юань рубль

Этим летом на московской бирже стал популярен новый инструмент долгового рынка -выпуск облигаций в юанях. За последний месяцразмещение двух выпусков Русала (под 3.9%) и выпуска Полюса (3.8%) показали высокий спрос на инструменты инвестиций в “дружественных” валютах. В сентябре Металлоинвест планирует привлечь через облигации 1 млрд юаней уже под3.5%.

Эмитентам такие облигации позволяют привлечь очень дешевый долг, а покупателям облигаций — разместить ранее бесполезные юани под хоть какую-то доходность.

Несмотря на большой спрос на такие ценные бумаги, мы считаем облигации в юанях не очень выгодным инструментом и не спешим покупать в свои портфели, не в публичные, не в личные. На это есть три причины:

❗️Первая причина кроется в самом юане как валюте.
На текущий момент юань стоит 6.9 доллара, на начало года было 6.37. С начала года юань к доллару ослаб на 8% и

( Читать дальше )

Курс американской валюты и в пятницу продолжил удерживаться в верхней части диапазона 59-61 руб., четвертый день подряд не находя сильных триггеров для направленного движения. Вместе с тем, объем торгов в паре доллар-рубль с поставкой «завтра» заметно вырос, достигнув почти 2 млрд долл., максимума с 28 июля, указывая на оживление спроса участников рынка на валюту. Отметим и выход торговых оборотов в паре юань-рубль на новые пики, отражающий, по нашему мнению, оживление активности импортеров в преддверии осеннего сезона. Отчасти поддержку спросу на валюту оказали слабость рынка нефти, способствующая сокращению предложения валюты со стороны экспортеров, а также сообщения СМИ о продолжающемся обсуждении в Правительстве корректировки бюджетного правила.

Несмотря на наблюдаемый отскок нефтяных котировок, доллар в начале недели может тяготеть к тесту отметки 61 руб. и переходу в более высокий ценовой диапазон.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Чем мне нравится процесс инвестирования? Так именно такими парадоксальными размышлениями. Говорящие головы о неизменности извлечения постоянной прибыли от такого занятия как инвестирование вызывают только усмешку. Им невдомек, что если в процессе есть положительный исход, то и наличие отрицательного исхода это аксиома не требующая доказательств.Теперь к вопросу как сохранить «нажитое непосильным трудом». Покупать юани или оставлять на вкладах? Как мы видим техническую картину. Курс юаня к доллару  может упасть на 5% от текущих значений. В связи с тем, что китайская экономика это экономика ориентированная на экспорт.Ослабление юаня это возможность поддержать свою промышленность для финансовых властей Китая. Именно этим они и будут заниматься. Даже при самом плохом прогнозе для китайской экономики сценарий девальвации юаня на 10-15% выглядит невероятным. В Китае очень высокий уровень личных сбережений и раздражать китайское общество необдуманными действиями власть вряд ли будет. В отличие от нашего «городка». Мы видим 20% месячное ослабление рубля. Растерянность, желание не принимать НИКАКИХ РЕШЕНИЙ! Резко опустить ставку и поднять резервы для на возможные потери по ссудам это имитация деятельности а не поиск решения. Пять месяцев(на самом деле больше) финансовые власти занимаются выжиданием как разрешится «непредвиденная» ситуация с СВО. В данных условиях мы рядовые инвесторы тоже должны ждать. О диверсификации вложений напоминать не стоит. Но вкладывать в акции сейчас в момент неопределенности я бы поостерегся.Сейчас важнее сохранить капитал и даже доходность ниже инфляции выглядит предпочтительнее, чем заморозка капитала на неопределенный срок с ненулевой вероятностью не получить дивиденды и переоценку своих вложений. Вот вопрос, что лучше потерять 5% или 20?

По факту сегодня покупали доллар на 870 млн долларов больше, чем указано в объемах, и почти всю покупку юаня сегодня надо записывать в покупку доллара. так как сразу после покупки юаня, за юань покупали доллар. Весь объем закупок юаня искусственный и юань покупали, чтобы потом за юань купить доллар. Если убрать из закупок юаня интервенции, то объем получится совсем немного больше обычного. Объем торгов Юанем искусственно раскручивают, помню когда появлялись новые криптобиржа на коинмаркет, биржи сами себе продавали коины и прогоняли большие объемы чем в реальности, и потом показывали объемы торгов сильно превышающие бинанс в разы, хотя крипта биржа только как неделю появилась. Ситуация с юанем очень напоминает тот самый метод, искусственного разгона объема, чтобы прилечь участников рынка перейти в юань. У меня только один вопрос, кто покупает такие огромные объемы долларов сейчас?

Сегодня юань ТОM оборот — 950 млн долларов.
Сегодня юань-доллар TOM оборот — 870 млн долларов.

( Читать дальше )

     С утра ничего, как обычно, не предвещало беды. Открыл Смартлаб, что-то где-то нафлудил. Закрыл. А тепереча захожу и вдруг понимаю, что тут что-то не так. Что-то изменилось и я не могу понять что. Но подсознание упорно меня клюёт изнутри и заставляет присмотреться… — ба! доллар по 9 рублей! Чуть не умер… Потом посмотрел ещё раз и оказалось, что изменение таки есть:


( Читать дальше )

Пара доллар-рубль по итогам торгов во вторник продемонстрировала сильнейший рост с начала июля, вернувшись выше отметки 60 руб.

Курс доллар с расчетами «завтра» продолжил развивать отскок, несмотря на восстановление нефтяных котировок. Причем волатильность и торговая активность западными валютами остается на средних значениях. Мы склонны полагать, что доллар дорожал через кросс-валютные механизмы. Если обратить внимание на пару юань-рубль, то китайская валюта крепла более уверенно, а объемы торгов остаются на рекордных значениях. Отчасти это может быть связано с ростом импорта в страну, а также модифицированным бюджетным правилом, подробности которого пока так и остаются неизвестны.

Стоит отметить, что на укрепление позиций валют западных стран также влияет сокращение поставок газа из России в Европу. Так, по нашим оценкам, по трубопроводу «Северный поток» поступает 20% от проектной мощности.

Мы полагаем, что рост пары доллар-рубль может продолжиться, а актуальным диапазоном на сегодня выступит коридор 59-62 руб. Укреплению американской валюты способствует как техническая картина, так и окончание налогового периода. Напомним, что сегодня также проходит заседание ФРС на котором в случае повышения ключевой ставки более чем на 75 б.п. возможен дополнительный импульс к укреплению доллара.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

Курс доллар с расчетами «завтра» в начале текущей недели продолжил развивать отскок, однако волатильность и торговые объемы валюты немного снизились. Мы полагаем, что подобная динамика была вызвана окончанием основных налоговых выплат 25 июля (НДС, акцизы и пр.) ввиду чего навес предложения долларов сузился, а доллар предпринял попытки к укреплению. Тем не менее рост пары доллар-рубль носил довольно сдержанный характер ввиду того, что позиции рубля поддерживаются восстанавливающимися нефтяными котировками.

Что более интересно, рекордные объемы торгов наблюдаются в паре юань-рубль (вчера был установлен исторический максимум на отметке 7,78 млрд юаней), что подтверждает рост товарооборота между Россией и Китаем, а также большей привлекательности азиатской валюты перед Западными. Причем в тот же момент, с 5 августа на МосБирже остановятся спот торги пары иена-рубль. Мы полагаем, что помимо рисков, связанных с банковскими операциями, на данное решение оказало влияние в том числе и рекордно низкий товарооборот между странами в связи с санкционным давлением (так, например, с 1 августа Япония решила отказаться от импорта российского золота).

( Читать дальше )

Ночью на улицах китайской провинции Хэнань появились танки. СМИ пишут, что они защищают банки от разъярённых вкладчиков. Деньги на счетах граждан замораживают и не отдают под предлогом того, что теперь это инвестиции. Местные жители, пострадавшие от банковского кризиса, одного из самых серьезных за последние годы в Китае, заявляют, что депозиты на 40 миллиардов юаней (6 миллиардов долларов США) исчезли, и протестуют, требуя доступа к своим сбережениям. Некоторые из людей с менее чем 50 000 юаней (7 400 долларов США) получили свои деньги на прошлой неделе, но другие все еще ждут.

 

Проблема впервые возникла в апреле, когда South China Morning Post (SCMP) в статье сообщила, что жителям провинций Хэнань и Аньхой было отказано в доступе к банковским счетам из-за «обновления системы».
С тех пор пострадали банковские депозиты в Yuzhou Xinminsheng Village Bank, Shangcai Huimin County Bank, Zhecheng Huanghuai Community Bank и New Oriental Country Bank of Kaifeng в провинции Хэнань и Guzhen Xinhuaihe Village Bank в соседней провинции Аньхой.

Китай плавно девальвирует юань?
Forex, доллар/юань по дневным, скрин из MetaTrader5.


Если в Китае спад ВВП и кризис в недвиге, девальвация юаня (вернуть доллар/ юань на 7,0 и пойти выше) — поддержка экономике, бюджету и улучшение экономических показателей (экономику китайцы же в юанях считают).

В Китае — банкротства банков и др.бизнесов, связанных с недвигой.
Плюс корона (ограничения: маски, локдауны).

Девальвация юаня = поддержка экспорту:
мир при высокой инфляции нуждается в дешёвых товарах.

С уважением,
Олег.