фск россети

Сегодня в Коммерсанте опубликована статья, в которой высказывается предположение, что «ФСК ЕЭС» может лишиться относительной независимости от своей материнской структуры, т. е. от «Россетей». Кроме того, в статье говорится, что гендиректор «Россетей» Павел Ливинский может получить полномочия единого исполнительного органа в «ФСК ЕЭС». Авторы этой публикации допускают, что решение о консолидации «ФСК ЕЭС» «Россетями», возможно, уже одобрено президентом России.

Мы ждем более подробной информации о перспективах консолидации сетевой электроэнергетики вокруг «Россетей». Отметим, что основной вклад в свободные денежные потоки группы вносит именно «ФСК ЕЭС», поэтому дальнейшая консолидация этой компании выглядит вполне логично. Ответ на вопрос, какими будут итоговые последствия для обеих структур, будет зависеть от схемы консолидации и оценки обеих компаний в рамках сделки. Мы начинаем пересмотр прогнозов, целевой цены и рекомендации по акциям «ФСК ЕЭС».

Корначев Игорь
Sberbank CIB
         

( Читать дальше )

«Если вы не построите свою мечту, кто-то наймет вас для того, чтобы строить свою»

21 февраля 2020 г.
По итогам дня не сработала ни одна заявка на докупку акций в мой портфель ИИС. Жду коррекции.
Портфель по дню: -0,63%.
Результат за неделю: -1,5%
Лидеры роста за день: #Селигдар ап +3,45% #ФСКЕЭС +2,73% #ЛСР +1,23%
Аутсайдеры: #Яндекс — 2,56% #ИнтерРАО — -2,05% #Ростелеком ап — 1,99%
Продолжаю удерживать уже набранные долгосрочные инвестиционные позиции.
На следующей неделе жду продолжение коррекции, на которой буду докупать акции по плану.





( Читать дальше )

ФСК ЕЭС – рсбу/ мсфо
1 274 665 323 063 акций fs.moex.com/files/12122
www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/information_on_shares/
Free-float 18%
Капитализация на 21.02.2020г: 306,175 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 387,469 млрд руб/ мсфо 371,555 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 396,669 млрд руб/ мсфо 369,880 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: 384,588 млрд руб/ мсфо 376,873 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 393,261 млрд руб

Выручка 2017г: 215,999 млрд руб/ мсфо 242,186 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 160,584 млрд руб/ мсфо 174,395 млрд руб
Выручка 2018г: 240,295 млрд руб/ мсфо 253,979 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 56,721 млрд руб/ мсфо 57,517 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 112,994 млрд руб/ мсфо 114,996 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 170,531 млрд руб/ мсфо 173,649 млрд руб
Выручка 2019г: 242,700 млрд руб

Прибыль 2016г: 106,071 млрд руб/ Прибыль мсфо 68,382 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 25,538 млрд руб/ Прибыль мсфо 52,509 млрд руб
Прибыль 2017г: 42,362 млрд руб/ Прибыль мсфо 81,817 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 33,344 млрд руб/ Прибыль мсфо 59,123 млрд руб

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Обычно мы не инвестируем и не покрываем гос. компании (потому что часто мотивация менеджмента бывает не сонаправлена с мотивацией акционеров, возможны непредсказуемые крупные инвестиции, многие не особо стремятся максимизировать прибыль и т. п.) В то же время в связи с ростом компаний из нашей выборки мы начинаем смотреть на рынок шире (в том числе включили некоторые иностранные компании с бизнесом России) в покрытие и портфели, и решили посмотреть и на гос. сектор.

Eсли обратиться к нашему аналитическому порталу, можно увидеть, что среди множества компаний с падающими или нерастущими финансовыми показателями (справедливости ради, у некоторых — из-за конъюнктуры) положительно выделяется ФСК — она зарабатывает около 12% на уровне FCF Yield (доходность денежного потока), наращивает EBITDA на неплохие 9% на базе последнего квартала, торгуется при этом довольно дешево — 2.9x EV/EBITDA, как относительно исторических значений, так и относительно прогнозных. (Также хорошо дела кстати у Мосэнерго, который пошел в активный рост)



( Читать дальше )

ФСК ЕЭС сообщило о выплате дивидендов по результатам девяти месяцев 2019 года.

Акция: ФСК ЕЭС-1-ао
Общая сумма: 11 229 301 328.4 руб.
Дивиденд на акцию: 0,00880960765 руб.


Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=379
Дивиденды ФСК ЕЭС: https://smart-lab.ru/q/FEES/dividend/

( Читать дальше )

Друзья!
Благодарю всех за проявленный интерес к предыдущему топику по акциям Магнит, Яндекс, Мосбиржа. (часть 1)
В качестве бонуса публикую 2 часть инвестиционного обзора на февраль по акциям моего портфеля ИИС 2020.  

Акция №4
Ростелеком ап
Акция находится в восходящем канале и в настоящее время пока не интересна для покупок с текущих уровней. В случае коррекции акция интересна для покупок на уровнях 73,39;  65,90; 61,50. Ключевой уровень поддержки: 60,05.

№5. ТМК
Акция интересна для набора в целях долгосрочного инвестирования, так как совсем недавно в декабре 2019 года впервые после длительного падения протестировала уровень ключевого сопротивления 56,24. В настоящее время после пробойного движения наблюдается консолидация с высоковероятным выходом вверх. Сформированы уровни для покупки акции на отметках 54,34 и уровне ключевой поддержки 50,14.
Не исключаю и более глубокое коррекционное движение, на котором планирую докупать на уровнях 47,86; 44,82 и 43,50. Падение акции ниже уровня исторического уровня 41,15 очень маловероятно. Поэтому к данному эмитенту я проявляю высокий интерес для долгосрочного инвестирования.

( Читать дальше )

У социологов есть интересное понятие: «Окно Овертона». Оно характеризует допустимый спектр мнений в публичных высказываниях с точки зрения морали (гуглите https://ru.wikipedia.org/wiki/Окно_Овертона).
В зависимости от культурных различий, сложившихся традиций и развитости общества это окно может смещаться вверх или вниз. 
Грубо говоря, в исламских государствах все еще считается приемлемым забивать женщин камнями за измену, а в развитой Европе за то же самое дама удостоится максимум неодобрительных комментариев от соседок в возрасте.

В свете позавчерашнего дня инвестора Газпрома очень интересно отследить, как постепенно смещается спектр высказываний менеджеров государственных компаний. 
Вспомним, великая битва Минфина за выплаты 50% чистой прибыли на дивиденды началась более трех лет назад. Что же произошло в первый год крестового похода? Практически ни одна крупная государственная компания (разве что кроме Аэрофлота) не заплатила 50%. Менеджмент повсеместно уверенно твердил про инвестиционные программы, бумажные прибыли, государственные задачи и прочее. 

( Читать дальше )