х5 retail group

Сергей Галицкий, основатель и крупнейший акционер «Магнита», намерен сложить с себя полномочия генерального директора и члена совета директоров компании, говорится в заявлении «Магнита».

Группа ВТБ подписала соглашение с владельцем компании «Магнит» Сергеем Галицким о приобретении у него 29,1% пакета акций ритейлера (29 656 200 акций).

Сегодня стало известно, что банк ВТБ купит 29,1% акций ритейлера «Магнит». В результате пакет основателя и совладельца этой розничной сети Сергея Галицкого уменьшится до 3%.

В последнее время акции «Магнита» находились под давлением продавцов – за пять последних месяцев они упали на 50%. До этого, в период с 2009 по 2014 года, акции «Магнита» демонстрировали экспоненциальный рост (в 15 раз за пять лет). Инвесторы (особенно зарубежные) любили компанию за агрессивную стратегию развития и рыночную открытость. Но с тех пор конкуренция в российском секторе ритейла усилилась: по темпам роста и капитализации розничную сеть «Магнит» обошла X5 Retail Group. Соответственно, и инвесторы изменили своё отношение к «Магниту». Это могло стать стимулом для Сергея Галицкого продать актив, тем более что появился интерес со стороны покупателя.

( Читать дальше )

Сергей Галицкий, основатель и крупнейший акционер «Магнита», намерен сложить с себя полномочия генерального директора и члена совета директоров компании, говорится в заявлении «Магнита».

Группа ВТБ подписала соглашение с владельцем компании «Магнит» Сергеем Галицким о приобретении у него 29,1% пакета акций ритейлера (29 656 200 акций). Сумма сделки составит порядка 138 млрд рублей, говорится в сообщении банка. Для закрытия сделки потребуется получение согласования Федеральной антимонопольной службы РФ.

Я полагаю, что негатив для миноритариев «Магнита» и ВТБ закончился. Да, купленный пакет менее 30%, что избавляет ВТБ от необходимости делать оферту миноритариям. Пакет продан вблизи текущей цены, то есть без существенного дисконта. Резкая реакция рынка сейчас обусловлена не столько небольшой разницей между ценой закрытия и продажи, сколько тем, что миллиардер Сергей Галицкий решил продать свой пакет именно сейчас, а не летом прошлого года, когда он стоил почти в три раза дороже. Но негатив быстро забудется.

Я ожидаю резкого спекулятивного роста бумаг «Магнита» и ВТБ до конца дня. Купить контроль в одной из крупнейших торговых сетей за половину его годовой выручки — большая удача. У «Магнита» сейчас не особо высокая долговая нагрузка — менее 2хEBITDA, а по ряду мультипликаторов он стоит дешевле Х5.

Даже то, что акции могут потерять долю в индексах в пользу Х5, и ухудшение операционных показателей не может объяснить обвального падения котировок. Спекулятивный отскок в бумагах «Магнита» и ВТБ, на мой взгляд, может быть значительным и способен продолжаться несколько недель.

Банк, скорее всего, не будет долгосрочным инвестором, а продаст эти бумаги спустя полгода-год, если они за это время вырастут на 30-50%. Вероятными покупателями, на мой взгляд, могут быть иностранные фонды из стран Азии и Ближнего Востока, но не исключены и другие варианты.

Индекс наиболее ликвидных бумаг сегодня снижается, вниз его тянут котировки «Магнита» и ГМК. Бумаги ГМК падают на слухах о конфликте между акционерами и борьбе за долю одного их них. Однажды владельцы уже ссорились, но в итоге им удалось достичь соглашения, в том числе, по вопросам дивидендной политики. Я ожидаю, что бумаги ГМК продолжат коррекцию, с технической точки зрения, целью коррекции может стать уровень 10500 руб. на горизонте 3-4 недель.

Рынок в целом, на мой взгляд, сегодня будет снижаться, хотя единой динамики не будет. Нефть продолжает рост, на этом фоне рубль укрепляется. Однако, шансов достичь отметки 56 у пары USD/RUB, на мой взгляд, сегодня мало. Вообще, укрепление рубля, скорее всего, будет краткосрочным. На текущем уровне у участников усиливается спрос на валюту. Фонды, ориентированные на российский рынок, демонстрировали отток. На предстоящей неделе курс, по моему мнению, будет преимущественно в диапазоне 57-58,5.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Дивиденды Х5 за 2017 г. могут быть выше минимального уровня в 25% прибыли — CFO

Планируемые дивиденды Х5 Retail Group по итогам 2017 года могут быть выше минимального уровня в 25% от чистой прибыли. «Естественно, это не наше решение, это (будет) решение общего собрания акционеров, но мы думаем, что существует определенная вероятность, что выплата будет больше минимального уровня, обозначенного в дивидендной политике», — сказала журналистам финансовый директор Х5 Светлана Демяшкевич.

Чистая прибыль Х5 по итогам 2017 года ожидается на уровне 34,3 млрд руб., если акционерам будет направлено 25% от нее, то дивидендная доходность будет оцениваться в 1,5%. Отметим, что Х5 рассматривается как история роста, поэтому на дивидендной доходности акций компании инвесторы не уделяют особого внимания.

Промсвязьбанк

Московская биржа включила ГДР X5 Retail Group  в Список ценных бумаг, допущенных к торгам.

включить 29 января 2018 года в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением соответствующего заявления:

• глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции Икс 5 Ритейл Груп Н.В. (X5 Retail Group N.V.), ISIN – US98387E2054.

Планируемая дата начала торгов ГДР Х5 на Московской бирже – 1 февраля 2018 года.

пресс-релиз
сообщение

Конкурировать с «Новатэком» сможет только Катар

Зампред правления «Новатэка» Денис Храмов сообщил на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что компания уменьшит стоимость строительства нового СПГ-завода, что повысит конкурентоспособность России на мировом энергетическом рынке. «Помимо очень низких затрат на добычу и геологоразведку мы сможем достичь показателя затрат на сжижение [газа] менее $2 за миллион британских тепловых единиц (MBTU)». Заявленная «Новатэком» в качестве целевой стоимость сжижения может сделать себестоимость российского СПГ одной из самых низких в мире даже с учетом транспортировки. На европейском рынке по этому показателю с «Новатэком» может сравниться разве что Катар. (Ведомости)

( Читать дальше )

X5 Retail Group опубликовала сильные операционные результаты за 4К17 И 2017, выручка выросла на 23,4% и 25,5% г/г соответственно 

Несмотря на замедление инфляции рост продаж в 4К17 ожидаемо снизился по сравнению с 3К17 (24,9% г/г), но остается сильным на уровне 23,4% г/. Также остается сильным рост торговых площадей (+27,4% г/г)- компания открыла рекордное число новых магазинов в 4К17 — 795 (744 дискаунтера и 54 супермаркета). Рост LfL-продаж в 4К17 замедлился до 3,5% (с 4,5% в 3К17) из-за медленной продовольственной инфляции и роста среднего LfL-чека всего на 0,3% г/г. При этом LfL-трафик улучшился кв/кв до 3,1% в 4К17 с 2,5% в 3К17, что говорит о том, что X5 продолжает наращивать долю на рынке. Сопоставимые продажи сегмента супермаркетов показали неожиданно высокий рост +9,3% г/г. Динамика в сегменте магазинов Экспресс была ожидаемо слабой — LfL of -4,9% в 4К17.

Результаты в целом совпадают с консенсус-прогнозом Bloomberg, но поддерживают уверенность, что хорошая динамика X5 сохранится в 2018. Сильный рост выручки, рекордное количество открытий и ускорение роста трафика говорят о том, что X5 продолжает получать выгоду от своего разворота. Хотя низкая инфляция (1,3% в 4К17) остается поводом для тревоги и является ключевым негативным фактором результатов, X5 смогла компенсировать это ростом доли на рынке, ускорив темпы роста трафика в 4К17. Учитывая неплохой рост выручки, мы считаем более низким риск неприятных сюрпризов в отношении рентабельности в 4К17 — результаты должны выйти в марте. Согласно нашим консервативным оценкам, рентабельность EBITDA в 4К17 составила 5,7%, что соответствует снижению на 110 бп г/г. X5 торгуется с мультипликатором P/E 2018П 12,9x, по оценкам АТОНа, что соответствует дисконту 30-40% к аналогам EM и поддерживает нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ.

АТОН

Вчера Х5 опубликовал свой отчет за год и показал рост розничной выручки на 25%
Т.е. они увеличили продажи на 25% и это произошло ну явно не с той долей клиентов которые постоянно к ним ходили, учитывая что увеличение зарплат у населения почти не было, можно предположить что эти 25% это люди которые перешли из Магнитов и других локальных сетей, в Пятерочку

Если где то прибыло, то значит где то убыло

Полагаю что Магнит покажет отчет за 2017 год с 0% или 5% выручки (и этот отчет будет неаудирован, т.е. как захотели так и написали, ну а потом выясниться что магнит сработал в -20% за год, но это уже будет потом)

Рост чистой розничной выручки X5 Retail Group в 4 квартале 2017 года составил 23,4% год к году, несмотря на незначительное замедление по сравнению с 3 кварталом 2017 года, вызванное в основном снижением темпов роста продовольственной инфляции. Об этом говорится в сообщении компании.
Темп роста чистой розничной выручки X5 Retail Group по итогам 2017 года оставался на высоком уровне и составил 25,5%, говорится в сообщении компании. Прирост чистой розничной выручки в размере 261,3 млрд рублей является самым высоким в истории компании.

Сегодня X5 Retail Group опубликовала сильные предварительные операционные результаты по итогам 2017 г. и показала относительную устойчивость, несмотря на то, что год был сложным для компаний потребительского сектора.

На фоне усиления конкуренции, отрасль впервые испытала на себе эффект от замедления темпов инфляции при отрицательном росте доходов населения делающим потребителя более рациональным. Чистая розничная выручка в 2017 г. выросла на 25,5% г/г и составила 1,287 трлн. руб., и в целом совпала с ожиданиями Bloomberg-консенсуса аналитиков и практически совпала с моей оценкой – рост на 25,31% и 1,285 трлн. руб. Выручка по формату Пятерочка показала по году рост на 29% и достигла аппетитную цифру в 1 трлн руб., это 77,8% от общей выручки.

( Читать дальше )

Рост чистой розничной выручки X5 Retail Group в 4 квартале 2017 года составил 23,4% год к году, несмотря на незначительное замедление по сравнению с 3 кварталом 2017 года, вызванное в основном снижением темпов роста продовольственной инфляции. Темп роста чистой розничной выручки X5 Retail Group по итогам 2017 года оставался на высоком уровне и составил 25,5%, говорится в сообщении компании. Прирост чистой розничной выручки в размере 261,3 млрд рублей является самым высоким в истории компании.

X5 опубликовал ожидаемо сильные операционные результаты, которые во многом оправдали наш прогноз. Рост чистой розничной выручки по итогам 2017 г. составил ожидаемые 25,5% г/г, квартальной выручки – 23,4% г/г. Наибольший вклад в рост выручки обеспечили магазины формата Пятерочка и Перекресток. На данный момент X5 является самым крупным и самым быстрорастущим ритейлером в стране.

LFL-sales выросли на 5,4% г/г по итогам 2017 г., LFL-sales по итогам 4К – на 3,5% г/г. – ожидаемо позитивно. В 2017 г. компания открыла 2 934 новых магазина, прирост торговых площадей составил 27,4% г/г по итогам года – ожидаемо позитивно.

Ритейлер отметил высокую долю промо даже в предновогодний сезон (значит, будет давление на маржу у прочих ритейлеров – «Лента», «О`кей» и «Магнит»).

На момент публикации GDR компании стоили 38,9 долл. за бумагу. Мы считаем, что ожидаемо сильные операционные данные выступят драйвером роста для бумаг ритейлера. Наша текущая рекомендация «покупать» при целевой цене 48,2 долл. за бумагу (+23,9%).

ИК «Велас Капитал»

Интересно, Лента и Х5 публикуют отчеты сегодня, а вот Магнит решил опубликовать только через 3 дня после всех ритейлов, да еще и неаудированный

Возможно для того что бы посмотреть на результат других и выдать что то схожее с Лентой и Х5, дабы котировки не упали еще ниже, а потом уже через месяцок вывести у себя на сайте отчет аудированный в котором у них дела обстоят еще хуже, но там уже мало кто будет смотреть на это, всем хватит и отчета от 26 числа

23.01.2018	X5 Retail Group: продажи за 4 кв 2017		X
23.01.2018	Лента: продажи за 4 кв 2017		X

26.01.2018

Магнит: отчет МСФО 2017 неаудированный

X