цены на нефть

Производительность нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в США в среднем была свыше 16.6 млн баррелей в сутки в течение недели, завершившейся 26 августа 2016, на 64,000 баррелей в день меньше, чем среднее значение на предыдущей неделе. На прошлой неделе НПЗ были загружены на 92.8% от их эксплуатационной мощности. Производство бензина снизилось незначительно на прошлой неделе, в среднем до 10.0 млн баррелей в сутки. Производство дистиллята топлива увеличилось на прошлой неделе, в среднем до 5.0 млн баррелей в день.

Импорт нефти США на прошлой неделе в среднем составил около 8.9 млн баррелей в сутки, увеличившись на 275,000 баррелей в день от предыдущей недели. За последние четыре недели, импорт сырой нефти был в среднем 8.5 млн баррелей в день, на 11.4% выше значений за аналогичный четырехнедельный период прошлого года. Общий объем импорта автомобильного бензина (в том числе обработанный бензин и компоненты смешивания бензина) на прошлой неделе составил среднем 832,000 баррелей в день. Импорт дистиллятов топлива был в среднем 128,000 баррелей в день на прошлой неделе.

( Читать дальше )

Производительность нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в США в среднем была свыше 16.7 млн баррелей в сутки в течение недели, завершившейся 19 августа 2016, на 186,000 баррелей в день меньше, чем среднее значение на предыдущей неделе. На прошлой неделе НПЗ были загружены на 92.5% от их эксплуатационной мощности. Производство бензина снизилось на прошлой неделе, в среднем до 10.0 млн баррелей в сутки. Производство дистиллята топлива снизилось на прошлой неделе, в среднем до 4.8 млн баррелей в день.

Импорт нефти США на прошлой неделе в среднем составил около 8.6 млн баррелей в сутки, увеличившись на 449,000 баррелей в день от предыдущей недели. За последние четыре недели, импорт сырой нефти был в среднем 8.5 млн баррелей в день, на 13.3% выше значений за аналогичный четырехнедельный период прошлого года. Общий объем импорта автомобильного бензина (в том числе обработанный бензин и компоненты смешивания бензина) на прошлой неделе составил среднем 801,000 баррелей в день. Импорт дистиллятов топлива был в среднем 224,000 баррелей в день на прошлой неделе.

( Читать дальше )

«Нефтяные» министры продолжают свой покер. Саудитам отступать некуда — их риторика о готовности заморозить уровень добычи отражает ситуацию с максимальной добычей и слабеющими финансовыми резервами. К ним подключился наш министр Новак, заявивший, что он готов встретиться в октябре с членами ОПЕК для обсуждения возможного замораживания добычи. Это уж чистая спекуляция, даже на фоне будущей зимы. Никогда и ни за что российские компании не отдадут свою долю нефтяного рынка.
На противоположной стороне играют министр Ирана, который заявил, что не уверен в участии в каких-либо обсуждениях о замораживании добычи, так как их страна находится в процессе восстановления уровня добычи и не намерена этот процесс останавливать. Ему вторит «нефтяной» министр Нигерии, который тоже не видит оснований для замораживания добычи в сентябре.

Жизнь сентябрьского контракта на исходе. Я перешла на октябрь. Вчера на выходе данных о запасах от API цена нефти хорошо двинулась вниз и дала мне возможность закрыть одну — оперирующую — «ногу» короткой позиции по нефти. Я продолжаю стоять по нефти вниз и считаю, что цены на нефть снизятся. При этом беру прибыль от движений вверху. Вот так выглядит мой рабочий день вчера. 

( Читать дальше )

Члены ОПЕК «как бы» предполагают, что Саудовская Аравия готова фактически поддерживать движение на стабилизацию цен на нефть. Под стабилизацией подразумевается устойчивый рост цен. Саудовскую Аравию не устраивает текущий уровень цен и ей выгоден уровень выше  50$. Последовательно увеличивающаяся задолженность и сокращение резервов заставили изменить взгляды и подходы саудитов к добыче. Они начали активно торговаться.

Производство нефти странами ОПЕК было на исторически высоком уровне, составившем 33.11 mbpd в июле. Это — самый высокий уровень добычи с 2008. На таких уровнях не сложно было бы фактически заморозить добычу нефти, чтобы дать время рынку для восстановления баланса и роста спроса. Рост цен на нефть выше 50$ повысил бы значение организации и уровень доверия к тому, что организация имеет возможности и способна регулировать нефтяные цены.

Повторю, саудиты в июле достигли максимума добычи нефти в 10.67 mbpd. По мнениям нефтяных аналитиков, это уровень, близкий к максимальному и технологически возможному. Этот факт тоже говорит за выгодность замораживания добычи саудитами, которые пользовались рыночным преимуществом достаточно долго. Если Саудовская Аравия близка к максимально возможному уровню добычи, то совсем иначе дело обстоит в Иране и Ираке, которые могут поставить на рынок нефти больше, чем они сейчас производят. Этим странам замораживание добычи не выгодно, и они готовы к возвращению себе утерянной доли рынка. На данный момент заявления Саудовской Аравии о своей готовности заморозить добычу ничего не существенного меняют. Цены зависят от готовности Ирана и Ирака заморозить добычу. Идет борьба словесных заявлений, спекуляция словами. Сейчас поднять цены на нефть достаточно просто: нужно Ирану согласиться на замораживание. Но что-то мне говорит, что эта простота кажущаяся. Согласие на замораживание — это отказ от возврата себе доли нефтяного рынка, который забрала себе Саудовская Аравия. Если Ирану выгодно качать нефть по $40, наращивая добычу и забирая себе долю рынка, то так и будет. Эта партия выгодна Ирану и Ираку. Но на этом поле спекуляции словами продолжатся и неопределенность будет поддерживать цены на нефть. Но будь я на месте Ирана, я бы ни за что не согласилась на замораживание добычи. Увеличенная доля на рынке при условии потенциальных возможностей увеличения добычи — это явное преимущество Ирана и я не представляю себе, кто бы от этого отказался в обмен на кратковременное повышение нефтяных цен. Пока в условиях вербальных спекуляций члены ОПЕК срочно изменили ожидания дальнейшего снижения цен на нефть ниже 40$ после Дня труда. Как хорошо болтовня оживляет цены на нефть! В любом случае, до конца сентября риторически может сохраняться неопределенность и участники торга будут стараться «педалировать» тему заморозки добычи. Как часто бывает, в этот период может случиться ценовой провал.

Это одна сторона рынка нефти — добыча. Другая сторона — спрос. Спрос на сырую нефть по технологической цепочке отражает спрос на продукты переработки. Если продуктов переработки много и спрос на них удовлетворен, а хранить эти продукты становится не выгодно, то цены на нефть снижаются на основании фундаментальных факторов. Вся эта активная риторика о замораживании начата своевременно, так как цены на нефть пошли стремительно падать на фоне растущих запасов нефти в США, роста производства и запасов бензина, снижения цены на бензин и тихой активной работы китайских нефтяных «чайников» — частных независимых переработчиков нефти. Их доля пока не большая, однако, работа эта приводит к изменению соотношения импорта/экспорта нефти и продуктов переработки внутри Китая. «Чайники» имеют право импортировать нефть частным порядком и используют поставки нефти из Ирана. Работа «чайников» за год привела к росту производства бензина, что позволило Китаю  весной-летом текущего года уменьшить импорт продуктов нефтепереработки и повысить экспорт в сезон, когда обычно Китай ввозил бензин.

( Читать дальше )

Министры тоже люди и им хочется кушать. Только аппетиты у них другие. И если это министры энергетики нефтедобывающей страны/стран, то им неприятно, когда цены на нефть падают. Странные люди все, и министры — в особенности. Интересы министров — в росте производства энергоносителей, а у министра добывающей и экспортирующей нефть страны это производство выражается в росте добычи и поставок нефти на мировой рынок. Эта страна, Саудовская Аравия, довела производство до рекордных 10.67 миллионов баррелей в день в июле. Иран произвел 3.85 миллионов баррелей в день в июле, а EIA не ожидало такой резвости со стороны Ирана до середины 2017. Много нефти = много прибыли, много денег, министр молодец! Но министрам хочется нефть по $70, так же много или еще больше, но только по $70! «Можно так, Господи, а!?» «Нет. Сейчас так нельзя.» 

Причина: нефти много, спроса мало. И вообще, август на дворе, господа министры. Это у вас там вечный июль, а в мире бывают и августы, и сентябри, и октябри случаются один раз в двенадцать месяцев… Поэтому, выкручивайтесь сами. И министры действуют. Они выбирают удобный момент, когда в конце жизни сентябрьского контракта на нефть WTI + Brent Crude короткий интерес достигает 300 000 контрактов и совершают вербальную спекуляцию в виде заявления, что если так и цена не идет к $70, то они заморозят добычу нефти… на рекордном уровне. Отличная игра! На достигнутом уровне добычи спекулировать словами можно сколько угодно. Можно говорить и говорить, пока нефть в количестве 10.67 млн. баррелей в день по цене на два доллара выше, течет на рынок. До выхода из контракта осталось три рабочих дня. Хеджеры в массе уже переложились в октябрь, а спекулянты ждали лучших цен и все продавали. Я и сама вышла из покупок выше 42 и встала вниз.

( Читать дальше )

Производительность нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в США в среднем была свыше 16.6 млн баррелей в сутки в течение недели, завершившейся 5 августа 2016, на 255,000 баррелей в день меньше, чем среднее значение на предыдущей неделе. На прошлой неделе НПЗ были загружены на 92.2% от их эксплуатационной мощности. Производство бензина увеличилось на прошлой неделе, в среднем до 10.1 млн баррелей в сутки. Производство дистиллята топлива снизилось на прошлой неделе, в среднем до 4.7 млн баррелей в день.

Импорт нефти США на прошлой неделе в среднем составил около 8.4 млн баррелей в сутки, выше на 334,000 баррелей в день от предыдущей недели. За последние четыре недели, импорт сырой нефти был в среднем 8.4 млн баррелей в день, на 11.5% выше значений за аналогичный четырехнедельный период прошлого года. Общий объем импорта автомобильного бензина (в том числе обработанный бензин и компоненты смешивания бензина) на прошлой неделе составил среднем 930,000 баррелей в день. Импорт дистиллятов топлива был в среднем 184,000 баррелей в день на прошлой неделе.

( Читать дальше )

В пятницу после публикации предварительной оценки ВВП за второй квартал индекс доллара США упал на минус 1.26%.



Падение доллара помогло сдержать движение цен на нефть ниже $40 за баррель. Минимальное значение цены составило $40.57, что практически на уровне, который вырисовывался еще в середине июля. Две недели активного падения цен на нефть полностью отрабатывают прогнозы, сделанные полмесяца назад.
Вот прогноз еще на контракте предыдущего месяца, сделанный 15 июля. Цена отличается вверх на ~$0.5 и уровень 40 по августовскому контракту соответствует уровню 40.5 по сентябрьскому.


( Читать дальше )

Рынок продолжает инерционное движение быка, разбежавшегося за «красной тряпкой». Это именно инерционное движение. В этой инерции участники рынка не видят и не обращают внимания на многие сигналы, указывающие, что пора бы изменить направление...

Вчера вышла статистика по заказам на товары долгосрочного использования. Но, разумеется, в состоянии «гона» рынок не может обращать внимание на такие «мелочи». Заказы упали на 4% против ожидавшегося снижения на 1%. Заказы на перевозки снизились на 0.5% в июне после падения на 0.3% в мае и против ожидавшегося роста в июне на +0.2%.

Рынок с завидным постоянством и легкостью игнорирует падение цен на нефть. А это падение обязательно будет иметь влияние на цены акций.

Все ждали ФРС и дождались. Как всегда, ничего нового. Ставка на уровне 0.375%, почти никаких указаний на то, когда и будет ли повышение ставки в ближайшее время. В этих условиях каждый толкует итоговое заявление так, как ему хочется. По мнению ФРС, экономика показывает признаки улучшения, инфляция не показывает признаков «нагревания» экономики — по-русски это называется «ни холодно, ни жарко; ни рыба, ни мясо; ни мужик, ни баба....» и т.д. Возможно, ежегодная конференция FOMC Jackson Hole, назначенная на 26 августа в Вайоминге, даст какие-то подсказки о том, чего ожидать. Но вчерашний итог можно изложить всего двумя словами: «No

( Читать дальше )

Вчерашний отчет о запасах нефти от API показал рост запасов на терминале Кушинг штат Оклахома на 1.4 млн баррелей вместе со снижением общих запасов на 2.3 млн. Цены на нефть продолжили падение и уровень поддержки $42.5 был пробит вчера в регулярную сессию. Это открывает ценовой уровень в $40. Даже мой пессимизм оказался оптимистичным. Я предполагала, что на ожиданиях отчетов по запасам нефти вчера цены вырастут к 43.8. Но опасений роста у продавцов было немного и на Daily Settlement в 14.28-14.30 ЕТ цена чуть вышла выше $43. Аналитики снизили свои цели и ухудшили прогнозы. Уже звучат заявления, что цена нефти может уйти к $30 этой осенью. Именно такая цена была озвучена вчера аналитиками Морган Стенли (MS). Средний уровень цен по оценкам аналитиков в ближайшей перспективе на уровне $38-40.
На самом деле цены на нефть находятся под давлением перепроизводства продуктов переработки нефти. Летний сезон традиционно повышает спрос на бензин, что вызывает рост цен. Этот июль оказался месяцем падения цен на бензин.

( Читать дальше )