цБ рф

📌 В пятницу 7 июня ЦБ проведет заседание по ключевой ставке
Решение по ключевой ставке в 13:30 мск.
Пресс-конференция ЦБ РФ по итогам заседания состоится в 17:00 мск (вместо обычного в 15:00мск)

Напомним, в конце апреля 2024-го совет директоров Банка России вновь принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых. Таким образом, ставка остается неизменной в третий раз подряд.

Инфляция в России за период с 28 мая по 3 июня 2024 года ускорилась и составила 0,17%, говорится в отчете Росстата. По данным Минэкономики (.pdf), годовая инфляция достигла 8,17%. Росстат сообщил, что с начала июня инфляция составила 0,07%, с начала года — 3,13%

В конце мая зампред ЦБ Алексей Заботкин говорил, что на июньском заседании будет рассматриваться сценарий повышения ставки. Вариант с ужесточением денежно-кредитной политики и повышением ключевой ставки на 1 п. п. регулятор рассматривал и в конце апреля.
На ближайшем заседании совета директоров Банка России, которое состоится 7 июня, регулятор сохранит ключевую ставку на уровне 16%, считают 8 из 11 опрошенных Forbes аналитиков и экономистов. Трое экспертов допустили повышение ставки на 1-2 п. п.

Индекс у нас сегодня практически в нуле — очевидно, что все ждут завтрашнего заседания.

Как по мне, ЦБ 100% ужесточит свою риторику, относительно своих дальнейших действий и проинфляционных рисков.
А вот поднимет ставку или нет — вопрос уже другой.

Я думаю, что повышение в этом году будет, но не факт, что на ближайших заседаниях.
Инфляция растет, экономическая активность тоже — нужно же как-то остужать всё это.

В общем, пока лучше не делать лишних действий — ждем завтрашнего решения и риторики.

не является инвестиционной рекомендацией


Тг канал — t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

«Кто берет кредиты? Всегда оптимисты», — заявила глава ЦБ РФ Набиуллина.

«Казалось бы, это парадокс, но действительно люди берут кредиты от плохой жизни, когда не хватает доходов, и от хорошей жизни тоже — от того, что за счет будущих доходов, в которых они уверены, они могут профинансировать улучшение жизни сейчас», — добавила глава ЦБ.

Завтра ЦБ России примет решение по ключевой ставке 

Завтра, 7 июня, Центральный банк России проведет заседание, на котором решит судьбу ключевой ставки. Существует вероятность от 50% до 70%, что ставка останется на текущем уровне, и вероятность от 30% до 50%, что её повысят. В условиях высокой ключевой ставки бизнес сталкивается с серьезными трудностями, а население ощущает бремя высоких ставок по ипотекам и кредитам, несмотря на их постоянный рост.

Значение ключевой ставки 

Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки и принимает у них депозиты. Она оказывает влияние на весь финансовый рынок, включая инвестиции, бизнес и потребительские расходы.

Влияние инфляции и политика ЦБ 

Центральный банк продолжает жёстко заявлять о необходимости повышения ставки из-за растущей инфляции, которая на апрель 2024 года составила 7,8%. Цель в 4% выглядит всё менее достижимой. В Европе и США инфляция также находится на высоком уровне. В России ситуация усложняется дефицитом рабочей силы и ростом цен на топливо, что дополнительно разгоняет инфляцию.

Первое — это развитие рынка капитала, потому что я убеждена, что без развития рынка капитала у нас только одна альтернатива — увеличение роли государства, субсидий и так далее. Второе направление — это обеспечение открытости нашей экономики. Несмотря на санкции, мы должны быть интегрированы в мировую экономику с теми, кто на это готов. И третье — это удержание лидерства в технологическом развитии финансовой сферы.

В эту пятницу состоится заседание Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос ключевой ставки (КС). Мы склоняемся к тому, что КС сохранят на уровне 16%, но считаем, что на будущих заседаниях ЦБ обязан дать направленный сигнал о повышении, если того будет требовать ситуация.

Почему мы так думаем

После комментариев А. Заботкина от 21 мая о том, что 7 июня на столе решений будет альтернативный сценарий с повышением ставки, рынок госдолга ускорил свое падение. За две недели доходности ОФЗ выросли на 0.5-1 п.п. по всей кривой. Крупнейшие банки повысили ставки по депозитам до 17-18%, т.е. только на словесных интервенциях без фактического повышения уже произошло ужесточение денежно-кредитных условий. Чтобы не было сильного снижения доходностей в случае сохранения ставки, нужна предельно жесткая риторика.

Здесь важно отметить, что вариант с повышением КС рассматривался на заседаниях в феврале и апреле, но рынок игнорировал это и не верил в сценарий higher for longer. Сейчас же Банк России добился от рынка того, чего хотел.

Сезонный фактор играет свою роль и отчасти определяет динамику нашего рынка, поэтому, его стоит учитывать при инвестировании.

Летние месяцы исторически не показывают сильного роста акций, но не смотря на то, что мой портфель просел в мае с почти 4млн р. до 3.7млн, я настроен продолжать инвестировать и придерживаться своей дивидендной стратегии:

В этой статье определим, как ведёт себя российский фондовый рынок в июне и какие акции могут показать рост!

Сезонность

Если мы посмотрим на динамику нашего рынка (усредненные данные за 23 года), то можно заметить, что наихудший месяц в году- это май! Однако, июнь так же в большинстве случает показывал отрицательную доходность индекса Мосбиржи.