайшем квартале (* USDRUB = 61.19 сейчас).

• Опасения инвесторов по поводу новой руководящей команды Китая могут быть ошибочными.
• Богатые китайцы обдумывают планы побега, на фоне того как Си остался на 3 срок.
• Американо-саудовские отношения ухудшаются из-за вражды между президентом Байденом и принцем Мухаммедом бен Салманом.
• Мировые фондовые рынки скептически оценивают третий срок Си.

• JP Morgan: Распродажа китайских акций не связана с фундаментальными факторами и предоставляет инвесторам новые возможности для покупок.

• Morgan Stanley: Фондовый рынок может продемонстрировать рост на 13% в ближайшей перспективе, т.к. технические факторы стимулируют ралли.

• СПБ Биржа предоставит инвесторам возможность продать заблокированные иностранные бумаги с 31 октября.
• Большинство аналитиков полагают, что на заседании 28 октября ЦБ РФ сохранит ключевую ставку на уровне 7.5%.
• Китайские акции падают, т.к. реорганизация власти Си Цзиньпином беспокоит инвесторов.
• Сунак становится ближе к посту премьер-министра Великобритании, т.к. Джонсон отказывается от участия.
• Moody's ухудшило прогноз рейтинга Великобритании до негативного на фоне повышенной непредсказуемости в политике при перспективах более слабого экономического роста.
• Япония провела интервенции в размере не менее $30 млрд на прошлой неделе для поддержки иены. (* курс USDJPY изменился со 151.9 до 147.0).

• Barclays: Несмотря на то, что большинство отчитавшихся на данный момент компаний превзошли оценки аналитиков, прогнозы руководства на будущие периоды неоднозначны, а давление на маржу очевидно.

• FactSet: Компании Meta и Alphabet имеют наибольший вес в снижении прибыли всего сектора Communications — если исключить их, общей прогноз снижения прибыли в секторе улучшится с -12.5% до -2.7%.

США

Рынок США в конце прошлой недели сильно распилило. Посмотрел подобные движения на статистике за 10 лет: и действительно, часто такие движения случаются около дна рынка.

Стартует сезон отчетностей. Статистически, рынок в сезон отчетностей чаще растёт, но сейчас это переоценивать не стоит. Макроэкономика плоха, а менеджмент часто использует внешние обстоятельства (макроэкономика, война) как удобный предлог, на который можно свалить собственные проколы. Кроме того. Менеджмент часто манипулирует отчётностью — это факт. Но когда-нибудь ведь правду раскрывать нужно (а то и посадить могут). И это милое дело — когда можно свалить всё на кого-то или что-то.

Россия

Тут по-прежнему думаю, что на клавиатуре в ближайшие несколько месяцев должна быть только кнопкаbuy.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

В четверг вышли данные по инфляции США, после которых S&P 500 сначала открылся с гэпом -2%, затем закрылся ростом на 2.6%.

Первоначальный порыв к продаже, за которым последовал рывок к покупке, лучше всего проиллюстрирован посекундными данными о движениях акций. Так называемый тиковый индекс, который сравнивает количество акций, растущих по сравнению с падающими в любой момент, достиг минус 1900, прежде чем превысить 1900.

Рынок не испытывал таких экстремальных движений в обоих направлениях за один день с 1990 года. 

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

США

Вчера я написал: «Данные по инфляции определят траекторию дальнейшего движения рынка.» А позже подумал: «Ведь это не совсем корректно. Данные могут выйти хуже, а всё же рынок может на этом развернуться». Так и произошло. На данных рынок грохнулся на -3.5%, но потом совершил дикий рывок вверх и к текущему момент растёт на +6.6% от минимума. В прошлый раз данные CPI были хуже на 0.2%. В этот раз данные оказались хуже на 0.1%, но поначалу реакция рынка была такой же, как в первом случае. Это было несколько нелогично и могло стать первоначальным основанием для открытия длинной позиции. Ситуации также различались тем, что sentiment сейчас намного уже, чем был месяц назад. Вывод: сравнивай аналогичные ситуации. Если в двух близких ситуациях поведение цены одинаковое, но ситуации всё же разные (наш случай), то это повод приготовиться.

Россия

Российский рынок вчера во второй половине дня снова стал несколько неубедительным. Возможно, что-то всё еще нависает над рынком. Это не исключает, однако, что отдельные истории могут выстреливать.