Постов с тегом "целевая цена": 81

целевая цена


Ситуативная цена Лукойла при покупке Башнефти снижена с учетом заморозки добычи

Приобретение Башнефти Лукойлом имеет смысл, так как оно может помочь компании остановить падение добычи нефти. Однако, если добыча Башнефти будет зафиксирована, то общая добыча группы все равно будет падать пока Башнефть будет функционировать в качестве отдельной компании. Мы снижаем ситуативную цену Лукойла при покупке им Башнефти на 58 руб до 3071 руб за акцию.

specialsituations.net/bashneft-fix/

Главы нефтяных компаний согласились с предложением Владимира Путина не увеличивать добычу, сообщают Ведомости. Добыча Лукойла и так снижается (мы прогнозируем спад добычи Лукойла в России на 2,5% в 2016 году), однако Башнефть до сих пор наращивала добычу быстрыми темпами и фиксация достигнутых уровней негативно скажется на стоимости компании.

 

Ограничение добычи нефти не затронет Лукойл

Наша целевая цена Лукойла (2 583 руб за акцию) уже предусматривает снижение добычи компании на 2,5% в 2016 году. Таким образом, целевая цена Лукойла изменится лишь если по итогам совещания будет принято решение сократить добычу более чем на 2,5%.

specialsituations.net/lukoil-is-not-afraid/

В случае, если все-таки будет принято решение снизить добычу на 5%, целевая цена Лукойла снизится на 134 руб до 2 449 руб за акцию.

Сегодня Владимир Путин встретится с главами нефтяных компаний, чтобы обсудить с ними перспективы развития отрасли, сообщает ТАСС. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков не стал отвечать на вопрос, будет ли обсуждаться вопрос сокращения добычи нефти.

Сегодня также должны закончиться переговоры стран-производителей нефти по поводу стабилизации добычи.


Добыча Газпрома в январе упала на 4,8% — лучше ожиданий, целевая цена незначительно повышена.

В январе добыча Газпрома упала на 4,8%, что лучше нашего прогноза на 2016 год (-6,5%). Мы незначительно повышаем целевую цену Газпрома со 147 до 147,4 руб за акцию.

specialsituations.net/gazprom-fell-slighter/

Добыча газа Газпромом в январе упала на 4,8% по сравнению с январем 2015 года,свидетельствует отчет Минэкономразвития за январь. Общая добыча газа в России выросла на 2% до 61,9 млрд кубометров за счет независимых производителей, при этом доля Газпрома упала на 5,2 п.п. до 65,4%.

Добыча выросла вслед за внутренним потреблением и экспортом газа в дальнее зарубежье. При этом, рост внутреннего потребления в январе, по данным МЭР, связан, в основном, с увеличением поставок на электростанции и котельные ЕЭС России.

Таким образом, отклонение добычи Газпрома от прогноза в положительную сторону вызвано, прежде всего, более холодной температурой воздуха в январе.

 

Премьер-министр Венгрии обещает, что автоматического продления санкций ЕС не будет.

Ситуативная цена Газпрома и Сбербанка в случае отмены санкций составит 160,2 руб и 121,6 руб соответственно. Текущая целевая цена Газпрома — 147 рубСбербанка — 117,7 руб за акцию.

specialsituations.net/orban-put-sanctions-off/

Санкции США и ЕС влияют на стоимость компаний, прежде всего, через увеличение стоимости фондирования. Так, исходя из динамики доходности облигаций Газпрома в 2014-2015 г.г., стоимость его заемного капитала в случае отмены санкций снизится с текущих 11,9% до 8%. Расходы Сбербанка по выплате дохода по собственным ценным бумагам до санкций составляли 5,4% годовых (сейчас 7%).

Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан заявил, что автоматического продления санкций ЕС в отношении России не будет, сообщает агентство Reuters. По его словам, в середине года ожидается серьезное обсуждение выполнения минских договоренностей, по итогам которого будет приниматься решение о санкциях против России.


Целевая цена Сбербанка снижена из-за ужесточения бюджетной дисциплины

Мы снижаем целевую цену Сбербанка до 116,2 руб за акцию на фоне ужесточения бюджетной дисциплины и, соответственно, снижения прогноза по привлечению корпоративных депозитов.

specialsituations.net/crisis-hit-sber-balance/

Согласно данным оборотной ведомости Сбербанка на 1 февраля 2016 г., Сбербанк в январе привлек 114,5 млрд руб у Банка России и еще 247 млрд руб у финансовых организаций. При этом, объем средств клиентов Сбербанка на текущих счетах уменьшился на 250 млрд руб., а объем депозитов организаций снизился на 117 млрд. руб. Зато объем срочных депозитов населения вырос на 217 млрд руб.

Таким образом, объем депозитов населения растет согласно прогнозу Сбербанка на 2016 год, однако объем корпоративных депозитов снижается, хотя по плану за год Сбербанк должен нарастить его на 12-14%. С учетом ужесточения бюджетной дисциплины, в том числе мер по предотвращению размещения средств бюджета на депозитных счетах, мы полагаем, что Сбербанку не удастся выполнить план по привлечению корпоративных депозитов, что приведет к росту заимстовований у ЦБ и на межбанковском рынке.


Лукойл достиг целевой цены 2 583.

Рекомендация изменена на ПРОДАВАТЬ.

specialsituations.net/category/lukoil/

Ждём новостей о приобретении Башнефти для повышения целевой цены.

specialsituations.net/government-wants-money/



С учетом стресс сценария Минэнерго ситуативные целевые цены Газпрома и Лукойла составят 106 и 1 735 руб.

В кризисном сценарии, предусмотренном Энергостратегией, ситуативная цена Газпрома будет равна 106,4 руб, Лукойла — 1735 руб за акцию.

specialsituations.net/energostrategy/

В целевом сценарии ситуативная цена Газпрома будет равна 190,4 руб, Лукойла — 3968 руб за акцию.

Стресс-сценарий новой Энергостратегии до 2035 года, подготовленной Минэнерго, предусматривает, что цены на нефть в 2016-2017 году будут равны $31-33 за баррель, а к 2020 году нефть подорожает до $42 за баррель. Цены на газ вырастут к 2020 г. до $175 за 1000 куб. м и до 2025 г. будут находиться практически на этом уровне, сообщают Ведомости. Добыча нефти в стресс-сценарии снижается с нынешних 525 до 460 млн тонн к 2025 году.

Целевой вариант Энергостратегии предусматривает отскок цен на нефть к $65-75 за баррель уже в этом году и их последующий медленный рост до $100 к 2035 г. Добыча нефти при этом удержится на текущем уровне.


Целевая цена – «дорожная карта» инвестора. Часть #1.

«Цена — это то, что ты платишь. Стоимость — это то, что ты получаешь. Не имеет значения, говорим ли мы об акциях или носках, я предпочитаю покупать качественный товар в тот момент, когда он недооценен» (Уоррен Баффетт).

Целевая цена – «дорожная карта» инвестора. Часть #1.

Предисловие.

Тема тем для стоимостного инвестора – это «справедливая» или целевая цена.

Определение того, «что получаешь» - в этом и есть вся соль стоимостного инвестирования.

Покупка акции с «запасом прочности» (в виде дисконта к её «справедливой цене») уже подразумевает защиту инвестора от потенциальных потерь, конечно, при разумной диверсификации инвестиций.

Стопы, линии поддержки/сопротивления, пересечение средних, уровни фибо и прочая ересь из черчения графиков (так называемый тех.анализ) – просто фантазии, основанные на том, что человеческий мозг всегда ищет закономерности, даже если их нет.



( Читать дальше )

Три проблемы Газпрома

Новая цель по акциям Газпрома составляет 157 руб., а рекомендация сменилась с «покупать» на «держать». До тех пор пока компания не разрешит проблемы, которые негативно влияют на ее капитализацию, существенного роста котировок ожидать не стоит. Главные трудности корпорации связаны с сокращением доли внутреннего и европейского рынка и раздутой инвестпрограммой.
 
С вершины лишь один путь — вниз

Монопольное положение компании в условиях формирования рыночной экономики может означать лишь одно — либерализацию газового рынка в дальнейшем, рост добычи газа независимыми производителями и при более свободном доступе к трубам снижение доли рынка Газпрома. Именно это и продолжает происходить на внутреннем рынке газа России.

Три проблемы Газпрома

Для этого есть две основные причины. Первая — растущая привлекательность внутреннего рынка газа благодаря плановому повышению тарифов государством. Еще в 2010 году российский рынок стал безубыточным для Газпрома, и дальнейший рост цен лишь способствовал активному развитию независимых игроков. Вторая причина — дискриминационная налоговая политика в отношении Газпрома, или, лучше сказать, налоговая политика, поощряющая независимых производителей газа. НДПИ на газ для Газпрома в 2012 году более чем в два раза превышает НДПИ на газ, добытый независимыми производителями. 

( Читать дальше )

138 с копейкой

цель будет достигнута! уж поверьте старому алконафту -трейдеру))

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн