цифровая торговая платформа

Всё больше странных IPO на падающем российском рынке, некоторые вызывают откровенное недоумение. Похоже, эмитенты вдохновились удачными примерами размещений конца 2023 — начала 2024 годов, и стремятся поскорее отхватить кусок «лишних» денег у отечественной хомячьей братии, пока эти самые деньги не закончились.

⛩️Вот и цифровая российско-китайская (внезапно!) платформа под именем «КИФА» уже открыла сбор заявок на IPO на Мосбирже. Меня в комментариях на разных площадках уже несколько раз просили рассказать, что я по этому поводу думаю. А я, если честно, до прошлой недели вообще про такую компанию не слышал. Поэтому давайте разберёмся вместе.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒Эмитент: ПАО «КИФА»

🇨🇳КИФА (QIFA)  — российско-китайская B2B-платформа цифровой торговли, работает с 2013 г. Управляется смешанной командой менеджеров из Китая и РФ.

⛩️Позволяет российским покупателям взаимодействовать напрямую с китайскими производителями. При этом ни одной из сторон не нужно знать язык, быть участником ВЭД и разбираться в тонкостях трансграничных сделок.

ПАО «КИФА» установило индикативный ценовой диапазон акций для первичного размещения на уровне 92–110 руб. за акцию. Книга предварительных адресных заявок откроется 25 июля 2024 года в 10:00 по московскому времени и закроется 7 августа 2024 года в 15:00 по московскому времени. Торги начнутся 8 августа 2024 года. Размещение акций пройдет на Московской Бирже, где акции КИФА будут включены во Второй уровень списка ценных бумаг. ISIN: RU000A108ZF3, торговый код — QIFA.

Основные детали размещения:

• Объем предложения: до 18,5 млн акций.
• Доля в свободном обращении: не более 30%.
• Формат размещения: 100%-cash-in, акции из допэмиссии.
• Стабилизация цены: до 15% от объема предложения на срок не менее 30 дней.
• Локап-период: 180 дней с даты начала размещения с обычными исключениями.

Использование средств: привлечение капитала будет направлено на финансирование инвестиционной программы для создания цифровых торговых хабов, расширения функционала платформы, автоматизации процессов и неорганического роста бизнеса.

Платформа b2b торговли между Россией и Китаем «Кифа» рассматривает возможность проведения IPO на Московской бирже летом. Об этом сообщил основатель и председатель компании Сунь Тяньшу в интервью «Ведомостям».

Компания активно изучает возможности финансирования на российском рынке и ведет диалоги с участниками рынка и инвестиционными банкирами. Тяньшу отметил, что IPO имеет две цели: повысить узнаваемость платформы и зафиксировать оценку компании.

Ранее источники, близкие к сделке, сообщали, что «Кифа» планирует привлечь от 1,5 до 2 млрд руб., что соответствует капитализации на уровне 6–7 млрд руб. Компания планирует разместить 25–30% акций.

В 2023 году «Кифа» выпустила дебютные облигации на 200 млн руб., спрос на которые превысил предложение в 2,5 раза. В конце июня 2023 года компания утвердила дивидендную политику, планируя начать выплаты дивидендов с 2027 года.

Выручка «Кифы» за I квартал 2024 года увеличилась на 54% до 1,3 млрд руб., торговый оборот (GMV) вырос до 1,5 млрд руб. Чистая прибыль составила 4 млн руб. по сравнению с убытком в 4 млн руб. за аналогичный период 2023 года.

Платформа КИФА объявила об очередных выплатах по облигациям серии 001Р-01 (ISIN: RU000A106EV9). Общая сумма выплат составила 47,23 млн рублей.

Сумма текущей выплаты держателям облигаций в рамках купонов составила 7,23 млн рублей или 36,15 рубля на одну облигацию, платеж за погашение 20% номинала облигаций — 40 млн рублей. 

Это уже четвертая выплата купонов по облигациям серии 001Р-01: общая сумма выплаченных купонов по состоянию на 25 июня 2024 года достигла 28,92 млн рублей, а с учетом первого частичного погашения номинала – 68,92 млн рублей.

Объем размещенного в июне 2023 года выпуска составляет 200 млн рублей, ставка купона —  14,5%, купоны выплачиваются ежеквартально, срок обращения облигаций — 3 года.

«В очередной раз мы продемонстрировали держателям наших облигаций надежность АО “КИФА”. Мы ценим кредит доверия наших инвесторов и добросовестно выполняем свои обязательства перед ними. Нашу кредитоспособность подтвердило также “Национальное рейтинговое агентство” (НРА), в мае 2024 года досрочно повысив кредитный рейтинг АО “КИФА” до уровня “BBB|ru|”, прогноз по рейтингу — “Стабильный”.

Маркетплейс Wildberries и оператор наружной рекламы Russ объединились для создания цифровой торговой платформы. Источники предполагают создание совместного предприятия, несмотря на различия в сферах деятельности и масштабах доходов компаний. В 2023 году выручка Wildberries достигла 538,7 млрд руб., а Russ – 27,9 млрд руб.

Гендиректором объединенной группы станет Татьяна Бакальчук, глава Wildberries, а Роберт Мирзоян из Russ станет главным исполнительным директором. Слияние направлено на усиление позиций в электронной коммерции и рекламе.

Участники рынка отмечают, что Russ может обеспечить Wildberries административные ресурсы, важные в свете перспектив регулирования маркетплейсов. Есть опасения, что Russ начнет скупать операторов интернет-рекламы, расширяя свои компетенции.

Антимонопольный юрист Наталья Пантюхина подчеркнула необходимость предварительного согласия ФАС на слияние. В случае одобрения, объединенная компания может стать значительным игроком с потенциальной рыночной властью.