фундаментальный анализ

Друзья, рефреном вчерашнего торгового дня было ожидание минуток ФОМС. Что же мы, в итоге, получили?

Протоколы ФРС (минутки): — Ожидается, что уровень безработицы в США будет оставаться по большей части неизменным вплоть до 2022 года 

- Прогноз по базовой инфляции на 2019 год был пересмотрен с понижением из-за цен на энергоносители - Ожидается, что годовая инфляция будет несколько недотягивать до целевого уровня в 2,0% вплоть до 2022 года

- Отмечается преобладание понижательных рисков для перспектив роста экономики - Некоторые руководители не хотели сигнализировать о дальнейшем снижении ставок в отсутствие серьезного замедления экономики - Производственная активность в ближайшие несколько месяцев, вероятно, будет оставаться слабой - Центральный банк произвел снижение процентных ставок в качестве страховки от замедления экономики и низких темпов инфляции

( Читать дальше )

EUR/USD

Европейская валюта на форексе показала флэтовую динамику торгов против доллара США в среду, расположившись неподалёку от локальных максимумов, обновлённых 18 ноября. Дальнейшему развитию «бычьей» динамики по евро препятствовала публикация слабой макроэкономической статистики из Европы. Так, рынки негативно отреагировали на выход отчёта по финансовой стабильности в еврозоне, который, среди прочего, указал на растущие риски замедления европейской экономики на фоне сохраняющейся неопределённости на мировых рынках. Индекс цен производителей в Германии в октябре снизился на 0,2% м/м после роста на 0,1% м/м в предыдущем месяце. В годовом выражении показатель сократился на 0,6% г/г после снижения на 0,1% г/г в предыдущем месяце. Аналитики ожидали сокращения индекса на 0,4% г/г. Сегодня пара вновь показывает смешанную динамику. Инвесторы ожидают выступлений представителей ЕЦБ Ива Мерша и Луиса де Гиндоса, а также публикации сведений о последнем заседании ЕЦБ по монетарной политике.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня!

Вчера мы с вами разобрали несколько ключевых событий, которые происходят на рынке. Одно из них была внештатная встреча Дональда Трампа с главой ФРС. Что они там обсуждали помимо монетарной политики (со слов Трампа) и вообще — зачем нужна была это встреча — кругом одни вопросы. Возможно Белый Дом просчитывает для текущего переговорного процесса с Китаем по торговой сделке план «Б» — если эта сделка заключена не будет. Переговоры с Китаем не так просты, как казались на первый взгляд.

(первоисточник, наш сайт: https://www.spb-finance.com/analitika )

Поднебесная готова возобновить покупку американских сельскохозяйственных товаров, но при этом не желает брать на себя обязательства по приобретению больших объемов и конкретных сроков. Штаты, в свою очередь, бравируют введение новых пошлин и повышением таможенных тарифов, в случае «неповиновения» Китая.

( Читать дальше )

Друзья, всем доброго дня!


Начало недели с точки зрения экономического календаря не балует обилием важной информации. Восполнить её решил Американский президент, видимо, долгосрочно «засолив» американские индексы на форексе. «Где же узнавать о подобной информации?» — спросите Вы. Тут все очень просто — господин Дональд, в основном, предпочитает «палить» из своего твиттера. Не стал он этому изменять и вчера.

( Читать дальше )

Если тебе Speculator имя

Имя крепи мозгами своими

 

    Спекулянт это не просто барыга. Или лучше так — не всякий барыга есть спекулянт в хорошем смысле этого слова. В смысле: раздумывающий, рассуждающий, делающий умозаключения, а уже потом принимающий решение о сделке.

    А о чем, собственно, должен раздумывать, рассуждать и делать умозаключения спекулянт?  Существует единственный, по-настоящему важный предмет размышлений разумного спекулянта -  где та причина, которая приведет актив, которым он спекулирует, к его желанной цели; на каком основании он, купив дешевле,  имеет право рассчитывать продать дороже?

    Я очень испугался, когда в одном из комментариев к одному моему посту меня предложили лишить диплома физика. Придется тряхнуть стариной.

    Для спекулянта ценовое движение – его главная забота. А чтобы было движение (изменение) нужна сила. Так, по крайней мере, учит нас физика. Есть сила – есть изменение скорости (как векторной величины), нет силы – нет изменения скорости. Первый и второй законы Ньютона для инерциальных систем отсчета.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель скорректировался на 0.6%, против индекса МосБиржи -2.0%
• По основным компаниям изменения: ТМК -1.8%, ЛСР +3.4%, Яндекс +2.1%,  Русал +0.4%, ММК -4.0%, Лукойл +0.4%
• В дальнейшем более подробную рассылку с описанием факторов мы планируем рассылать раз в 2 недели, а сокращенную (как данная) каждую вторую неделю для экономии времени и большего фокуса на задачах развития аналитических систем / расширения и углубления аналитического покрытия

 

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

 

Период	Фин. рез-тат, % от капитала	Изменение инд Мосбиржи, %
08.11-15.11	-0.6	-2.0
С начала года

( Читать дальше )

Друзья, всем добрый день!

На дворе у нас пятница, завершение торговой недели — пора провести промежуточные итоги.

Но для начала немножко пятничного настроения:

И так, приступим:

#EURUSD
Поддержка Евро пришла откуда её совсем не ждали — со стороны экономических показателей, а именно — роста ВВП Германии и Европейского союза, в целом.Давно рынок не видел сигналов восстановления немецкой экономики. Да и данные по ВВП Еврозоны также вышли лучше ожиданий, давая возможность европейцу выйти за верхнюю границу нисходящего канала на h1. (Подробнее теханализ разберем в видеообзоре).

А вот американский бакс, наоборот, не смотря на, в целом, позитивную риторику Джерома Пауэлла, чувствует себя не очень уверенно. Рост американской инфляции и индекса цен производителей остались рынком практически незамеченными. Сейчас все внимание трейдеров сфокусировано на Китае, и их переговоры с американской стороной по гос. пошлинам и новому торговому соглашению.Если его заключить не удастся (хотя это и маловероятно, учитывая предыдущие близкие отношения Поднебесной со Штатами), то на горизонте может замаячить новое снижение процентной ставки ФРС. Причем, негативный опечаток это может наложить не только на обе стороны переговоров, но и на всю мировую экономику, в целом. Но основной удар все же придется на участников переговорного процесса. Время идет, а договора все нет, рост напряженности сказывается на долларе, утягивая его вниз.

( Читать дальше )

Друзья, всем добрый день!

Неделя перевалила через экватор, оставив нам несколько интересных тем для обсуждения.Но для начала минутка поэзии рынка от Александра из нашей фейсбук группы:
https://www.facebook.com/groups/generationForex/ 

А теперь вернемся к нашим делам насущным:
#EURUSD
Вчера, напомню, речь держал глава ФРС Джером Пауэлл. Что же интересного он поведал рынку?
Наше ожидание временной «передышки» от ФРС в вопросе процентной ставки оправдались. Господин Пауэлл официально подтвердил это предположение, во время своего выступления перед Конгрессом США. По его словам, «экономика США продолжает укрепляться, соответствуя прогнозам умеренного экономического роста, соответственно текущий курс монетарной политики ФРС выбран верно.  Ключевыми индикаторами по-прежнему остаются рынок труда и инфляция. Так что глава ФРС смотрит в будущее с позитивом, ожидая продолжения экономического роста страны.

( Читать дальше )

Дорогие Друзья,
сегодня у нас среда — день, как правило насыщенный с точки зрения новостей и макроэкономических данных в календаре. Эта среда исключением не стала. Ночной выстрел новозеландца вверх после того, как местный ЦБ оставил ставку без изменений на уровне 1,0% и заявил, что не видит острых причин для смягчения курса дкпцб прямо здесь и сейчас.

Небольшой ремарка по текущим инфляционным данным :)

Индекс же потребительских цен Германии (ИПЦ) оказался на уровне прогноза и предыдущих значений и сильного движения на рынке не вызвал. Теперь на очереди Великобритания, в 12:30 там также выйдут данные по ИПЦ, ожидают снижения показателя с 1,7% до 1,6% — медвежий фактор в случае, если фактические цифры не обманут.

Хотя судя по европейским коллегам, сейчас на статистику обращают меньшее внимание, особенно по британцу, где головная боль в лице брекзита затмевает все другие факторы. Напомню, последний рывок «кабеля» вверх был вызван сообщением о том, что лидер Партии Brexit Найджел Фарадж согласен создать коалицию в парламенте вместе с Борисом Джонсоном, что дает последнему возможность действовать более смело, без оглядки на своих главных противников — лейбористов. В общем, пока политика главенствует над экономическими данными в UK.

( Читать дальше )

Обсуждали с участницей нашей группы фундаментальную часть анализа, а если точнее процентные ставки.

Может кому из начинающих пригодится:

Ольга, [12.11.19 20:08]
Олег, а если снижение ставки, то как рынок в основном реагирует?

Oleg Kalmanovich, [12.11.19 20:08]
Тут очень важен вопрос — ждут ли снижения ставки или нет

Oleg Kalmanovich, [12.11.19 20:08]
я смотрю на сайте CME

Oleg Kalmanovich, [12.11.19 20:08]
1 сек, сейчас найду одну статью

Oleg Kalmanovich, [12.11.19 20:09]
vk.com/wall-75313_3018
посмотрите здесь — это статья накануне крайнего заседания ФРС

Oleg Kalmanovich, [12.11.19 20:09]
если, скажем, 50 на 50 ждут понизят или нет, и ее, в итоге, понижают, то валюта этой страны, на 90 и более процентов в моменте упадет

Oleg Kalmanovich, [12.11.19 20:11]
если ждут 99% снижения, то реакции может и не быть или же если ее активно продавали до заседания, то может, наоборот, подрасти

Oleg Kalmanovich, [12.11.19 20:11]
обычно еще ждут комментариев главы ЦБ после заседания (через 30 мин) и уже там начинается основная «движуха»

Oleg Kalmanovich, [12.11.19 20:12]
Причем, она может несколько раз поменяться за время выступления, если, скажем, рынок труда вырос, а темпы развития экономики упали и т.п.

( Читать дальше )